Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Commerzbank (DE:CBKG), die im Segment „Diversifizierte Banken“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 05.08.2018, 23:42 Uhr, an ihrer Heimatbörse Xetra mit 8,9 EUR.
Wie Commerzbank derzeit einzuschätzen ist, ergibt sich aus einer mehrstufigen Analyse. Dabei haben wir 7 Kategorien ausgewählt, die jeweils zum Ergebnis „Buy“, „Hold“ oder „Sell“ führen. Diese Ergebnisse werden schlussendlich zum Gesamtergebnis konsolidiert.
1. Fundamental: Mit einem aktuellen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von 58,74 liegt Commerzbank über dem Branchendurchschnitt (296 Prozent). Die Branche „Banking“ weist einen Wert von 14,85 auf. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht überbewertet und erhält eine „Sell“-Bewertung auf der Basis fundamentaler Kriterien.
2. Branchenvergleich Aktienkurs: Commerzbank erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -23,26 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Banking“-Branche sind im Durchschnitt um 13,66 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -36,92 Prozent im Branchenvergleich für Commerzbank bedeutet. Der „Financials“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 11,81 Prozent im letzten Jahr. Commerzbank lag 35,07 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
3. Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der Commerzbank-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 11,01 EUR. Der letzte Schlusskurs (8,897 EUR) weicht somit -19,19 Prozent ab, was einer „Sell“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Für diesen Wert (8,69 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+2,38 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Commerzbank-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die Commerzbank-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Hold“-Rating.
4. Relative Strength Index: Ein prominentes Signal der technischen Analyse, der Relative Strength-Index, RSI, bezieht die Auf- und Abwärtsbewegungen von Kursen in einem Zeitraum von – musterhaft – 7 Tagen aufeinander. Bei einer Ausprägung zwischen 0 und 30 gilt ein Wert als „überverkauft“, bei 70 bis 100 als „überkauft“ und dazwischen als neutral. Der RSI der Commerzbank führt bei einem Niveau von 57,56 zur Einstufung „Hold“. Der RSI25, bezogen auf einen Zeitraum von 25 Tagen, ist mit 41,33 ein Indikator für eine „Hold“-Einschätzung auf diesem Niveau. Damit stellt sich die Gesamteinschätzung auf „Hold“.
5. Sentiment und Buzz: Commerzbank lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus ergeben sich interessante Rückschlüsse über das langfristige Stimmungsbild der vergangenen Monate. Konkret: Die Aktie hat dabei nur wenig Aktivität aufgewiesen. Dies deutet auf eine unterdurchschnittliche Diskussionsintensität hin und erfordert eine „Sell“-Einstufung. Die Rate der Stimmungsänderung weist unserer Messung nach eine negative Veränderung auf, was eine Einschätzung als „Sell“-Wert entspricht. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für Commerzbank in diesem Punkt die Einstufung: „Sell“.
6. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend negativ. An vier Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an acht Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen Tagen unterhielten sich die Anleger ebenfalls verstärkt über negative Themen in Bezug auf das Unternehmen Commerzbank. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Sell“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 4 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Sell“-Einschätzung.
7. Analysteneinschätzung: Commerzbank erhielt in den vergangenen zwölf Monaten insgesamt 20 Analystenbewertungen.Die durchschnittliche Bewertung des Wertpapiers ist dabei „Hold“ und setzt sich aus 2 „Buy“-, 12 „Hold“- und 6 „Sell“-Meinungen zusammen. Der Blick auf den zurückliegenden Monat verrät. 1 Buy, 3 Hold- und 1 Sell-Empfehlungen liegen aus der jüngsten Zeit vor. Damit gilt die Aktie kurzfristig aus institutioneller Sicht als „Hold“-Titel. Aufgrund des Durchschnitts der Kursprognose von (10,76 EUR für das Wertpapier ergibt sich ein Aufwärtspotential von 20,89 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 8,897 EUR), folgt man der Meinung der Analysten. Dies stellt also eine „Buy“-Empfehlung dar. Commerzbank erhält für diesen Abschnitt in Summe damit eine „Hold“-Bewertung.
Damit erhält die Commerzbank-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Sell“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.