Levi Strauss & Co. (NYSE: NYSE:LEVI) meldete in seiner Telefonkonferenz zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 eine solide Leistung mit einem Anstieg der Nettoumsätze um 2% zu konstanten Wechselkursen und einem bemerkenswerten globalen Wachstum von 5% für die Marke Levi's, ihrer besten Quartalsleistung seit zwei Jahren. Das Unternehmen hob Rekord-Bruttomargen von 60% im dritten Quartal und eine signifikante Ausweitung der bereinigten EBIT-Marge hervor. Trotz Herausforderungen in bestimmten Märkten unternimmt Levi Strauss & Co. strategische Schritte, darunter eine neue Partnerschaft mit Beyoncé und einen Fokus auf Direct-to-Consumer-Verkäufe, die um 18% zulegten.
Wichtige Erkenntnisse:
- Die Nettoumsätze stiegen zu konstanten Wechselkursen um 2%, unter Berücksichtigung des Ausstiegs aus dem Denizen-Geschäft um 3%.
- Die Marke Levi's verzeichnete ein globales Wachstum von 5%, angetrieben durch starke Leistungen im Damengeschäft und in Direct-to-Consumer-Kanälen.
- Die Rekord-Bruttomargen im dritten Quartal erreichten 60%, mit einer Ausweitung der bereinigten EBIT-Marge um 250 Basispunkte.
- Das bereinigte verwässerte EPS verzeichnete ein zweistelliges Wachstum.
- Strategische Bewertungen für Dockers und Führungswechsel in China zielen darauf ab, Marktherausforderungen anzugehen.
- Neue Partnerschaft mit Beyoncé angekündigt, mit einer globalen Kampagne bis 2025.
- Der Direct-to-Consumer-Kanal wuchs um 12%, wobei der E-Commerce um 18% zulegte.
- Das internationale Geschäft wuchs um 5%, wobei Europa mit 7% zum Wachstum zurückkehrte.
- Das Beyond Yoga Geschäft verzeichnete einen Anstieg um 19%.
- Prognostizierte Einsparungen von 50 Millionen US-Dollar aus dem Project Fuel, was zu einem Rückgang der Vertriebs- und Verwaltungskosten als Prozentsatz des Umsatzes beiträgt.
Unternehmensausblick:
- Für das vierte Quartal wird ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich erwartet.
- Das bereinigte EPS für das Gesamtjahr wird zwischen 1,17 und 1,27 US-Dollar prognostiziert.
- Verpflichtung zur Eröffnung von 100 neuen Geschäften und Erreichung langfristiger operativer Margen von 15%.
Bearische Highlights:
- Herausforderungen in den Märkten Dockers, China und Mexiko.
- Gemischte Ergebnisse in Mexiko, insbesondere im Großhandel.
- Verfehlung der Umsatzerwartungen im vorherigen Quartal aufgrund von Wechselkursen und schwächerer Großhandelsleistung in Mexiko.
Bullische Highlights:
- Die Marke Levi's verzeichnete ihre beste Quartalsleistung seit zwei Jahren.
- Das Damengeschäft wuchs um 11% und behauptete die führende Position in den USA.
- Starke Leistung im stationären Einzelhandel und E-Commerce.
- Der europäische Großhandel kehrte mit 4% zum Wachstum zurück, DTC stieg um 10%.
- Der Anstieg von Beyond Yoga um 19% wird einem neuen strategischen Plan zugeschrieben.
Verfehlungen:
- Die Verkäufe der Marke Levi's gingen um 2% zurück.
- Der US-Großhandel sank um 2%, lag jedoch im Rahmen der Erwartungen.
Highlights der Fragerunde:
- Fokus auf schnelleres Wachstum des Bruttogewinns im Vergleich zu den Vertriebs- und Verwaltungskosten.
- Struktureller Anstieg der Bruttomarge um jährlich 30 bis 40 Basispunkte.
- Lieferkettenherausforderungen werden angegangen, einschließlich Problemen in Ostküstenhäfen und Versandpriorisierung.
- Positive Wachstumskennzahlen bei DTC-Verkäufen, insbesondere in Europa.
- Cybersicherheitsprobleme in Mexiko beeinträchtigen den Versand und erfordern Zeit zur Lösung.
Levi Strauss & Co. positioniert sich für einen stärkeren Jahresabschluss mit strukturellen Veränderungen, die auf eine Steigerung des Umsatzwachstums und der Rentabilität abzielen. Das Unternehmen konzentriert sich auf Levi's und Beyond Yoga, während es strategische Alternativen für die unterdurchschnittlich performende Marke Dockers prüft und aus den Geschäften mit Denizen und Schuhen aussteigt. Mit einem Fokus auf verbesserte Rentabilität und langfristige operative Margen von 15% nutzt Levi Strauss & Co. seine Stärken in Produktinnovation und strategischen Partnerschaften, um Wachstum zu erzielen.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die jüngste Leistung von Levi Strauss & Co. steht im Einklang mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro. Die soliden Ergebnisse des Unternehmens im dritten Quartal, insbesondere die Rekord-Bruttomarge von 60%, spiegeln sich in den Daten von InvestingPro wider, die eine robuste Bruttomarge von 57,99% über die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 zeigen. Dies unterstreicht Levi's Fähigkeit, eine starke Preissetzungsmacht und Kostenmanagement aufrechtzuerhalten.
Der Fokus des Unternehmens auf Direct-to-Consumer-Verkäufe, die im letzten Quartal um 18% wuchsen, zahlt sich aus. Diese strategische Verschiebung trägt wahrscheinlich zu der beeindruckenden einjährigen Gesamtrendite von 64,16% bei, die von InvestingPro gemeldet wurde. Darüber hinaus zeigt sich Levi's Engagement für Aktionärsrenditen in seiner Dividendenpolitik. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Levi Strauss seine Dividende seit 5 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht hat, mit einer aktuellen Dividendenrendite von 2,47%.
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