Investing.com - In der Finanzwelt wissen wir alle, dass geopolitische Krisen einen großen Schatten auf die globalen Märkte werfen können. Für Börsianer und Investoren ist es von größter Bedeutung, die Entwicklungen genau im Blick zu behalten und Anzeichen zu erkennen, die auf eine mögliche Eskalation des Konflikts zwischen Israel und der Hamas hindeuten.
Die jüngsten Ereignisse und die Reaktionen darauf haben die Nachfrage nach sicheren Anlagen sprunghaft ansteigen lassen. Die Sorge um eine mögliche Unterbrechung der Ölversorgung, sollte der Konflikt auf andere Regionen übergreifen, treibt die Anleger um.
Die Frage, ob der Konflikt unter Kontrolle bleibt oder sich ausweitet, spielt zweifellos eine entscheidende Rolle für die weitere Marktentwicklung. Wenn sich eine weitere Eskalation vermeiden lässt, dürften die wirtschaftlichen Fundamentaldaten wieder in den Vordergrund rücken.
Die UBS (SIX:UBSG) hat aus den Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte drei wichtige Schlüsse gezogen.
Überraschenderweise fanden zehnjährige Staatsanleihen, die normalerweise als sicherer Hafen gelten, in diesem Chaos keinen Anklang. Stattdessen stiegen ihre Renditen auf den höchsten Stand seit 16 Jahren und durchbrachen am 23. Oktober die 5%-Marke. Im Gegensatz dazu sind sowohl der Goldpreis als auch der Preis für Rohöl der Sorte Brent seit Beginn des Konflikts um 9 % gestiegen.
Die UBS geht davon aus, dass, wenn der Konflikt zwischen Israel und der Hamas weiterhin anhält, jedoch begrenzt bleibt, die Auswirkungen auf die globalen Märkte nachlassen werden. Sollte er sich jedoch regional ausbreiten, könnten Anleger aufgrund erwarteter oder tatsächlicher Störungen in der Versorgung mit sicheren Häfen und Öl mit steigenden Preisen konfrontiert sein. Zudem sollten Investoren auf Anzeichen einer möglichen iranischen Beteiligung achten, die zu Einschränkungen bei den iranischen Ölexporten führen könnte.
In diesem erhöhten Risikoumfeld bevorzugt die UBS qualitativ hochwertige Bonds. Kurzfristige geopolitische Unsicherheiten dürften die Nachfrage nach solchen Papieren erhöhen, unterstützt durch die Erwartung einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und einer niedrigeren Inflation in den USA.
Die UBS prognostiziert, dass die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen bis Ende Dezember 2023 bei 4% und bis Ende Juni 2024 bei 3,5% liegen werden. Falls die US-Wirtschaft in eine Rezession abrutschen sollte, erwartet die Investmentbank bis Juni des Folgejahres sogar eine Gesamtrendite von 19% für 10-jährige Treasuries.
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