In den letzten Tagen erreichten die vier wichtigsten US-Aktienindizes Allzeithochs. Dennoch hatte nicht jeder Sektor ein starkes Jahr 2020. Die Anteile von Unternehmen aus den Bereichen Energie, Freizeit, Reisen, Versicherungen und Immobilien, insbesondere Gewerbeimmobilien, mussten zu Beginn des vergangenen Jahres herbe Verluste einstecken.
Heute konzentrieren wir uns auf den Energie- und Immobiliensektor und stellen zwei Exchange Traded Funds (ETFs) vor, die für Contrarian-Investoren von Interesse sein können, die optimistisch gegenüber einem der beiden Sektoren eingestellt sind.
1. Pacer American Energy Independence ETF
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Aktueller Kurs: 19,51 USD
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52-Wochen-Spanne: 8,25 - 23,31 USD
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Dividendenrendite: 7,34%
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Kostenquote: 0,75%
Der Pacer American Energy Independence (NYSE:USAI) bietet Engagements in US-amerikanischen und kanadischen Unternehmen, die Einnahmen mit Midstream-Energieinfrastruktur erzielen.
In der Öl- und Gasindustrie konzentrieren sich Unternehmen normalerweise auf drei Arten von Aktivitäten::
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Upstream-Bereich, der Exploration, Bohrungen und Förderung umfasst;
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Downstream, wo Rohöl und Erdgas zu fertigen Produkten wie Benzin, Diesel, Düsentreibstoffen, Asphalt und Düngemitteln raffiniert und verarbeitet sowie Marketingaktivitäten durchgeführt werden;
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Midstream, eine Brücke zwischen Upstream und Downstream, die hauptsächlich Transport- und Lageraktivitäten umfasst. Sie ist ein wichtiges Bindeglied in der Öl- und Gas-Wertschöpfungskette.
Energieinfrastrukturunternehmen im Midstream-Sektor haben in der Regel ein "mautbasiertes" Geschäftsmodell, bei dem sie für jede Einheit des Transportvolumens eine vertraglich vereinbarte Gebühr verdienen. Infolgedessen sind Volumina für Midstream-Betreiber von entscheidender Bedeutung.
Dies bedeutet, dass wenn beispielsweise der Ölpreis oder die Nachfrage danach so stark sinkt, dass die Upstream-Unternehmen die Förderung einstellen, auch der Transport durch die Midstream-Firmen aufhört.
In den frühen Tagen der Pandemie war in der Welt ein starker Rückgang der Nachfrage und des Ölpreises zu verzeichnen. Die Aktienkurse der meisten Energieunternehmen stürzten ab.
Ölmajors wie Chevron (NYSE:CVX), ExxonMobil (NYSE:XOM), BP (LON:BP) (NYSE:BP) and Royal Dutch Shell (DE:RDSa) (LON:RDSa) (NYSE:RDSa)) (NYSE:RDSb) kamen unter die Räder. Eine große Anzahl von Unternehmen hat ihre Dividenden gekürzt, um ihre Bilanzen und Cash-Positionen zu stärken.
Im Juni 2020 sagte Moody's, "die Aussichten für den globalen Midstream-Energiesektor haben sich zum ersten Mal von stabil auf negativ geändert".
USAI, der 34 verschiedene Aktien hält, bildet den American Energy Independence Index, der alle drei Monate neu gewichtet wird. Der Fonds wurde im Dezember 2017 in den Handel gebracht. Mit einem Nettovermögen von etwa 17 Mio. USD handelt es sich immer noch um einen kleinen Fonds.
Mehr als 61% der Fondsgelder sind in die größten 10 Werte angelegt. Kinder Morgan (NYSE:KMI), ONEOK (NYSE:OKE), TC Energy (NYSE:TRP) und Enbridge (NYSE:ENB) stehen ganz oben auf der Portfolioliste.
Der ETF ist in den letzten 52 Wochen um etwa 15% gefallen. Seit Beginn des Jahres 2021 hat er jedoch eine Rendite von 6,5% erzielt. Anleger, die glauben, dass Midstream-Unternehmen bald von einem potenziellen Anstieg der Ölnachfrage profitieren werden, könnten in Betracht ziehen, den USAI an Dips zu kaufen.
2. Real Estate Select Sector SPDR Fund
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Aktueller Kurs: 37,15 USD
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52-Wochen-Spanne: 24,88 - 42,00 USD
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Dividendenrendite: 3,13%
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Kostenquote: 0,13%
Der Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) bietet Zugang zum Immobiliensektor des S&P 500 Index. Seit Auflegung des Fonds im Oktober 2015 ist das verwaltete Vermögen auf 2,2 Mrd. USD angewachsen.
XLRE, der den Real Estate Select Sector Index abbildet, hält zur Zeit 31 Beteiligungen. Der Index umfasst Immobilienverwaltungs- und Entwicklungsunternehmen sowie Equity Real Estate Investment Trusts (REITs), jedoch keine Hypotheken-REITs.
Etwa 65% des Vermögens ist in den wichtigsten 10 Aktien angelegt. Der Bostoner REIT American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD), das in Logistikanlagen investiert, Crown Castle International (NYSE:CCI), der Digitalinfrastrukturanbieter Equinix (NASDAQ:EQIX) und Digital Realty Trust (NYSE:DLR), der Datenzentren besitzt und betreibt, gehören zu den führenden Werten im Fonds.
In den letzten Monaten hat der Fonds Industrie- und Spezial-REITs (z. B. digitale Infrastrukturen) mehr Gewicht eingeräumt. Einzelhandels-REITs, die während der Pandemie erheblich gelitten haben, sind heute nicht mehr so wichtig wie früher.
Im vergangenen Jahr ist XLRE um etwa 7% gesunken, seit Jahresbeginn hat es jedoch eine Rendite von fast 2% erzielt. Interessierte Anleger könnten eine Investition bei einem Kurs von rund 35 USD in Betracht ziehen, was die Sicherheitsmarge verbessern würde.