Vector Group Ltd. (NYSE:VGR), ein bekannter Zigarettenhersteller, gab am Montag den Abschluss seiner Übernahme durch JTI (US) Holding Inc. bekannt. Infolgedessen wurden die Aktien der Vector Group von der New York Stock Exchange (NYSE) genommen, da das Unternehmen nun eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von JTI (US) Holding Inc. ist.
Der Übernahmeprozess begann am 04.09.2024 mit einem Übernahmeangebot, bei dem die Tochtergesellschaft von JTI (US) Holding Inc., Vapor Merger Sub Inc., anbot, alle ausstehenden Aktien der Vector Group für 15,00 US-Dollar pro Aktie in bar zu erwerben. Bis zum Ablauf des Angebots am 04.10.2024 waren etwa 68,67 % der Vector Group-Aktien angedient worden.
Nach dem erfolgreichen Übernahmeangebot wurde die Fusion am Montag abgeschlossen, wodurch Vector Group zu einem privat geführten Unternehmen wurde und der Prozess der Börsennotierung eingeleitet wurde. Die NYSE hat bei der SEC ein Formular 25 eingereicht, um die Aktien der Vector Group offiziell von der Börse zu nehmen, und das Unternehmen wird auch ein Formular 15 einreichen, um seine Aktien gemäß dem Exchange Act zu deregistrieren und seine Berichtspflichten auszusetzen.
Infolge der Fusion wurden alle ausstehenden Vector Group-Aktien, die nicht bereits im Rahmen des Übernahmeangebots erworben wurden, in das Recht umgewandelt, die gleiche Barvergütung von 15,00 US-Dollar pro Aktie zu erhalten, mit bestimmten Anpassungen gemäß der Fusionsvereinbarung.
Die Übernahme und anschließende Börsennotierung stellen eine bedeutende Veränderung für die Aktionäre der Vector Group dar, die nun keine börsennotierten Aktien des Unternehmens mehr halten. Der Gesamtwert der Übernahme beläuft sich auf etwa 3,4 Milliarden US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Transaktionsgebühren und -kosten.
Im Zusammenhang mit der Übernahme gab es mehrere Änderungen auf Vorstands- und Direktorenebene. Der Verwaltungsrat des Unternehmens änderte den ergänzenden Rentenplan, um die Leistungen für CFO J. Bryant Kirkland III zu beschleunigen. Auch die Arbeitsverträge für bestimmte Führungskräfte wurden geändert, und mit Nicholas P. Anson, Präsident und COO von Liggett Vector Brands LLC, wurde eine Bindungsvereinbarung geschlossen.
Diese Transaktion markiert einen Kontrollwechsel für Vector Group, da das Unternehmen nun als Tochtergesellschaft von JTI (US) Holding Inc. fungiert. Die Gründungsurkunde und die Satzung des Unternehmens wurden im Rahmen des Fusionsprozesses geändert und neu gefasst.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Vector Group Ltd. in seinem Finanzbericht für das zweite Quartal 2024 einen moderaten Umsatzanstieg auf 371,9 Millionen US-Dollar, gegenüber 365,7 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Der Nettogewinn des Unternehmens stieg ebenfalls deutlich auf 54,2 Millionen US-Dollar, gegenüber 38,1 Millionen US-Dollar. Das Tabaksegment, angeführt von Liggett Vector Brands, war mit einem Anstieg des bereinigten Betriebsergebnisses um 10,5 % ein bemerkenswerter Leistungsträger.
Bei der jüngsten Jahreshauptversammlung der Vector Group Ltd. stimmten die Aktionäre über mehrere wichtige Vorschläge ab. Bei der Wahl der Direktoren wurden alle nominierten Direktoren in den Vorstand wiedergewählt. Eine beratende Abstimmung über die Vergütung der Führungskräfte zeigte, dass ein erheblicher Teil der Aktionäre mit der Vergütungsstruktur für die benannten Führungskräfte unzufrieden war.
Die Aktionäre unterstützten nachdrücklich die Ratifizierung von Deloitte & Touche LLP als unabhängige registrierte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Unternehmens für das am 31.12.2024 endende Geschäftsjahr. Ein Vorschlag zur Änderung der Unternehmenssatzung, der einen unabhängigen Direktor als Vorsitzenden des Verwaltungsrats vorsah, fand jedoch weniger Unterstützung.
Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die Perspektiven der Aktionäre auf die Ausrichtung des Unternehmens und seine Unternehmensführung wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Die kürzlich erfolgte Übernahme der Vector Group Ltd. (NYSE:VGR) durch JTI (US) Holding Inc. markiert einen bedeutenden Meilenstein für das Unternehmen. InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zu dieser Entwicklung.
Vor der Übernahme zeigte Vector Group eine starke finanzielle Performance. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 11,8 deutete darauf hin, dass es zu einem relativ niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wurde, was es zu einem attraktiven Übernahmeziel gemacht haben könnte. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der hervorhebt, dass VGR "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wurde".
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zeigte sich auch in seinem Umsatzwachstum. InvestingPro-Daten zeigen, dass der Umsatz der Vector Group in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 um 2,45 % auf 952,97 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Dieser Wachstumstrend stimmt mit dem im Artikel erwähnten Anstieg der Umsätze im zweiten Quartal überein.
Ein weiterer bemerkenswerter Aspekt ist die Dividendenpolitik der Vector Group. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Unternehmen "eine bedeutende Dividende an die Aktionäre zahlt" und "seit 30 Jahren in Folge Dividendenzahlungen geleistet hat". Die Dividendenrendite von 5,34 % nach den neuesten Daten unterstreicht das Engagement des Unternehmens, den Aktionären Wert zurückzugeben, was möglicherweise ein Faktor bei der Übernahmeentscheidung war.
Der Übernahmepreis von 15,00 US-Dollar pro Aktie scheint mit den Schätzungen des fairen Werts des Unternehmens übereinzustimmen. InvestingPro-Daten zeigen ein Kursziel der Analysten von 16,00 US-Dollar und einen InvestingPro Fair Value von 17,41 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass der Übernahmepreis in einem angemessenen Bereich lag.
Für Investoren, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Vector Group, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Position und Marktperformance des Unternehmens geben.
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