Facebook (NASDAQ:FB) ist der Spitzenreiter unter der Gruppe aus fünf Technologiekonzernen, darunter Apple (NASDAQ: AAPL) und Netflix (NASDAQ:NFLX). Das überraschendste an der Rallye von FB ist, dass dieser Aufwärtstrend behördliche Ermittlungen, Geldbußen und das allgemeine Misstrauen gegenüber diesem sozialen Netzwerk überstanden hat.
Die Aktie von Facebook ist in diesem Jahr um mehr als 40% gestiegen und war am Freitag zu Handelsende 185,67 USD wert. Diese kräftige Erholung folgte auf ein turbulentes Jahr 2018, in dem die Aktie um 26% einbrach und das Vertrauen der Anleger mit einer Reihe von schweren Rückschlägen belastete, darunter Datenlecks, Datenschutzproblemen und die politische Manipulation seiner Plattform.
Obwohl die Aktie immer noch 14% unter dem Allzeithoch vom letzten Sommer gehandelt wird, widerlegt die starke Kursbewegung in diesem Jahr ein Weltuntergangsszenario, in dem Bären einen Einbruch der Umsätze prognostiziert hatten. Für das zweite Quartal, das am 30. Juni endete, verzeichnete Facebook ein Umsatzplus von 28% und übertraf damit den Prognosedurchschnitt der Analysten.
Im Ausblick gibt es keine Garantie dafür, dass die Herausforderungen für das weltweit größte soziale Netzwerk verschwinden werden. In der jüngsten Analystenkonferenz im Juli warnte der Finanzvorstand des Unternehmens, dass die Verlangsamung von Facebooks Umsatzwachstum über dieses Jahr hinaus anhalten könnte, da zunehmenden Beschränkungen darüber, wie viele personenbezogene Daten Facebook sammeln und für Anzeigen verwenden kann, es schwer machen wird, durch Anzeigenverkäufe Geld zu verdienen.
Es besteht kein Zweifel, dass die Untersuchungen von Aufsichts- und Kartellbehörden auch in Zukunft eine große Herausforderung für das künftige Wachstum der Betreiber sozialer Netzwerke darstellen werden, da Politiker und Aufsichtsbehörden versuchen, ein Regelwerk zur Kontrolle und Eindämmung von Missbrauch zusammenzustellen. Aber wenn es um Facebook geht, gewinnen die Anleger an Zuversicht, dass CEO Mark Zuckerberg auch in Zukunft überdurchschnittliche erzielen kann und lassen sich weniger von dem konservativen Ton des Unternehmens beeindrucken.
Hier sind die beiden Hauptgründe für diesen Optimismus:
1. Wachstum der Nutzerzahlen
Eine der wichtigsten Messgrößen für Leben und Tod eines Soziale-Netzwerk-Betreibers ist die Teilnahme seiner Nutzer. In den letzten Quartalen ist ein klarer Trend erkennbar geworden, wenn es um Facebooks Hauptapp geht. Das Wachstum in den umsatzstärksten Regionen der Plattform - Nordamerika und Europa - stagniert.
Die Anzahl der täglichen Nutzer des sozialen Netzwerks Facebook und der Messenger-App des Unternehmens stieg im zweiten Quartal auf 1,6 Milliarden Menschen, mit einer Wachstumsrate von 8% gegenüber dem Vorjahr - die zweitlangsamste der Unternehmensgeschichte.
Während sich das Wachstum bei der Haupt-App Facebook verlangsamt hat, fügt das Unternehmen gewinnen die anderen Dienste des Unternehmens weiterhin schnell an Zuspruch. 2,7 Milliarden Menschen nutzen monatlich mindestens eine App von Facebook - Facebook, Instagram, WhatsApp oder FB Messenger - und machen es zum weltweit größten sozialen Netzwerk.
2. Neue Wachstumsmaschinen
Was die Investoren über den Ausblick bei Facebook begeistert, ist seine Fähigkeit mit 2,7 Milliarden Nutzern auf verschiedenen Plattformen weiterhin Werbegelder anzuziehen. Ein wichtiger Wachstumsbereich sind die Stories-Funktionen des Unternehmens, bei denen es sich um Vollbildfotos und -videos handelt, die Benutzer auf Facebook, Instagram, WhatsApp und Messenger posten können.
Der Einstieg von Facebook in den E-Commerce über die Apps von Instagram und What'sApp könnte innerhalb weniger Jahre neue Einnahmen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar bringen. Die Instagram App zum Verbreiten von Fotos auf Instagram, die Anzeigen in ihrem Foto-Feed enthält und die kürzlich E-Commerce-Werkzeuge hinzugefügt hat, wird zu einem immer wichtigeren Teil des Geschäfts.
Um einer möglichen Verlangsamung des Werbegeschäfts entgegenzuwirken, dringt Facebook in neue Bereiche vor, einschließlich Zahlungen und E-Commerce. Zuckerberg sagte, dass Facebook Benutzer in großen Netzwerken von Menschen und Organisationen verbunden sind und sein nächster Schritt darin besteht, ihnen dabei zu helfen, Nutzen aus diesen Verbindungen zu ziehen.
Im Juni gab Facebook bekannt, dass das Unternehmen seinen Video-auf-Abfrage-Dienst Watch erweitert und sich mit globalen Anbietern zusammengeschlossen hat, um deren Inhalte auf die Watch-Plattform zu bringen. Analysten der Deutschen Bank (DE:DBKGn) glauben, dass Watch bis 2021 einen Umsatzbeitrag von 5 Milliarden US-Dollar leisten könnte.
Diese Wachstumsinitiativen kommen zum kontroversen Kryptowährungsprojekt des Unternehmens namens Libra hinzu, das seit seiner Ankündigung im letzten Monat global Widerstand bekommt. Facebook zufolge ist der Hauptzweck von Libra, die Nutzung und den Transfer von Geld rund um den Globus billiger zu machen, als es die derzeitigen Optionen sind. Dem Unternehmen nach wäre Libra vor allem in solchen Ländern von Nutzen, in denen das Bankensystem unterentwickelt und die Landeswährung volatil ist.
Fazit
Nach einer starken Rallye in diesem Jahr behaupten sich die Anteile von Facebook auch in der gestiegene Volatilität an den Märkten weitaus besser als andere Technologiewerte. Die anhaltende Fähigkeit von FB, die Teilhabe und die Monetarisierung seiner bestehenden Sparten voranzutreiben, macht seine Aktie zu einer soliden Langzeitwette, trotz der jüngsten Rückschläge an der regulatorischen Front.