Von Ambar Warrick
Investing.com - Die Marktteilnehmer preisen derzeit eine mögliche Zinserhöhung um 100 Basispunkte durch die Fed in der nächsten Woche ein. Zuvor waren die Inflationszahlen in den USA höher als erwartet ausgefallen.
Laut FedWatch preisen viele Händler inzwischen eine 35-prozentige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung am 21. September die Leitzinsen um einen vollen Prozentpunkt anheben wird. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Leitzinsen um mindestens 75 Basispunkte anhebt, beläuft sich auf 65 %. Am Dienstag hatte der Verbraucherpreisindex in den USA im August weniger stark nachgegeben als erwartet.
Die Daten deuten darauf hin, dass die US-Inflation zwar ihren 40-Jahres-Höchststand im Juni hinter sich gelassen hat, es aber wahrscheinlich viel länger dauern wird, bis der Zielwert der Fed von 2 % wieder erreicht ist. Von der Zentralbank wird daher erwartet, dass sie die Zinsen weiter erhöht, bis ein solches Szenario eintritt.
Die Märkte preisen nun auch die Möglichkeit ein, dass der US-Leitzins am Ende des Jahres über 4 % liegen wird. Ein solches Szenario sieht zwei weitere Anhebungen um mindestens 75 Basispunkte durch die Fed vor, gefolgt von einer milderen Anhebung um 25 Basispunkte auf der letzten Sitzung zum Jahresende.
„Die Breite und Hartnäckigkeit des Inflationsdrucks hat dazu geführt, dass der Markt seine Erwartungen für die Terminal Rate von der Spanne von 3,75 bis 4 % vor der Veröffentlichung auf 4 bis 4,25 % angehoben hat“, schrieben Analysten der ING (AS:INGA) in einem Kommentar. Die Bank erwartet jedoch weiterhin, dass die US-Zinssätze das Jahr bei 4 % beenden werden.
Der Verbraucherpreisindex für August löste am Dienstag einen drastischen Ausverkauf an den Finanzmärkten aus. Die Börsenindizes an der Wall Street stürzten daraufhin zwischen 3,9 % und 5,2 % ab. Die Verluste griffen am Mittwoch auch auf Asien über.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterten auf ein 3-Monats-Hoch, während der Dollar knapp unter seinem 20-Jahres-Hoch der letzten Woche gehandelt wurde.