Leverage im CFD-Trading erklärt

Die Ermittlung des tatsächlichen Risikos, das eine Einlage abdeckt, ist eine der ersten Berechnungen, die es sich lohnt, vor dem Handel mit gehebelten Produkten durchzuführen. Hebelwirkung im CFD-Handel bedeutet, eine Position zu eröffnen, deren Gesamtwert größer ist als der Betrag Ihres eigenen dafür eingesetzten Kapitals, wobei der Rest effektiv vom Anbieter bereitgestellt wird. Der Hebel ermöglicht es Händlern, mit einer geringeren Anfangseinlage ein größeres Engagement einzugehen, erhöht jedoch auch das Verlustpotenzial. Dieser Leitfaden erklärt, wie Hebel und Margin zusammenhängen, welche Obergrenzen auf der Plus500-Plattform gelten, wie man ein Beispiel in beide Richtungen interpretiert und welche Einschränkungen gelten.

TL;DR

• Der Hebel wird als Verhältnis ausgedrückt, beispielsweise 1:30, und beschreibt das Risiko im Verhältnis zum eingesetzten Kapital.
• Die Anfangsmarge ist die zur Eröffnung der Position erforderliche Einlage und keine Gebühr.
• Bei Plus500 variieren die verfügbaren Hebelverhältnisse je nach Finanzinstrument, Kontotyp und Aufsichtsgebiet.
• Devisen-CFDs haben auf der Plattform einen Hebel von bis zu 1:30, Indizes und Rohstoffe von bis zu 1:20 und Aktien-CFDs von bis zu 1:5 für europäische Händler.
• Da Verluste ebenso wie Gewinne verstärkt werden, spielen die Positionsgröße und Stop-Orders bei Einsatz eines Hebels eine größere Rolle als ohne.

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81 % der Privatanlegerkonten verzeichnen beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter Verluste. Sie sollten sich überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko eines Kapitalverlusts einzugehen.

In welchem Zusammenhang stehen Hebelwirkung und Margin?

Die Margin ist die Einlage, die zur Eröffnung und Aufrechterhaltung einer Position mit Hebelwirkung erforderlich ist, und stellt den praktischen Ausdruck des Hebelverhältnisses dar. Ein höherer Hebel bedeutet, dass ein geringerer Anteil des Positionswerts als Margin erforderlich ist.

Die Anfangsmarge ist kein Einstiegskostenaufwand. Die Einstiegskosten setzen sich aus dem Spread, der Handelsprovision und ähnlichen Gebühren zusammen, während die Margin Kapital ist, das für die Position zurückgestellt wird und sich in Ihrem Kontostand widerspiegelt, solange die Position offen ist.

Welche Hebelwirkung steht je nach Anlageklasse zur Verfügung?

Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die erforderlich ist, um eine gehebelte Position zu eröffnen und aufrechtzuerhalten, und stellt den praktischen Ausdruck des Leverage-Verhältnisses dar. Ein höheres Leverage bedeutet, dass ein geringerer Anteil des Positionswerts als Margin hinterlegt werden muss.

Der Ersteinschuss ist keine Einstiegsgebühr. Die Einstiegskosten setzen sich aus der Streuung, Handelsprovisionen und ähnlichen Entgelten zusammen, während die Margin Kapital darstellt, das gegen die Position zurückgestellt wird und sich in Ihrem Saldo widerspiegelt, solange die Position offen ist.

Welche Hebelwirkung steht je nach Anlageklasse zur Verfügung?

Die Obergrenzen unterscheiden sich je nach Anlageklasse, da die zugrunde liegenden Märkte eine unterschiedliche Volatilität aufweisen. Die nachstehende Tabelle gibt die für die Plus500-Plattform festgelegten Höchstquoten wieder.

Europäische Händler sind berechtigt, Aktien-CFDs mit einem Hebel von bis zu 1:5 zu handeln. Bei Plus500 variieren die verfügbaren Hebelverhältnisse je nach Finanzinstrument, Kontotyp und Aufsichtsgebiet.

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Inwiefern wirkt sich die Hebelwirkung in beide Richtungen auf die Ergebnisse aus?

Die Symmetrie ist der entscheidende Punkt. Durch den Einsatz von Hebelwirkung kann das Risiko von Kursschwankungen verstärkt werden, was sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste erhöht.

Stellen Sie sich eine mit Hebelwirkung eröffnete Position vor, bei der sich der Basiswert um zwei Prozent bewegt. Bei einer Position mit Hebelwirkung wirkt sich diese Bewegung auf das Konto mit einem Vielfachen dieser zwei Prozent aus, das sich nach dem angewandten Verhältnis richtet. Bewegt sich der Kurs in Richtung Ihrer Position, wird der Gewinn verstärkt. Bewegt er sich gegen Sie, wird der Verlust um denselben Faktor verstärkt.

Aus diesem Grund lässt sich das Ergebnis eines CFD-Geschäfts am besten so verstehen, dass entweder ein Gewinn oder ein Verlust auf der Grundlage der Differenz zwischen Ihrem Eröffnungs- und Schlusskurs realisiert wird, wobei der Hebel das Ausmaß des jeweiligen Ergebnisses bestimmt.

Wer sollte bei der Nutzung von Hebeleffekten Vorsicht walten lassen?

CFDs sind komplexe Finanzprodukte, die Erfahrung und Fachwissen erfordern und nicht für jeden Anleger geeignet sind. Der Hebeleffekt verstärkt diese Komplexität noch, anstatt sie zu verringern.

Anleger, die noch keine Erfahrung mit Derivaten haben, denen die Überwachung offener Positionen schwerfällt oder die noch keinen Ansatz für die Positionsgrößenbestimmung entwickelt haben, sollten besonders vorsichtig sein. Anfänger können auf dem kostenlosen und unbegrenzten Demokonto, das mit Echtzeitkursen arbeitet, üben und sich mit den Risiken des CFD-Handels vertraut machen, bevor sie mit echtem Geld handeln. Die Beobachtung, wie sich Margin und nicht realisierte Gewinne oder Verluste in einer Demo-Umgebung entwickeln, ist eine praktische Möglichkeit, sich mit den Mechanismen vertraut zu machen.

Welche Kosten und Einschränkungen sind mit gehebelten Positionen verbunden?

Durch den Einsatz von Hebelwirkung ergeben sich auch nach dem ursprünglichen Handel weitere zu berücksichtigende Aspekte.

• Die Übernachtfinanzierung werden gutgeschrieben oder abgebucht, wenn eine Position über den Zeitpunkt der Übernachtfinanzierungsberechnung hinaus gehalten wird. Sie werden anhand des Handelsvolumens, des Eröffnungs- oder Tagesendkurses, des Punktwerts und des täglichen Prozentsatzes für die Übernachtfinanzierung berechnet.
• Für Instrumente, die auf eine andere Währung als Ihre Kontowährung lauten, fällt eine Währungsumrechnungsgebühr an.
• Es können zusätzliche Gebühren anfallen. Die vollständige Aufschlüsselung finden Sie auf der Seite „Gebühren und Entgelte“.
• Die Margin-Anforderungen können sich je nach Marktbedingungen und Instrument ändern.
• Kurslücken können bei Standard-Stop-Orders zu Slippage führen, sodass der Schlusskurs nicht garantiert ist, es sei denn, es wird ein garantierter Stop verwendet, für den in der Regel eine Gebühr anfällt, die sich in einem größeren Spread widerspiegelt.

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Wie lässt sich ein gehebelter Engagement steuern?

Risikomanagement-Tools können beim Handel mit gehebelten Instrumenten wie CFDs helfen, Risiken zu kontrollieren. Sie legen ein bestimmtes Kursniveau fest, bei dessen Erreichen eine Position automatisch geschlossen wird, falls sich der Markt ungünstig entwickelt.

• „Bei Verlust schließen“- und „Bei Gewinn schließen“-Aufträge sind kostenlos verfügbar, allerdings wird der Schlusskurs nicht garantiert.
• „Trailing Stop“, kostenlos, der das „Bei Verlust schließen“-Niveau automatisch anpasst, sobald sich der Markt zu Ihren Gunsten entwickelt.
• „Guaranteed Stop“, verfügbar für bestimmte Instrumente, der sicherstellt, dass eine Position auch unter volatilen Marktbedingungen zum festgelegten Kurs geschlossen wird, und für den in der Regel eine Gebühr anfällt, die sich in einem größeren Spread widerspiegelt.
• Positionsgrößenbestimmung, die festlegt, wie viel jede Einheit der Kursbewegung wert ist.

Die wichtigsten Erkenntnisse

• Eine Hebelquote beschreibt das Risiko im Verhältnis zum eingesetzten Kapital und nicht eine Veränderung im Verhalten des Finanzinstruments.
• Die Margin ist die Einlage, die zum Halten der Position erforderlich ist, und unterscheidet sich von den Handelskosten.
• Plus500 wendet für europäische Händler einen Hebel von bis zu 1:30 bei Devisen-CFDs, bis zu 1:20 bei Indizes und Rohstoffen sowie bis zu 1:5 bei Aktien-CFDs an.
• Gewinne und Verluste werden um denselben Faktor verstärkt, sodass die Positionsgröße und der Ausstieg einen größeren Einfluss haben.
• Übernachtfinanzierung, Währungsumrechnungen und Slippage stellen praktische Einschränkungen für gehebelte Positionen dar.

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FAQ

Ist Hebelwirkung ein Kredit?

Unter Hebelwirkung versteht man, dass der Wert der Position das von Ihnen eingesetzte Kapital übersteigt, wobei der Restbetrag faktisch vom Anbieter bereitgestellt wird. Die Margin ist die Einlage, die zur Eröffnung und Aufrechterhaltung dieser Position erforderlich ist.

Bedeutet eine höhere Hebelwirkung auch höhere Renditen?

Eine höhere Hebelwirkung erhöht die Anfälligkeit gegenüber Kursschwankungen, wodurch sich sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste erhöhen. Dies erhöht jedoch nicht die Wahrscheinlichkeit eines positiven Ergebnisses.

Warum gelten für Aktien und Devisen unterschiedliche Obergrenzen für den Hebel?

Die Obergrenzen spiegeln die unterschiedliche Volatilität der zugrunde liegenden Märkte wider. Für Devisen-CFDs gilt auf der Plattform eine Hebelwirkung von bis zu 1:30, während für Aktien-CFDs für europäische Händler eine Obergrenze von bis zu 1:5 gilt.

Was passiert, wenn meine Margin nicht ausreicht?

Die Margin-Anforderungen müssen während der gesamten Laufzeit einer offenen Position erfüllt sein. Die Plattform zeigt Ihre verfügbare Margin an, und Positionen können geschlossen werden, wenn die Anforderungen nicht erfüllt sind.

Wo kann ich die erforderliche Margin einsehen, bevor ich einen Handel abschließe?

Die Plattform zeigt die erforderliche Anfangsmarge an, bevor Sie eine Position bestätigen, sodass Sie diese anhand Ihres verfügbaren Guthabens überprüfen können.