Berenberg Vermögensverwalter Office: Ungewöhnliches Anlagekonzept - ProfitlichSchmidlin Fonds UI
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Fonds/Stellungnahme
Berenberg Vermögensverwalter Office: Ungewöhnliches Anlagekonzept -
ProfitlichSchmidlin Fonds UI
31.01.2014 / 16:41
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PRESSEINFORMATION
Ungewöhnliches Anlagekonzept - junges Team - langjährige Erfahrung - starke
Partner
Sehr geehrte Damen und Herren,
die Auflage des ProfitlichSchmidlin Fonds UI (ISIN DE000A1W9A28) hat zu
einigem Interesse im Markt geführt, so dass wir den Subadvisor des Fonds um
eine Stellungnahme
gebeten haben:
1) Mischfonds mit Anlageschwerpunkt in Europa - das sieht auf den ersten
Blick nicht sonderlich spannend aus. Wo unterscheidet sich Ihr Fonds
von anderen, die bereits am Markt sind?
Investiert wird losgelöst von der Gewichtung einzelner Assetklassen in
Aktien, Anleihen, Derivate und Kasse. Wir investieren in Wertpapiere, die
wir verstehen und die sich durch eine besonders attraktive Bewertung und
spezifische Werttreiber auszeichnen. Die Gewichtung der Anlageklassen als
solche ist für uns damit zweitrangig und ergibt sich auf Einzeltitelebene
aus der Attraktivität der verschiedenen Wertpapiere.
2) Sie haben bei Sondersituationen im Anleihenbereich besondere Expertise.
Kann man hier auch in der aktuellen Niedrigzinsphase noch Geld
verdienen?
Wir unterteilen unsere Anleiheinvestitionen in drei Bereiche: (1)
Hybridkapital von Finanzinstituten, (2) Staatsanleihen Restrukturierungen
und (3) Sondersituationen bei Unternehmensanleihen. Grundsätzlich legen wir
ein besonderes Augenmerk auf prospektspezifische und rechtliche
Besonderheiten einzelner Wertpapiere. Dies können zum Beispiel besondere
vorrangige Besicherungen oder Kündigungsrechte sein. Unsere Analyse
beschäftigt sich daher mit den Ausprägungen und Besonderheiten einzelner
Wertpapiere und erst danach mit der Analyse des Emittenten. Wir setzen
nicht auf makroökonomische Entwicklungen wie etwa Änderungen in der
Zinsstrukturkurve, sondern analysieren Anleihen - wie Aktien - auf der
Einzeltitelebene. Mit etwas Liebe zum Detail kann man aus den genannten
Bereichen nach wie vor sehr attraktive Wertpapiere identifizieren.
3) Welches Anlageproblem löst Ihr Fonds, wen sehen Sie als passenden
Investor?
Wir verstehen uns insbesondere im Anleihebereich als Spezialisten für
bestimmte Themenbereiche. Hier ist die Abgrenzung von den häufig von
volkswirtschaftlichen Überlegungen getriebenen Ansätzen anderer Teilnehmer
vermutlich besonders groß. Insgesamt zeichnet sich unser Ansatz wohl durch
das besonders hohe Maß an Flexibilität aus. Wir können opportun Chancen aus
verschiedenen Bereichen ausnutzen ohne durch Anlagerichtlinien in unserem
Pfad zu sehr beeinflusst zu werden. Der Fonds eignet sich für jeden
renditeorientierten Kapitalanleger mit einem langfristigen Anlagehorizont.
4) Aktien spielen in Ihrem Fondskonzept ebenfalls eine wichtige Rolle, wie
gehen Sie in diesem Bereich vor?
Aktieninvestitionen folgen bei uns einem Value-Ansatz. Wir investieren
bewertungsgetrieben in Unternehmen, deren Geschäftsmodell wir verstehen -
dies können beispielsweise 'Old-Economy' Unternehmen sein. Da wir keine
Wette auf makroökonomische Entwicklungen abbilden möchten, investieren wir
tendenziell in Unternehmen aus weniger zyklischen Branchen. Im Verlauf des
Analyseprozesses suchen wir in der Regel Kontakt zum Management, zu Kunden
und Zulieferern, um die Werttreiber eines Unternehmens besser durchdringen
zu können. Zusätzlich verfolgen wir im Aktienbereich auch opportunistische
Sondersituationen, die sich beispiesweise aus Kapitalmarkttransaktionen
ergeben.
5) Seit wann haben Sie die Anlagestrategie, die Sie jetzt im Fonds
umsetzen wollen, bereits ausgetestet?
Wir haben zuvor über knapp fünf Jahre einen Investmentclub geleitet.
Während dieser Zeit haben wir den Ansatz bereits erfolgreich umgesetzt. Der
Track Record aus dieser Zeit wurde erst vor wenigen Tagen von einem
Wirtschaftsprüfer bestätigt.
6) Die Aktionärsstruktur Ihres Unternehmens fällt auf. Wie kam es zur
Beteiligung so renommierter Gesellschaften an Ihrer doch sehr jungen
AG?
Durch unsere Tätigkeit für die Investmentpartnerschaft und diverse
Veröffentlichungen von uns sind einige Marktteilnehmer auf uns aufmerksam
geworden. Herrn Dr. Rathausky und Herrn Muhle haben wir vor zwei Jahren auf
dem GANÉ Value Forum kennengelernt. Mit der Zeit hat sich eine
partnerschaftliche Beziehung entwickelt. Auch mit Büttner, Kolberg &
Partner -Vermögensverwalter-GmbH und der Flossbach von Storch AG pflegen
wir bereits seit mehreren Jahren einen Austausch. Das uns entgegengebrachte
Vertrauen hat uns im Verlauf der letzten Monate außerordentlich erfreut und
uns in unserem Vorhaben ermutigt.
7) Was war Ihnen bei der Auswahl der Kooperationspartner (Universal
Investment als Kapitalverwaltungsgesellschaft und Berenberg als
Verwahrstelle) wichtig?
Uns wurden von Anfang an Perspektiven aufgezeigt, welche sich in einigen
Punkten bereits jetzt nicht nur als leere Versprechungen herausgestellt
haben. Mit der Betreuung sind wir schon jetzt sehr zufrieden. Beide Häuser
sind führend im Markt und verfügen über das entsprechende Know-How uns zu
unterstützen.
Gerne können Sie das Interview veröffentlichen. Haben Sie weitere Fragen?
Dann wenden Sie sich bitte direkt an Herrn Profitlich unter Telefon +49 221
16913186 .
Links:
Homepage der ProfitlichSchmidlin AG: www.profitlich-schmidlin.de
Presseinformation der Universal Investment mit allen Daten zum Fonds:
http://www.universal-investment.de/News/Universal-Investment-und-Profitlic
hSchmidlin-legen
Sven Hoppenhöft Thomas Reinhold
040 / 350 60-8331 040 / 350 60 8347
sven.hoppenhoeft@berenberg.de thomas.reinhold@berenberg.de
BERENBERG
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG
Vermögensverwalter Office
Neuer Jungfernstieg 20
20354 Hamburg
Ende der Finanznachricht
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31.01.2014 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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