Investing.com - Dell Technologies (NYSE:DELL) könnte laut der Investmentbank Evercore ISI vor einem erfolgreichen Jahr 2025 stehen. Die Analysten bestätigten ihre Kaufempfehlung („Outperform“) und belassen das Kursziel bei 150 US-Dollar. Ausschlaggebend sei vor allem das beschleunigte Wachstum in den Bereichen KI-Server, Speicherlösungen und PCs.
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Besonders im Geschäft mit KI-Servern verzeichne Dell eine hohe Nachfrage, so die Experten. Der Auftragsbestand belaufe sich auf 4,5 Milliarden US-Dollar, und die Pipeline habe sich im Vergleich zum Vorquartal um 50 Prozent erhöht. Allerdings sei die Umwandlung der Bestellungen in Umsätze stark von der Verfügbarkeit leistungsstarker Grafikprozessoren (GPUs) abhängig. Dies könnte kurzfristig für Schwankungen sorgen, erklärte Evercore.
Während bislang vor allem kleinere Cloud-Anbieter als Treiber galten, gewinnt das Unternehmen laut Bericht zunehmend auch Großkunden aus der Industrie. Aktuell zähle Dell mehr als 2.000 Unternehmenskunden im Bereich Künstliche Intelligenz, und das Wachstumspotenzial sei für das Geschäftsjahr 2026 enorm.
Für das Geschäftsjahr 2026 rechnet Dell sowohl im Bereich Infrastruktur-Lösungen (ISG) als auch in der Kundensparte (CSG) mit deutlichem Wachstum. Besonders hohe Zuwächse seien bei KI-Servern zu erwarten, gefolgt von traditionellen Servern, Speicherlösungen und PCs.
Ein wichtiges Element im Speicherbereich sei laut Evercore das Projekt "Lightning" – ein internes paralleles Dateisystem, das speziell für KI-Kunden entwickelt wird und im Herbst 2025 auf den Markt kommen soll. Damit soll Dell verlorene Marktanteile zurückgewinnen und seine Position im Storage-Segment stärken.
Auch wenn sich die PC-Sparte im Oktoberquartal schwach entwickelte, blickt Dell laut Evercore zuversichtlich auf die kommenden Monate. Das Ende des Windows 10 Supports im Oktober 2025 könnte eine große Erneuerungswelle auslösen. Viele Unternehmen und Privatkunden müssten dann ältere Geräte ersetzen, was dem Konzern zusätzlichen Auftrieb geben könnte.
Trotz der positiven Aussichten gibt Dell den intensiven Wettbewerb im KI-Server-Markt zu. Neben Branchengrößen wie Super Micro (NASDAQ:SMCI), HPE und Lenovo (H:0992) sieht das Unternehmen jedoch weniger Konkurrenz im Segment der souveränen Clouds und in den Unternehmensmärkten, in denen spezialisierte Lösungen gefragt sind.
Mit seiner breiten Produktpalette und neuen Projekten wie "Lightning" sei Dell gut positioniert, um das Wachstumspotenzial im KI-Bereich auszuschöpfen, so Evercore. Die Analysten sehen in den aktuellen Entwicklungen eine Basis für langfristiges Umsatzwachstum und eine mögliche Marktführerschaft in strategischen Geschäftsfeldern.
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