von Tezcan Gecgil
Die Volatilität hat an den Märkten nach der Bestätigung des neuen Omikron-Stammes auf der ganzen Welt zugenommen. Der VIX, der Hauptbenchmark für die Volatilität des US-Aktienmarktes, machte die Stärke der Kursschwankungen des S&P 500 am 26. November deutlich. Er kletterte über 28, wo er zuletzt im Januar lag.
Der VIX wird oft als „Angstindex“ bezeichnet, denn die um sich greifende Ungewissheit macht viele Anleger nervös.
Die meisten Vermögensverwalter empfehlen langfristigen Anlegern, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, um die Volatilität zu reduzieren. Einige erfahrene kurzfristige Trader verwenden börsengehandelte Inhaberschuldverschreibungen (Exchange Traded Notes, ETNs) wie die iPath® Serie B S&P 500® VIX Short Term Futures™ ETN(NYSE:VXX), um die Volatilität im Zaum zu halten.
Heute stellen wir zwei Exchange Traded Funds (ETFs) vor, die für Anleger infrage kommen, die nach Strategien suchen, die das Aufwärtspotenzial von Aktien mit gleichzeitig geringer Volatilität verbinden.
1. Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF
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Aktueller Kurs: 55,74 USD
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52-Wochenkursspanne: 45,47 - 57,41 USD
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Dividendenrendite: 1,05 %
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Kostenquote: 0,25 % pro Jahr
Der Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF (NYSE:XMLV) investiert in 80 Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung aus dem S&P Midcap 400 Index, welche die geringste realisierte Volatilität der letzten 12 Monate aufweisen. Die Fondsmanager sortieren den ETF jedes Vierteljahr neu.
XMLV kam im Februar 2013 an die Börse. Die größten 10 Beteiligungen machen etwa 13 % des Nettovermögens von 1,35 Milliarden US-Dollar aus. Unter den Sektoren liegt die Industrie mit 21,50 % an erster Stelle, gefolgt von Immobilien (18,45 %), Versorgern (13,66 %), Finanzen (11,86 %) und Grundstoffen (11,63 %).
Zu den wichtigsten Positionen im Fonds gehören unter anderem Flowers Foods (NYSE:FLO), ein Hersteller von Fertigbackwaren, Lancaster Colony (NASDAQ:LANC), ein Anbieter von Spezialnahrung, die Beratungsfirma FTI Consulting (NYSE:FCN), der Immobilienfonds First Industrial Realty Trust (NYSE:FR) und RPM International (NYSE:RPM), Hersteller von chemischen Produkte wie Farben, Schutzbeschichtungen, Dichtstoffen und Klebstoffen.
Der Fonds erzielte in 2021 15,9 % und in den letzten 12 Monaten 21,3 % Rendite. Mitte November erreichte er ein Allzeithoch. Die geschätzten Kurs-Gewinn- (KGV) und Kurs-Buchwert-Verhältnisse (KBV) betragen 20,01 bzw. 2,78. Für interessierte Anleger wäre ein Einstieg bei etwa 48 US-Dollar attraktiv.
2. iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF
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Aktueller Kurs: 37,76 USD
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52-Wochenkursspanne: 32,14 - 39,53 USD
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Dividendenrendite: 1,35 %
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Kostenquote: 0,20 % pro Jahr
Der iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF (NYSE:SMMV) bietet ein Engagement in US-Small-Caps mit vergleichsweise geringer Volatilität. Der Fonds wird seit September 2016 gehandelt.
SMMV bildet mit 344 Positionen den MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD) Index ab. Die 10 größten Beteiligungen machen etwa 13 % des Nettovermögens von 847,2 Millionen US-Dollar aus.
Gesundheitsaktien haben mit 17,96 % den größten Anteil. Dahinter folgen Finanzwerte (12,43 %), börsengehandelte Immobilienfonds (10,18 %), Industrieunternehmen (10,08 %), zyklische Konsumgüterhersteller (9,86 %) und IT-Firmen (9,34 %).
Zu den wichtigsten Aktien im Fonds gehören der Self-Storage REIT CubeSmart (NYSE:CUBE), American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), ein REIT, der sich auf die Vermietung von Einfamilienhäusern spezialisiert hat, Service Corporation International (NYSE:SCI), spezialisiert auf Beerdigungen und Friedhöfe, Landstar System (NASDAQ:LSTR), angesiedelt im Bereich der Transportdienste und -versicherungen, sowie AptarGroup (NYSE:ATR), ein Hersteller von Verpackungs-, Dosier- und Versiegelungslösungen für die Pharma-, Körperpflege- und Lebensmittelindustrie.
Seit Jahresbeginn erzielte SMMV eine Rendite von 11,9 % und erreichte Anfang November ein Allzeithoch. In den letzten 12 Monaten ist er um 16,5 % gestiegen. KGV und KBV liegen bei 21,68 und 2,81. Als langfristige Investition wäre der Fonds bei etwa 36 US-Dollar eine Erwägung wert.