Von Geoffrey Smith
Die Märkte fallen wieder in den Risiko-Off-Modus zurück, da sich die Anzeichen einer globalen Rezession vervielfachen. Der Dollar legt weiter zu, weil die Finanzmärkte weltweit zunehmend Anzeichen von Stress zeigen. Tesla (NASDAQ:TSLA) steht heute im Mittelpunkt, nachdem die Behörden der Bay Area wohl das Stammwerk in Fremont schließen werden, während BMW zusammen mit Volkswagen (DE:VOWG_p) und Fiat Chrysler die Produktion in Europa gestoppt hat. Angela Merkel weckte die Hoffnung auf eine gemeinsam garantierte sichere Anlage in der Eurozone, aber die Spreads der Staaten weiten sich weiterhin bedrohlich aus. Das sollten Sie am Mittwoch, dem 18. März, zum Geschehen an den Finanzmärkten wissen.
1. Erneute Ausverkaufsstimmung am Aktienmarkt
Die globalen Aktienmärkte haben ihre Talfahrt wieder aufgenommen, da sie befürchten, dass die staatlichen Maßnahmen zur Stützung der Wirtschaft immer noch nicht ausreichen werden, um eine schwere Rezession zu vermeiden.
Die US-Aktienfutures hatten bereits am Dienstag einen Großteil der Gewinne der Kassaindizes abgegeben. Die Dow Jones 30 Futures fielen um 833 Punkte oder 4,0%, während die S&P 500 Futures um 3,7% und der Nasdaq 100 Futures um 4,5% sanken.
In Europa ging der Benchmark-Index Stoxx 600 um 4,6% zurück, während in Asien der Nikkei und der chinesische CSI 300 über Nacht um 1,7% gefallen waren und der australische S&P/ASX 200 um 6,4% einbüßte.
Die Anzeichen von Dysfunktionalität auf den Finanzmärkten sind weiterhin nicht zu übersehen, da die Europäische Zentralbank 75,8 Milliarden Dollar durch eine 84-tägige Swap-Operation für die Banken der Eurozone zur Verfügung stellte - mehr als jemals zuvor während der Krise 2008/9. Darüber hinaus vergab sie weitere 36 Milliarden Dollar über eine einwöchige Fazilität.
Die Zehnjahresrendite aus den USA} stieg um 15 Basispunkte auf 1,14%, während die Gold-Futures um 1,1% auf 1.509,02 Dollar je Unze sanken.
2. US-Dollar, der ultimative sichere Hafen
Der größte Einzelindikator für Risikoaversion und Stress an den globalen Finanzmärkten ist nach wie vor der Dollar (daher die massive Nachfrage nach Dollars bei der Swap-Operation der EZB).
Der Index, der den Dollar gegenüber den Währungen der Industrieländer misst, ist in den letzten neun Tagen um mehr als 4% gestiegen und hat über Nacht ein neues Zweijahreshoch erreicht, dank starker Gewinne gegenüber Rohstoffwährungen wie dem Loonie, Aussie und Kiwi.
Der Greenback macht sogar noch deutlichere Kurssprünge gegenüber den Währungen der Schwellenländer. Am Dienstag erreichte er ein neues Allzeithoch gegenüber dem brasilianischen Real und am Mittwoch stieg er gegenüber dem russischen Ruble um 3% auf ein neues Vierjahreshoch. Auch im Verhältnis zum mexikanischen Peso gewann der Dollar um 4% und gegenüber der türkischen Lira um über 1% auf ein Zweijahreshoch.
3. Frankreich bereitet Bazooka vor
Frankreich wird einen Nothaushalt ankündigen, der wahrscheinlich der neueste in einer Reihe von fiskalischen Bazookas ist, die bei der Covid-19-Pandemie abgefeuert werden sollen.
Am späten Dienstag hat Bundeskanzlerin Angela Merkel die Hoffnung geweckt, dass die Corona-Krise dazu führen könnte, dass die Eurozone gemeinsam garantierte Anleihen zur Finanzierung der Konjunkturpakete der Region begibt. Das wäre ein wichtiger Schritt nach vorn im Vergleich zur Reaktion auf die Staatsschuldenkrise, die vor einem Jahrzehnt begann.
Die Spreads für die Staaten der Eurozone haben sich am Mittwoch jedoch weiter ausgeweitet, wohl wissend, dass ein solcher Schritt der Zustimmung der Parlamente bedarf, die solchen Maßnahmen in den letzten Jahren eher skeptischer gegenüberstanden. Die Renditen 10-jähriger Bundesanleihen stiegen auf ein Zweimonatshoch von -0,27%, was auf eine Kombination aus Merkels Äußerungen und erzwungenen Verkäufen durch Portfolioanleger zur Liquiditätsbeschaffung zurückzuführen ist.
4. Biden räumt erneut ab
Der ehemalige Vizepräsident Joe Biden räumt bei den Vorwahlen der Demokraten erneut ab und baut damit seine Siegesserie weiter aus.
Die Erfolge erhöhen den Druck auf Bernie Sanders, sich aus dem Rennen um die Präsidentschaftskandidatur auszusteigen. Nach der letzten Runde der Vorwahlen hat Biden 1.147 Delegierte im Vergleich zu Sanders, der nur auf 861 kommt. Um sich des Sieges sicher zu sein, brauchen die Kandidaten die Unterstützung von 1.991 Delegierten auf dem Nationalkongress.
5. Tesla wird sein Stammwerk in Fremont schließen müssen
Tesla (NASDAQ:TSLA) wird am Mittwoch erneut im Fokus der Anleger stehen.
Beamte von Alameda County bestätigten am Dienstag, dass das Stammwerk des Autoherstellers in Fremont nicht als unverzichtbarer Betrieb einzustufen ist und daher der am Wochenende von den Behörden der Bay Area erlassenen Schließungsanordnung unterliegt.
Die Maßnahmen werden die wichtigste Produktionsstätte von Tesla effektiv zum Erliegen bringen. Damit steht der Elektroautobauer aber bei weitem nicht alleine da - der deutsche Autohersteller BMW (DE:BMWG) hat am Mittwoch gemeinsam mit Volkswagen (DE:VOWG) und Fiat Chrysler (DE:2FI) die Produktion in seinen europäischen Werken eingestellt.