Investing.com -- Die Aktien von Micron Technology (NASDAQ: NASDAQ:MU) legten am Montag um 8% zu, nachdem Marktteilnehmer positiv auf Kommentare von Branchenanalysten vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen des Unternehmens reagierten.
JPMorgan-Analyst Harlan Sur bekräftigte seine Übergewichtung für die Micron-Aktie und hielt an seinem Kursziel von 180,00 US-Dollar fest. Er betonte die Möglichkeit, dass Micron die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn übertreffen könnte, getrieben durch einen vorteilhaften Produktmix und starke Auslieferungen, insbesondere im Bereich der High-Bandwidth-Memory-Produkte.
Sur geht davon aus, dass Microns Ergebnisse, die am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlicht werden, wahrscheinlich über den Konsenserwartungen liegen werden. Diese Prognose stützt sich auf verbesserte mix-bereinigte DRAM-Preise, beeinflusst durch robuste Lieferungen für Nvidias H200-Plattform und eine Erholung der Server-Nachfrage. Diese positiven Faktoren sollen schwächere Segmente wie PC, Smartphone und Konsumgütermärkte ausgleichen.
Für das zweite Quartal zeichnet sich jedoch ein gemischtes Bild ab. JPMorgan erwartet, dass die Prognosen für Umsatz, Bruttomarge und Gewinn unter dem Konsens liegen werden, bedingt durch anhaltenden Druck auf die traditionellen DRAM-Preise. Dies könnte teilweise durch eine Verschiebung hin zu margenstarken HBM-Produkten (High Bandwidth Memory) kompensiert werden, bei denen Micron Marktanteile auf wichtigen Nvidia-Plattformen gewinnt.
Trotz dieser kurzfristigen Herausforderungen wird erwartet, dass die Bruttomargen im zweiten Quartal stabil bleiben oder sich leicht verbessern werden. Grund dafür sind Microns Kostensenkungsmaßnahmen und der wachsende Anteil von HBM am Umsatzmix.
"Die MU-Aktien sind seit ihrem Höchststand im Juni um etwa 35% gefallen (im Vergleich zu einem Rückgang des SOX um etwa 13%), was darauf hindeutet, dass negative Stimmung bereits eingepreist ist. Wir gehen davon aus, dass die Aktie Anfang bzw. in der ersten Hälfte 2025 besser abschneiden sollte, da der Markt beginnt, eine deutlichere Erholung der Speicherpreise für die zweite Hälfte des Kalenderjahres 2025 einzupreisen", schrieb Sur in einer Notiz.
Auch Citi-Analyst Christopher Danely bekräftigte seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 150,00 US-Dollar für Micron. Er prognostiziert Ergebnisse und eine Prognose für das erste Quartal leicht unter dem Konsens, bedingt durch die Schwäche im Legacy-DRAM-Bereich. Danely bleibt jedoch optimistisch hinsichtlich der DRAM-Erholung und verweist auf günstige Angebots- und Nachfragedynamiken für das Kalenderjahr 2025.
Beide Analysten sind sich einig, dass trotz aktueller Herausforderungen Microns starke Position bei Unternehmens-SSDs und die robuste Nachfrage aus Rechenzentren voraussichtlich zu einer Erholung der Speicherpreise und der Unternehmensleistung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 beitragen werden.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.