Der September gilt als der aktivste Monat der Hurrikansaison – die sich im Atlantik von Anfang Juni bis Ende November hinzieht, während sie im Ostpazifik von Mitte Mai bis November dauert.
In den letzten Tagen hat der Hurrikan Ida Gemeinden in Louisiana verwüstet. Neben privaten Schicksalsschlägen betreffen Hurrikane auch eine Reihe von Sektoren, entweder vor oder nach dem Ereignis.
Versicherungsunternehmen machen dann in der Regel Schlagzeilen, wenn sie eine Flut von Schadenfällen abarbeiten müssen.
Das National Centers for Environmental Information (NCEI) der US-Klimabehörde NOAA rechnet vor:
"Die USA haben seit 1980 298 Wetter- und Klimakatastrophen erlitten, bei denen die Gesamtschäden/-kosten 1 Milliarde Dollar erreichten oder überstiegen. Die Gesamtkosten dieser 298 Ereignisse übersteigen 1,975 Billionen US-Dollar.“
Auch der Baumärkte- und Lebensmitteleinzelhandel sowie die Batterie- und Generatorlieferanten verzeichnen bei Hurrikanen eine Belebung ihres Geschäfts. Und jede Zunahme schwerer Wetterschäden heizt die Debatten über den Klimawandel an.
2019 sagte Blackrock voraus:
"US-Metropolen werden in einem Szenario ohne Klimaschutz wahrscheinlich bis 2060-2080 einen jährlichen Verlust des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 1% oder mehr erleiden."
Extreme Wetterereignisse lenken die Aufmerksamkeit auch auf Unternehmen für erneuerbare Energien und Wasseraufbereitungsanlagen.
Deshalb stellen wir heute zwei Exchange Traded Funds (ETFs) vor, die in Sektoren investieren, welche Bewegung während der Hurrikansaison erfahren könnten.
1. Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF
- Aktueller Kurs: 79,87 USD
- 52-Wochen-Spanne: 54,72 - 81,84 USD
- Dividendenrendite: 1,90%
- Kostenquote:0,35% pro Jahr
Der Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (NASDAQ:KBWP) bietet Zugang zu einer Reihe von Schaden- und Unfallversicherern und ist seit Dezember 2010 an der Börse gelistet.
Die Versicherungswirtschaft in den USA ist ein wichtiger Wirtschaftszweig, wie aktuelle Zahlen deutlich machen:
"Die Größe des Schaden-, Unfall- und Direktversicherungsmarktes in den Vereinigten Staaten wird 2021 voraussichtlich 696,67 Milliarden US-Dollar erreichen."
Der KBWP-ETF bildet mit 25 Beteiligungen den KBW NASDAQ Property & Casualty Index ab. Nach Teilsektoren verteilen sich die Mittel auf Schaden- und Unfallversicherer (69,79%), Mehrspartenversicherer (20,73%) und Rückversicherer (9,48%).
In den größten 10 Positionen stecken rund 55% des Anlagevermögens von 88 Millionen US-Dollar. Chubb (NYSE:CB), American International Group (NYSE:AIG), Travelers Companies (NYSE:TRV), Allstate (NYSE:ALL) und Progressive (NYSE:PGR) sind die führenden Werte im Fonds.
Seit Jahresbeginn ist der Fonds um fast 17% gestiegen. Am 25. August erreichte er ein Rekordhoch. Die geschätzten Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnisse liegen bei 12,95x bzw. 1,39x. Trotz des jüngsten Kursanstiegs glauben wir, dass viele Werte im Fonds auch in den kommenden Quartalen gut laufen werden. Interessierte Anleger könnten erwägen, sich bei Rückgängen einzukaufen.
2. iShares Evolved US Discretionary Spending ETF
- Aktueller Kurs: 46,23 USD
- 52-Wochen-Spanne: 34,75 - 46,43 USD
- Dividendenrendite: 0,71%
- Kostenquote: 0,18% pro Jahr
Der iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (NYSE:IEDI) investiert in US-Unternehmen, die einen Teil ihrer Einnahmen aus den frei verfügbaren Ausgaben der Verbraucher erzielen.
Der IEDI-ETF, der in 205 Beteiligungen investiert, ging im März 2018 an die Börse. Nach Teilsektoren hat der Einzelhandel mit 48,22 % den größten Anteil, gefolgt von Konsumdienstleistungen (13,33 %) sowie Nahrungsmitteln und Grundbedarfsgütern (13,03 %). Auf die 10 wichtigsten Positionen des Fonds entfallen 56 % seines Nettovermögens von 23,1 Millionen USD. Es handelt sich also nach wie vor um einen relativ kleinen Fonds.
Amazon (NASDAQ:AMZN), Home Depot (NYSE:HD), Walmart (NYSE:WMT), Apple (NASDAQ:AAPL) und Costco (NASDAQ:COST) sind die wichtigsten Werte im Fonds. Viele dieser Geschäfte werden vor und nach einem Hurrikan aufgesucht, um sich mit dem Nötigsten einzudecken. Außerdem hat der Schulanfang zu einem erhöhten Bedarf an Schulsachen geführt.
In den vergangenen 12 Monaten ist der Fonds um rund 24% gestiegen und hat in den letzten Tagen ein Rekordhoch erreicht. Das KGV und KBV liegen bei 38,94 bzw. 9,72. Wir glauben, dass kurzfristige Gewinnmitnahmen bald Druck auf einige der führenden Titel in dem Fonds ausüben könnten. Ein möglicher Rückgang in Richtung 43 US-Dollar würde die Sicherheitsmarge für Langzeitanleger verbessern.