Gleichgewichtete Exchange Traded Funds (ETFs) investieren in etwa den gleichen Prozentsatz in jedes Unternehmen innerhalb ihres Portfolios. So wird eine übermäßige Konzentration auf ein einziges Unternehmen vermieden. Auf diese Weise bieten diese ETFs Diversifizierungs- und Neugewichtungsvorteile gegenüber ihren nach Marktkapitalisierung gewichteten Gegenstücken.
Zum Beispiel hat der SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), der die Renditen des S&P 500 Index abbildet, im bisherigen Jahresverlauf etwa 20 % seines Wertes verloren. Im Vergleich dazu ist der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) um etwa 17 % gefallen.
In ähnlicher Weise verlor der Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), der den NASDAQ 100 Index abbildet, seit Jahresbeginn mehr als 30 % seines Wertes. Auf der anderen Seite hat der Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index Shares (NYSE:QQQE) etwa 26 % verloren.
Ein solcher Unterschied in den prozentualen Renditen kann während einer geschäftigen Berichtssaison, wie sie in den kommenden Tagen ansteht, besonders relevant sein.
Untersuchungen zeigen, dass mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 19,6 % von 1926 bis 2021 in den USA gelistete gleichgewichtete ETFs die nach Marktkapitalisierung gewichteten Fonds um rund 9,3 % übertroffen haben.
„Im Großen und Ganzen waren die Drawdowns des neuen gleichgewichteten Portfolios und seines nach Marktkapitalisierung gewichteten Gegenstücks ähnlich. In fünf Fällen – 1932, 1933, 1942, 1978 und 2002 – wichen sie jedoch um 10 % oder mehr voneinander ab. In jedem Fall hatte das gleichgewichtete Portfolio kleinere Drawdowns.“
In diesem Sinne möchten wir Ihnen hier zwei gleichgewichtete ETFs vorstellen, die Sie im Juli weiter im Auge behalten sollten:
1. Invesco S&P 100 Equal Weight ETF
- Aktueller Kurs: 71,76 USD
- 52-Wochen-Bereich: 69,39 USD bis 87,99 USD
- Dividendenrendite: 2,25 %
- Kostenquote: 0,25 % pro Jahr
Unser erster Fonds ist der Invesco S&P 100 Equal Weight ETF (NYSE:EQWL), der den S&P 100 Equal Weight Index abbildet – eine gleichgewichtete Version des S&P 100 Index. Der Fonds wurde erstmals im Dezember 2006 gelistet.
In Bezug auf die Sektorallokation sehen wir Informationstechnologie (15,67 %), Finanzen (14,97 %), Gesundheitswesen (14,81 %), Industrie (12,04 %) und Basiskonsumgüter (11,31 %).
Die zehn wichtigsten Aktienbeteiligungen machen fast 11 % des Nettovermögens von 122,1 Mrd. USD aus, darunter sind Boeing (NYSE:BA), Eli Lilly (NYSE:LLY), FedEx (NYSE:FDX), AbbVie (NYSE:ABBV), Colgate-Palmolive (NYSE:CL) und UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH).
Der EQWL hat seit Jahresbeginn etwa 16,9 % an Wert verloren. Im Vergleich dazu hat der iShares S&P 100 ETF (NYSE:OEF), der den S&P 100 Index abbildet, seit Januar fast 22 % eingebüßt.
Beim OEF machen die zehn wichtigsten Beteiligungen etwa 40 % des Fonds aus. Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL ) und Tesla (NASDAQ:TSLA) sind die führenden Namen in diesem Fonds.
Für den EQWL liegen die Kennzahlen KGV und KBV bei 16,07 und 3,21. Andererseits liegen die Kennzahlen beim OEF bei 18,78 und 3,96.
Wir mögen die Vielseitigkeit des EQWL und sind der Meinung, dass er Leser ansprechen könnte, die sich vom Technologiesektor abwenden und sich während der Berichtssaison nach wie vor ein Engagement in Large-Caps wünschen.
2. SPDR S&P Bank ETF
- Aktueller Kurs: 44,78 USD
- 52-Wochen-Bereich: 42,61 USD bis 60,60 USD
- Dividendenrendite: 2,85 %
- Kostenquote: 0,35 % pro Jahr
Als nächstes auf unserer Liste gleichgewichteter Fonds steht der SPDR S&P Bank ETF (NYSE:KBE), der in verschiedene Finanztitel (NYSE:XLF) in den USA investiert. Der Fonds wurde erstmals im November 2005 an der Börse notiert und verfügt über ein Nettovermögen von über 2,1 Mrd. USD.
Der KBE verfolgt den S&P Banks Select Industry Index und hält derzeit 101 Aktien. Rund drei Viertel des Portfolios wurde in Regionalbanken (75,19 %) investiert. Als nächstes folgen Spar- und Hypothekenfinanzierungen (12,29 %), diversifizierte Banken (5,79 %), andere diversifizierte Finanzdienstleistungen (4,43 %) und Vermögensverwaltungs- und Depotbanken (2,34 %).
Etwa 12,5 % des Fonds sind in den führenden zehn Aktienbeteiligungen investiert. Dazu gehören First Interstate BancSystem (NASDAQ:FIBK), Umpqua Holdings (NASDAQ:UMPQ), Texas Capital Bancshares (NASDAQ:TCBI), Truist Financial (NYSE :TFC), First Citizens BancShares (NASDAQ:FCNCA) und First Republic Bank (NYSE:FRC).
Der KBE ist seit Januar um 17,9 % im Wert gesunken. Die Kennzahlen KGV und KBV liegen bei 9,33 und 1,10. Wir finden die Bewertungen attraktiv und würden eine langfristige Anlage um diese Niveaus in Betracht ziehen.