Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) hat Vereinbarungen zum Verkauf seines Geschäfts in zwei separaten Transaktionen mit einem Gesamtwert von 3,35 Milliarden US-Dollar, einschließlich Schulden, bestätigt. Am Freitag gab das Unternehmen bekannt, dass es seine Sportartikelsparte Revelyst für 1,1 Milliarden US-Dollar an Strategic Value Partners (SVP) verkaufen wird. Darüber hinaus hat Vista den Verkauf seiner Munitionssparte Kinetic an die Czechoslovak Group (CSG), einen in Prag ansässigen Rüstungskonzern, neu verhandelt. Das überarbeitete Angebot von CSG beläuft sich nun auf 2,2 Milliarden US-Dollar, eine Erhöhung um 75 Millionen US-Dollar gegenüber dem ursprünglichen Gebot.
Der Gesamtwert dieser Deals setzt den Preis von Vista auf 45 US-Dollar pro Aktie fest und übertrifft damit ein konkurrierendes Angebot von MNC Capital von 43 US-Dollar pro Aktie. MNC Capital, unter der Leitung des ehemaligen Vista-Vorstandsmitglieds Mark Gottfredson, hat das Unternehmen das ganze Jahr über aktiv umworben.
Vistas Vorstandsvorsitzender Michael Callahan zeigte sich zufrieden mit diesen Vereinbarungen und erklärte, dass die beharrlichen Bemühungen des Vorstands, den Aktionärswert zu maximieren, mit den Arrangements mit SVP und CSG Früchte getragen hätten.
Die Transaktion wurde vom Vorstand von Vista genehmigt, wobei der Abschluss des Revelyst-Verkaufs bis Januar erwartet wird, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und der Finalisierung der CSG-Transaktion. Die Vista-Aktionäre werden über diese komplexe Transaktion abstimmen müssen.
Die früher vorgeschlagene Fusion von Vistas Munitionsgeschäft mit CSG hatte gemischte Meinungen von Stimmrechtsberatern erhalten. Glass Lewis unterstützte den Deal, während Institutional Shareholder Services davon abriet.
Vista Outdoor mit Sitz in Minnesota besitzt bekannte Marken wie Federal Ammunition, Remington Ammunition, Foresight Sports, CamelBak, Bushnell Golf und Simms Fishing. Die Geschäfte des Unternehmens haben sich inmitten eines Anstiegs der Nachfrage nach militärischen Lieferungen nach der Intensivierung des Russland-Ukraine-Konflikts im Jahr 2022 entfaltet.
David Geenberg, der das nordamerikanische Unternehmensinvestmentteam von SVP leitet, deutete Pläne an, die operativen Ressourcen und das Netzwerk von SVP zu nutzen, um Revelysts marktführende Position zu stärken.
Der Verkaufsprozess für Vista verlief nicht reibungslos. Das Unternehmen lehnte zunächst mehrere Angebote von MNC ab und bevorzugte das Gebot von CSG für Kinetic. Nachdem es nicht gelang, die Unterstützung der Investoren für den CSG-Deal zu sichern, leitete Vista im Juli eine strategische Überprüfung ein.
Anschließend legte MNC im September einen überarbeiteten Vorschlag von 3,2 Milliarden US-Dollar, einschließlich Schulden, vor und schlug eine Partnerschaft mit einer nicht genannten Private-Equity-Firma für das Revelyst-Geschäft vor. Später begann Vista Gespräche mit dem, was Quellen als Strategic Value Partners für das Sportartikel-Segment identifizierten.
Die Aktie von Vista Outdoor hat seit Jahresbeginn um etwa 35% zugelegt und schloss am Freitag bei 39,84 US-Dollar, was den Marktwert des Unternehmens auf rund 2,33 Milliarden US-Dollar festlegt.
SVP, 2001 von Investor Victor Khosla gegründet, verwaltet ein Vermögen von etwa 19 Milliarden US-Dollar. Morgan Stanley fungierte als Berater von Vista für den Deal, wobei Moelis & Company den Vorstand beriet. Goldman Sachs beriet SVP, und JPMorgan beriet CSG.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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