Investing.com - Die technischen Analysten der Schweizer Bank UBS (SIX:UBSG) haben ihre Prognosen für die globalen Aktienmärkte im Jahr 2024 veröffentlicht, und die Aussichten sind gemischt. Während die Experten in der ersten Hälfte des Jahres auf eher trübe Zeiten blicken, sehen sie im dritten Quartal eine mögliche Gelegenheit für Anleger, ihre Positionen neu zu bewerten.
Die eingehende technische Analyse der UBS deutet darauf hin, dass die Aktienmärkte in den USA und weltweit in Richtung eines zweijährigen Zyklustops steuern. Besonders im Fokus steht dabei der S&P 500, der laut der Prognose im dritten Quartal auf den Bereich von 4000/3800 zurückfallen könnte. Diese düstere Vorhersage korrespondiert mit der allgemeinen Erwartung einer harten Landung der US-Wirtschaft im Jahr 2024. Die UBS warnt dabei vor einer unterschätzten Gefahr eines synchronen Konjunkturabschwungs in den USA, China und Europa.
Das dritte Quartal wird von den UBS-Analysten als Tiefpunkt im vierjährigen Zyklus identifiziert, doch sehen sie darin auch die Keimzelle für einen neuen zyklischen Bullenmarkt, der bis 2025/2026 Bestand haben könnte. Diese kurzfristige Vorsichtshaltung spiegelt die Erwartung einer möglichen Kaufgelegenheit im weiteren Verlauf des Jahres wider.
Neben dem allgemeinen Markttrend prophezeit die UBS auch eine bedeutende Trendwende bei den US-Mega-Caps und warnt speziell vor Risiken im Zusammenhang mit der Aktie von Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Experten der Bank äußerten sich dazu: "Die NDX-Rallye im vierten Quartal stellt eine Welle 5 größeren Grades dar und dürfte den Bullenmarkt im Technologiesektor 2023 abschließen. Wir stehen den Technologie-Mega-Caps negativ gegenüber und würden Nvidia shorten, wo wir das Risiko einer Korrektur von 20 bis 30 % in der ersten Jahreshälfte sehen."
Die UBS-Analysten zeigen sich darüber hinaus optimistisch in Bezug auf Gold, den Dollar und den Yen. Unter den Top-Empfehlungen für das Jahr 2024 befindet sich das Shorten von EUR/JPY.
In einem Ausblick auf die Anleihenmärkte äußerten sich die Analysten taktisch bullish und erwarten, dass die 10-jährigen US-Renditen in der zweiten Jahreshälfte auf 2,70% fallen werden. Dies könnte den Weg für höhere Renditen ebnen und den Beginn eines neuen Aufschwungs bis 2025 markieren. Anleger sollten in den kommenden Monaten genau im Auge behalten, wie sich die skizzierten Szenarien auf ihre Portfolios auswirken könnten.
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