NIKE, Inc. (NYSE: NKE (NYSE:NKE)) meldete am 3.10.2023 während seiner Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen ein herausforderndes erstes Quartal für das Geschäftsjahr 2025 mit einem Umsatzrückgang von 10%.
Das Unternehmen gab zudem einen Führungswechsel bekannt: Elliott Hill wird am 14.10.2023 John Donahoe als Präsident und CEO ablösen. Angesichts dieser Veränderungen hat NIKE seine Prognose für das Gesamtjahr zurückgezogen, um dem neuen CEO die Möglichkeit zu geben, die Strategie für die kommenden Geschäftsjahre neu zu bewerten.
Wichtige Erkenntnisse:
- NIKEs Umsatz im ersten Quartal sank um 10% (währungsbereinigt 9%), mit deutlichen Rückgängen bei NIKE Direct und im Digitalgeschäft.
- Die Bruttomarge verbesserte sich um 120 Basispunkte auf 45,4%, während der verwässerte Gewinn pro Aktie 0,70 US-Dollar betrug.
- Das Unternehmen fokussiert sein Produktportfolio neu und wendet sich von klassischen Schuhkollektionen ab, die einen erheblichen Umsatzrückgang im digitalen Geschäft verzeichneten.
- Positive Trends zeigten sich in den Bereichen Herren-Fitness, globaler Fußball und Laufschuhe, wobei neue Produkte ein starkes Umsatzwachstum verzeichneten.
- NIKE erwartet für das zweite Quartal einen Umsatzrückgang von 8% bis 10% und einen Rückgang der Bruttomarge um etwa 150 Basispunkte.
- Das Unternehmen bleibt trotz aktueller Herausforderungen optimistisch hinsichtlich langfristiger Chancen in China.
Unternehmensausblick:
- NIKE überarbeitet seine Jahresprognose unter der neuen Führung.
- Das Unternehmen plant, Innovation und Neuheiten in seinem Produktangebot zu verstärken, insbesondere bei Laufschuhen.
- NIKEs DTC-Strategie konzentriert sich auf ein ausgewogenes Wachstum über alle Vertriebskanäle und effiziente Lieferkettenkapazitäten.
Negative Aspekte:
- Der Umsatz im NIKE Digital-Geschäft sank um 20%, wobei der Umsatz mit drei klassischen Schuhkollektionen um fast 50% einbrach.
- Der Umsatz ging in allen Regionen zurück, wobei Nordamerika und EMEA die stärksten Rückgänge verzeichneten.
- Für das zweite Quartal werden weiterhin Umsatzrückgänge und Druck auf die Bruttomarge erwartet.
Positive Aspekte:
- Trotz des allgemeinen Rückgangs verzeichneten die NIKE-Stores einen Anstieg von 1%.
- Die Sommerkampagne des Unternehmens für die Olympischen Spiele in Paris war erfolgreich, insbesondere bei der Generation Z.
- NIKE ist zuversichtlich, dass sich der Umsatz in der zweiten Jahreshälfte verbessern wird.
Verfehlungen:
- Die Frühjahrsauftragsbücher des Unternehmens waren im Vergleich zum Vorjahr unverändert.
- Erhöhte Lagerbestände werden proaktiv angegangen.
Highlights aus der Fragerunde:
- NIKE arbeitet daran, die Kundenbeziehungen durch Sport zu vertiefen und fokussiert sich erneut auf den Running-Spezialkanal, um Marktanteile zurückzugewinnen.
- Das Unternehmen hob die erfolgreiche Performance wichtiger Produktinnovationen wie des Peg 41 und Alphafly 3 in China hervor.
- NIKE zielt darauf ab, weiterhin seine Stärken in Innovation und Einzelhandelspräsentation zu nutzen, um zukünftige Chancen zu ergreifen, trotz gedämpfter kurzfristiger Erwartungen für China.
Zusammenfassend durchläuft NIKE eine Übergangsphase, sowohl in der Führung als auch in der Marktstrategie. Mit dem neuen CEO Elliott Hill an der Spitze ist das Unternehmen bereit, seinen Ansatz neu zu bewerten und trotz aktueller Herausforderungen Wachstum voranzutreiben.
Trotz des Umsatzrückgangs im ersten Quartal und der Rücknahme der Jahresprognose signalisiert NIKEs Fokus auf Innovation, Markenstorytelling und strategische Partnerschaften ein Engagement für langfristigen Erfolg.
InvestingPro Erkenntnisse:
Während NIKE durch eine herausfordernde Phase navigiert, liefern InvestingPro-Daten zusätzlichen Kontext zur finanziellen Position und Marktperformance des Unternehmens. Trotz des jüngsten Umsatzrückgangs im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 behält NIKE eine beträchtliche Marktkapitalisierung von 133,64 Milliarden US-Dollar bei, was seine Position als bedeutender Akteur in der Textil-, Bekleidungs- und Luxusgüterindustrie unterstreicht.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 23,74 deutet darauf hin, dass Anleger weiterhin bereit sind, eine Prämie für NIKEs Gewinne zu zahlen, was das Vertrauen in die langfristigen Aussichten widerspiegelt. Dies steht im Einklang mit dem Fokus des Unternehmens auf Innovation und strategische Neupositionierung unter neuer Führung. Ein InvestingPro-Tipp weist jedoch darauf hin, dass NIKE im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum mit einem hohen KGV gehandelt wird, was Anleger angesichts der jüngsten Umsatzherausforderungen berücksichtigen sollten.
Positiv zu vermerken ist, dass NIKE ein Engagement für Aktionärsrenditen gezeigt hat. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass das Unternehmen seine Dividende 22 Jahre in Folge erhöht hat, mit einer aktuellen Dividendenrendite von 1,66%. Dieses konstante Dividendenwachstum, gepaart mit einer starken Gesamtrendite von 17,74% in den letzten drei Monaten, könnte Anlegern in dieser Übergangsphase eine gewisse Beruhigung bieten.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens erscheint solide, wobei InvestingPro-Daten zeigen, dass NIKE mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet und über liquide Mittel verfügt, die die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen. Diese finanzielle Stabilität könnte entscheidend sein, wenn der neue CEO Elliott Hill die Unternehmensstrategie neu bewertet und möglicherweise in Wachstums- und Innovationsbereiche investiert.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für NIKE, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unterne
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