Deutschland 40 vs. S&P 500: Welcher Index ist volatiler?

Es ist sinnvoll, zwei wichtige Indizes zu vergleichen, bevor man sich für einen entscheidet, da ihr Kursverhalten auf unterschiedlichen zugrunde liegenden Strukturen beruht. Der Deutschland 40 ist die Bezeichnung von Plus500 für den Index-CFD, der die 40 größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands abbildet, während der S&P 500, auch als USA 500 bezeichnet, 500 große, in den Vereinigten Staaten notierte Unternehmen abbildet. Die Volatilität, also das Ausmaß und die Häufigkeit von Kursschwankungen, ist keine feste Eigenschaft eines der beiden Indizes: Sie ändert sich je nach Marktbedingungen. Dieser Leitfaden erklärt, wie sich die beiden Indizes strukturell unterscheiden, welche Faktoren jeweils für Kursbewegungen sorgen und wie ein Trader ihre Volatilität direkt vergleichen kann, anstatt sich auf Annahmen zu verlassen.

TL;DR

• Der Deutschland 40bildet 40 Unternehmen ab; der S&P 500 bildet 500 ab, sodass sich die Konzentration erheblich unterscheidet.
• Die Branchenzusammensetzung unterscheidet sich: deutsche Industrie- und Automobilunternehmen stehen einer starken Gewichtung des US-Technologiesektors gegenüber.
• Die Volatilität ist bei keinem der beiden Indizes feststehend und variiert je nach dem vorherrschenden Marktumfeld.
• Beide werden bei Plus500 als Index-CFDs gehandelt, wobei für Index-CFDs eine Hebelwirkung von bis zu 1:20 verfügbar ist.
• Mit den Charting-Tools und Indikatoren auf der Plattform können Sie die jüngsten Schwankungsbreiten selbst vergleichen, anstatt Annahmen zu treffen.

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Was bilden die beiden Indizes eigentlich ab?

Der Deutschland 40 bildet die 40 größten an der Frankfurter Wertpapierbörse notierten Unternehmen ab und dient als Barometer für den deutschen Aktienmarkt. Der S&P 500 bildet 500 in den Vereinigten Staaten notierte Großunternehmen ab und wird auf Basis der bereinigten Marktkapitalisierung berechnet, was bedeutet, dass Large-Cap-Unternehmen einen größeren Einfluss auf den Indexstand haben als Small-Cap-Unternehmen.

Beide sind Leistungsindikatoren für ihre jeweiligen Märkte und beide sind auf der Plus500-Plattform als Index-CFDs und nicht als direkte Beteiligungen am Index verfügbar.

Inwiefern unterscheidet sich die Zusammensetzung?

Die Struktur sagt viel über das Verhalten aus, daher ist sie ein sinnvoller Ausgangspunkt für einen Vergleich.

Da der Deutschland 40 weniger Komponenten umfasst, kann eine starke Kursbewegung bei einem großen Unternehmen den Indexstand deutlicher beeinflussen als eine vergleichbare Bewegung bei einem Index mit 500 Mitgliedern.

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Welche Faktoren beeinflussen die einzelnen Indizes?

Einige Einflussfaktoren sind gemeinsam, andere sind spezifisch. Eine Unterscheidung dieser Faktoren hilft zu erklären, warum sich die beiden Indizes nicht immer parallel entwickeln.

• Gemeinsam: globale Risikostimmung, Energiepreise, wichtige geopolitische Entwicklungen und die allgemeine Richtung der weltweiten Zinsen.
• Spezifisch für den Deutschland 40: die Politik der EZB, die deutsche Industrieproduktion, die IFO- und ZEW-Konjunkturumfragen, die Inflation in der Eurozone, die Exportnachfrage aus China und den Vereinigten Staaten sowie der Euro-Wechselkurs.
• Spezifisch für den S&P 500: die Politik der Federal Reserve, US-Inflations- und Beschäftigungsdaten, Gewinne und Prognosen des Technologiesektors sowie der US-Dollar.

Ein struktureller Aspekt ist für jeden beachtenswert, der das Intraday-Verhalten vergleicht. Die Handelszeiten im deutschen Kassamarkt und im US-Kassamarkt überschneiden sich nur teilweise, sodass es bei jedem Index zu Kurslücken kommen kann, wenn Nachrichten eintreffen, die während der Schließung des jeweiligen Heimatmarktes veröffentlicht wurden.

Wie lässt sich Volatilität fair vergleichen?

Volatilität ist eine gemessene Größe und kein festes Merkmal; daher sollte sie über einen definierten Zeitraum verglichen werden, anstatt allgemeine Aussagen darüber zu treffen. Bei einem strukturierten Vergleich wird für beide Instrumente dieselbe Methode angewendet.

• Wählen Sie einen einheitlichen Betrachtungszeitraum, zum Beispiel die letzten 30, 90 oder 250 Handelstage.
• Wenden Sie auf beide Instrumente dieselbe Volatilitätskennzahl an, beispielsweise die Average True Range (ATR) oder die Standardabweichung der Tagesrenditen, und nutzen Sie dazu die Charting-Tools der Plattform.
• Drücken Sie das Ergebnis in Prozent statt in Indexpunkten aus, da die beiden Indizes auf sehr unterschiedlichen Niveaus gehandelt werden.
• Wiederholen Sie den Vergleich über mehrere Zeiträume hinweg, da eine über ein Quartal ermittelte Rangfolge im nächsten Quartal möglicherweise nicht mehr gilt.
• Beachten Sie die Ereignisse innerhalb jedes Zeitfensters, da eine einzelne politische Überraschung oder ein Gewinnschock eine kurze Stichprobe dominieren kann.

Plus500 bietet erweiterte Chart- und Analyse-Tools mit über 100 technischen Indikatoren, die diese Art von Vergleich direkt im Chart unterstützen.

Welcher Index eignet sich für welche Handelsstrategien?

Keiner der beiden Indizes ist von Natur aus für alle Handelsstrategien besser geeignet. Die entscheidende Frage ist, welche Faktoren ein Trader besser verfolgen kann.

Der Deutschland 40 könnte für Trader interessant sein, die bereits europäische Daten und die Politik der EZB verfolgen und sich mit einem konzentrierteren Index wohlfühlen, bei dem einzelne Komponenten eine größere Rolle spielen. Der S&P 500 könnte für Trader interessant sein, die die US-Geldpolitik und die Gewinne des Technologiesektors verfolgen, sowie für diejenigen, die eine breitere Zusammensetzung bevorzugen.

Manche Trader verfolgen beide Indizes, um zu beobachten, wie sich die europäischen und US-amerikanischen Märkte auseinanderentwickeln, insbesondere wenn die EZB und die Federal Reserve unterschiedliche Kursrichtungen einschlagen.

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Wie funktionieren Index-CFDs bei beiden Indizes?

Ein Differenzkontrakt (Contract for Difference, CFD) ermöglicht es Ihnen, auf Kursbewegungen an den globalen Finanzmärkten zu spekulieren, ohne den Basiswert zu besitzen. Unabhängig davon, ob die Märkte steigen oder fallen, können Sie eine Position entsprechend der von Ihnen erwarteten Kursrichtung eingehen und erzielen dabei je nach Differenz zwischen Ihrem Eröffnungs- und Schlusskurs entweder einen Gewinn oder einen Verlust.

Der verfügbare Hebel für Index-CFDs auf der Plus500-Plattform beträgt bis zu 1:20. Der Hebel ermöglicht es Händlern, mit einer geringeren Ersteinlage ein größeres Engagement einzugehen, erhöht jedoch auch das Verlustpotenzial. Bei Plus500 variieren die verfügbaren Hebel je nach Finanzinstrument, Kontotyp und regulatorischer Zuständigkeit. Europäische Händler sind berechtigt, Aktien-CFDs mit einem Hebel von bis zu 1:5 zu handeln.

Da bei beiden Indizes zwischen den Handelssitzungen Kurslücken entstehen können, wird eine Standard-„Close at Loss“-Order möglicherweise zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt. Ein „Guaranteed Stop“, der für bestimmte Instrumente verfügbar ist, stellt sicher, dass eine Position auch unter volatilen Marktbedingungen zum festgelegten Kurs geschlossen wird, und ist in der Regel mit einer Gebühr verbunden, die sich in einem größeren Spread widerspiegelt. Für Positionen, die über den Abrechnungszeitpunkt hinaus gehalten werden, fallen Übernachtgebühren an; zusätzliche Gebühren können gemäß den Angaben auf der Seite „Gebühren und Entgelte“ anfallen.

Anfänger können auf dem kostenlosen und unbegrenzten Demokonto, das mit Live-Kursen arbeitet, üben und sich mit den Risiken des CFD-Handels vertraut machen, bevor sie mit echtem Geld handeln.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Deutschland 40 ist hinsichtlich der Anzahl der enthaltenen Titel konzentrierter als der S&P 500, weshalb einzelne Titel eine größere Rolle spielen.
• Die Branchenzusammensetzung und die politischen Einflussfaktoren unterscheiden sich, weshalb sich die beiden Indizes nicht immer parallel entwickeln.
• Die Volatilität variiert bei beiden Indizes im Laufe der Zeit, daher sollte sie über definierte Zeiträume gemessen und nicht einfach angenommen werden.
• Da sich die deutschen und US-amerikanischen Handelszeiten teilweise überschneiden, kann es bei beiden Indizes aufgrund von über Nacht veröffentlichten Nachrichten zu Kurslücken kommen.
• Beide Indizes sind bei Plus500 als Index-CFDs mit einem Hebel von bis zu 1:20 verfügbar, und sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Kursen können Gewinne oder Verluste entstehen.

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Häufig gestellte Fragen

Welcher Index ist volatiler?

Die Volatilität ändert sich je nach Marktbedingungen, daher ist keiner der beiden Indizes dauerhaft volatiler als der andere. Der praktische Ansatz besteht darin, denselben Volatilitätsindikator für beide Indizes über einen definierten Rückblickzeitraum zu messen und den Vergleich über verschiedene Zeiträume hinweg zu wiederholen.

Werden der Deutschland 40 und der S&P 500 bei Plus500 als CFDs gehandelt?

Ja. Beide sind als Index-CFDs verfügbar, sodass Sie auf die erwartete Kursänderung spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Indexkomponenten zu besitzen.

Warum ist die Konzentration von Bedeutung?

Bei 40 Komponenten beeinflusst eine starke Kursbewegung eines einzelnen Schwergewichts das Indexniveau stärker, als dies bei einem Index mit 500 Mitgliedern der Fall ist.

Werden die beiden Indizes zur gleichen Zeit gehandelt?

Die Handelszeiten ihrer jeweiligen Heimatmärkte überschneiden sich nur teilweise. Das bedeutet, dass jeder Index nach der Veröffentlichung von Nachrichten, die während der Schließung seines Heimatmarktes erschienen sind, mit einem Kurs eröffnen kann, der vom vorherigen Schlusskurs abweicht.

Welche Hebelwirkung gilt für Index-CFDs?

Die verfügbare Hebelwirkung für Index-CFDs auf der Plus500-Plattform beträgt bis zu 1:20.