Investing.com - Das erste Halbjahr 2024 war ein glanzvolles für Technologiewerte, doch der Schein trügt. Die spektakuläre Rallye, angeführt von den sogenannten "Magnificent-7", einer Gruppe der führenden Tech-Giganten, hat die Märkte dominiert. Doch abseits dieser Giganten sieht das Bild weniger rosig aus. Betrachtet man den Sektor auf einer gleichgewichteten Basis, also wenn alle Unternehmen unabhängig von ihrer Größe gleich gewichtet werden, zeigt sich eine deutlich weniger beeindruckende Performance.
In den letzten Wochen kam es vermehrt zu Turbulenzen auf den Märkten, was viele Investoren beunruhigt. Verantwortlich dafür sind mehrere Faktoren: die Sorgen um eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums, eine Abkühlung bei den Chip- und KI-Investitionen, Bedenken über die finanzielle Gesundheit der US-Verbraucher sowie eine überraschende Kehrtwende des sogenannten Japan-Carry-Trades – eine Anlagestrategie, bei der Investoren von den extrem niedrigen Zinsen in Japan profitieren.
Trotz dieser Unsicherheiten sehen die Analysten von Bernstein in der gegenwärtigen Marktvolatilität auch Chancen, besonders im Technologiesektor. In einer aktuellen Mitteilung an ihre Kunden hat das renommierte Analysehaus sieben Tech-Aktien (NYSE:XLK) identifiziert, die es für besonders vielversprechend hält.
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1. Uber Technologies (NYSE:UBER): Ein Wachstumswert mit günstigem Einstiegspunkt
Der Fahrdienstvermittler Uber gehört zu den Top-Empfehlungen von Bernstein. Trotz der jüngsten Korrektur sehen die Analysten großes Potenzial für zukünftige Gewinne und Cashflow-Generierung. „Der derzeitige Pullback von Uber hat unserer Meinung nach einen günstigen Einstiegspunkt für Investoren geschaffen, die auf 'Wachstum zu einem vernünftigen Preis' setzen möchten.“, so die Experten in ihrem Bericht. Uber habe sich als Marktführer in den Bereichen Fahrdienst und Zustelldienst etabliert, und Bernstein erwartet in den nächsten Jahren ein starkes Wachstum bei den Bruttobuchungen und dem EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation).
2. Amazon: Fundamentale Stärke trotz makroökonomischer Herausforderungen
Amazon (NASDAQ:AMZN), ein weiteres Schwergewicht der Tech-Branche, überzeugt die Bernstein-Fachmänner durch seine starke fundamentale Ausrichtung. „Trotz der jüngsten Kursverluste bleibt die Wachstumsprognose für die Segmente AWS und Werbung robust“, betont Bernstein. AWS, Amazons Sparte für Cloud-Computing, wird voraussichtlich ein jährliches Wachstum von über 20 % verzeichnen, unterstützt durch die steigende Nachfrage nach KI-Lösungen. „Darüber hinaus erwarten wir, dass die Margen im nordamerikanischen Einzelhandel von Amazon selbst in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld weiter steigen werden“, heißt es weiter in der Analyse.
3. Dell Technologies: KI als unterschätztes Potenzial
Im Bereich der IT-Hardware favorisiert Bernstein Dell Technologies (NYSE:DELL). Nach einem deutlichen Kursrückgang wird das Unternehmen zu einer Bewertung gehandelt, die laut Bernstein das Potenzial im Bereich der Künstlichen Intelligenz unterschätzt. „Die starke Zugkraft von Dell bei den KI-Serververkäufen und eine mögliche zyklische Erholung der Storage-Margen werden als Schlüsselfaktoren für zukünftiges Wachstum angesehen“, schreiben die Analysten. Zudem glauben sie, dass „PCs von einer zyklischen Erholung und KI-Angeboten profitieren werden“.
4. Oracle: Sicherheit in unsicheren Zeiten
Oracle (NYSE:ORCL) bietet laut Bernstein die beste Kombination aus Schutz vor Abwärtsrisiken und Chancen auf Wertsteigerung. Der anhaltende Erfolg der Oracle Cloud Infrastructure (OCI Gen 2) und die Umstellung des Enterprise Resource Planning (ERP)-Geschäfts auf die Cloud tragen wesentlich zu diesem Optimismus bei. „Oracle profitiert von einer Umsatzbasis, die in geschäftskritischen Workloads verankert ist, und ist damit ein sicherer Hafen in unsicheren wirtschaftlichen Zeiten“, so die Experten.
5. Datadog: Wachstumspotenzial im KI-Bereich
Datadog (NASDAQ:DDOG), ein Unternehmen, das sich auf Überwachungs- und Sicherheitslösungen für IT-Infrastrukturen spezialisiert hat, steht ebenfalls auf der Empfehlungsliste. „Datadog ist gut positioniert, um von dem wachsenden Trend zu KI-gesteuerten Startups zu profitieren“, heißt es in der Studie. Die Experten erwarten eine Beschleunigung des Wachstums, getrieben durch den steigenden Bedarf an KI-Lösungen und die Umsetzung aufgeschobener IT-Projekte. „Wir gehen davon aus, dass Datadog eine Reihe von Quartalen mit beschleunigtem Wachstum liefern könnte“, fügten sie hinzu.
6. Broadcom: Risikoarmer Halbleiterwert
Broadcom (NASDAQ:AVGO) wird als risikoarme Aktie im Halbleiterbereich beschrieben, die gleichzeitig von einer starken KI-Story profitiert, die nur von Nvidia (NASDAQ:NVDA) übertroffen wird. „Broadcoms KI-Umsätze werden voraussichtlich erheblich wachsen und die Lücke schließen, die durch Schwächen in anderen Segmenten entstanden ist“, prognostizieren die Analysten. „Das Unternehmen hat mit die höchsten Margen und den höchsten freien Cashflow in diesem Bereich“, unterstreicht Bernstein und fügt hinzu, dass „die Bewertung im Vergleich zur Gruppe attraktiv erscheint, vor dem Hintergrund eines beträchtlichen KI- und Software-Mixes“. Sie sehen auch Aufwärtspotenzial in der Übernahme von VMware (NYSE:VMW), die erheblich zu den künftigen Einnahmen des Unternehmens beitragen dürfte.
7. Fiserv: Wachstum im Zahlungsverkehrssektor
Fiserv (NYSE:FI), ein Unternehmen aus dem Finanztechnologie-Bereich, wird aufgrund seiner Wachstumschancen im Zahlungsverkehrssektor als attraktive Anlage betrachtet. „Fiservs Clover-Plattform wächst schneller als die Konkurrenz und bietet erhebliche Möglichkeiten zur internationalen Expansion“, betonen die Analysten. Trotz der Herausforderungen, denen das Unternehmen durch seine Konkurrenten gegenübersteht, mache das diversifizierte Engagement von Fiserv im Konsumgüterbereich und seine starke Kapitalallokation das Unternehmen zu einer überzeugenden Wahl im aktuellen Umfeld.
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