Von Michael Elkins
Investing.com – UBS (SIX:UBSG) hat die Nvidia-Aktie (NASDAQ:NVDA) erneut zum Kauf empfohlen und das Kursziel für die Aktie im Anschluss an die Nvidia GTC (GPU Technology Conference) von 270,00 Dollar auf 315,00 Dollar angehoben.
Auf der Konferenz fanden Hunderte Diskussionsrunden und Präsentationen statt, die von allgemeinem Wissen bis zu sehr technischen Themen reichten. Die Analysten von UBS hörten sich diejenigen an, die sie für besonders relevant hielten. Sie bestätigten insgesamt die Ansicht von UBS, dass "NVDA buchstäblich der Dreh- und Angelpunkt der KI ist."
NVDA hat in den vergangenen Quartalen die notwendigen Kapazitäten für die Cloud geschaffen, Vorauszahlungen in Höhe von 2,2 Milliarden Dollar an verschiedene CSPs angekündigt und beim letzten Earnings Call sein neues DGX Cloud-Angebot angekündigt. Dieses scheint bei den Kunden schnell an Zugkraft zu gewinnen. Während des DGX Cloud-Kundenpanels sagte NVDA, dass die Telefone seit der Ankündigung des Produkts ununterbrochen klingeln" und viele Kunden in der Warteschlange stehen, um frühzeitig Zugang zur Plattform zu erhalten.
Es gab auch mehrere Sitzungen, die sich mit Fortschritten beim Training und der Inferenz von großen Sprachmodellen (LLMs) befassten, wobei der Schwerpunkt auf Bemühungen zur Verbesserung der Leistung, Effizienz und Genauigkeit lag. Zu den verschiedenen Möglichkeiten, die zur Verbesserung der Effizienz von Training und Inferenz erforscht werden, gehört die Quantisierung mit Zahlenformaten geringerer Genauigkeit. Konkret wurden in mehreren Sitzungen die Vorteile der Verwendung von FP8 (8-Bit-Gleitkomma) für Training und Inferenz erörtert – ein Ansatz, der vor der nativen Unterstützung von FP8 durch NVDA nicht realisierbar war. Dies ist ein bedeutender Vorteil für NVDA im Vergleich zu AMD, wenn man die Verschiebung in der Industrie hin zu FP8-Training und Inferenz berücksichtigt.
Außerdem dient die generative KI als zentrales Werkzeug für die Entwicklung von autonomen Fahrzeugen der Klasse L3/L4+.
Die Analysten schrieben in einer Notiz: "Die Stärke von NVDAs DRIVE Sim beruht auf dem Einsatz von generativer KI und dem Omniverse, wodurch es möglich ist, Modelle mit realen, von Sensoren erfassten Daten zu trainieren und diese in synthetische 3D-Modelle (digitale Zwillinge) für Tests und Validierung umzuwandeln. Darüber hinaus integriert der neue DRIVE Thor-Chip von NVDA AV-Funktionen in einem einzigen SoC für digitale Cluster, Infotainment und Fahrerassistenz für eine effizientere Entwicklung und schnellere Software-Iterationen."
"Wir sehen die Fähigkeit von NVDA, neben der Hardware auch KI-Funktionen und einen umfangreichen Software-Stack anzubieten, als eine wichtige differenzierte Lösung mit der Möglichkeit, die KI im Rechenzentrum zu trainieren, um hochleistungsfähiges zentrales In-Care-Computing zu liefern."
Im Anschluss an die GTC erhöhte UBS die Umsatzprognosen im Bereich Data Center für ihr Modell-Update. In Bezug auf die Einnahmen des Data Center-Segments vertreten die Analysten weiterhin eine abweichende Ansicht, bei der UBS für das Geschäftsjahr 2023 unter der Prognose der Wall Street bleibt und für das Geschäftsjahr 2024 deutlich über dem Konsens der Analysten liegt. Insgesamt steigt GM aufgrund eines höheren Mixes von Data Center-Einnahmen im Vergleich zum vorherigen Modell. UBS prognostiziert für das erste Quartal 2024 einen Umsatz und ein EPS von 6,48 Milliarden Dollar bzw. 0,95 Dollar und erhöht die Umsatz- und EPS-Schätzungen für das Geschäftsjahr 2023/24 auf 29,8 Milliarden Dollar bzw. 4,70 Dollar und 42,4 Milliarden Dollar bzw. 7,24 Dollar (von 29,11 Milliarden Dollar/ 4,54 Dollar und 39,75 Milliarden Dollar/ 6,53 Dollar).
Die Aktien von NVDA sind am Montag im vorbörslichen Handel um 0,51 Prozent gestiegen.