In den vergangenen zwei Wochen haben sich die Aktienmärkte an markanten Widerständen die Zähne ausgebissen und damit ihre vorweihnachtliche Rallye beendet. Ich habe darüber in meinem letzten Beitrag geschrieben. Sobald die Preise für Rohstoffe zu fallen beginnen, stellt dies ein bärisches Signal dar. Es gibt zahlreiche Gründe, warum dies ein Warnsignal für Händler und Investoren ist, und ich werde Ihnen genau zeigen, welche das sind.
1. Aktien- und Konjunkturzyklen signalisieren Topbildung und Rezession
Im nachstehenden Schaubild sehen Sie zwei Zyklen. Der blau-grüne soll den Börsenzyklus darstellen. Üblicherweise nimmt der Aktienmarkt die Entwicklung der Wirtschaft vorweg. Der Grund: versierte Investoren können erkennen, wann Unternehmen expandieren oder schrumpfen, und wissen daher, wann sie Aktien kaufen oder verkaufen müssen.
Wie Sie sehen können, gehören der Energie- und der Edelmetallsektor zu den letzten Vermögenswerten, die sich vor einer Topbildung am Aktienmarkt gut entwickeln. Beide haben ihren Höchststand vor vielen Monaten erreicht. Edelmetalle haben in den letzten Monaten eine ordentliche Erholung erlebt, der man aber nicht trauen kann.
In diesem Beitrag beleuchte ich die Bereiche Energie und Edelmetalle. In einem späteren Beitrag werde ich dann auf die nächsten beiden Bereiche eingehen, die sich in diesem Jahr außergewöhnlich gut geschlagen haben und sich am besten halten - Gesundheit und Versorger (NYSE:XLU).
- Vermögenswerte erreichen ihre Höchststände in einer vorhersehbaren Reihenfolge
Fallende Rohstoffpreise signalisieren zwar eine mögliche Entspannung der Inflation, stellen aber nicht unbedingt ein gutes Omen für die Wirtschaft dar. Das liegt daran, dass Vermögenswerte ihre Höchststände in einer vorhersehbaren Reihenfolge erreichen: Anleihen, Aktien und Rohstoffe.
Ohne in diesem Beitrag eine alte Leier zu drehen, sollte ich dennoch darauf hinweisen, dass das, was ich hier erzähle, das kleine Einmaleins des Investierens ist. Mit meinen Trading- und Investment-Newslettern habe ich es mir seit 2001 zur Aufgabe gemacht, so vielen Einzelanlegern wie möglich zu helfen, Marktkorrekturen und Bärenmärkte zu vermeiden und von volatilen Zeiten zu profitieren, in denen die meisten anderen Geld verlieren.
Wenn Sie Ihr Geld von einem Vermögensverwalter verwalten lassen, der Ihr Geld nur in Aktien und Anleihen nach der Buy-and-Hold-Strategie angelegt hat, werden Sie sicherlich wissen, dass die Jahre 2022 bis 2025 schwierig werden könnten.
Zwar leidet fast jeder unter der passiven, unbedarften Buy-and-Hold-Strategie, die ein 10-Jähriger für Sie übernehmen könnte, aber das ist nicht die Art, wie Sie Ihr Geld verwalten sollten. Wenn Sie gefoltert werden, es aber nicht merken, weil Sie glauben, es sei normal, leiden Sie wahrscheinlich unter dem Stockholm-Syndrom.
- Rohölpreise stürzen weiter ab
Rohöl ist mit einem Wochenverlust von -10% auf den niedrigsten Stand seit über einem Jahr gefallen. Der Ölpreis hat seine gesamten Jahresgewinne wieder abgegeben und zieht die Aktien des Energiesektors mit nach unten.
Während die Anleger eine Abkühlung der Konjunktur und eine sich nähernde Rezession vor Augen haben, beginnen die Ölpreise zu fallen. Eine Rezession bedeutet oft weniger Reisen, geringere Umsätze, einen Rückgang der Transportaktivitäten sowie eine geringere Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen. Der Ölpreisrückgang bedeutet, dass smarte Investoren schwierige Zeiten erwarten.
Gold-Aktien waren trotz der jüngsten Erholung, die in letzter Zeit mit viel Interesse betrachtet wurde, lange Zeit unbeliebt. Im Rahmen unserer Best Asset Now-Strategie hatten meine Abonnenten und ich in den GDX (NYSE:GDX) investiert. Just in dieser Woche haben wir die Anteile mit einem schnellen Gewinn von 7 % wieder abgestoßen. Kurz bevor der Kurs seinen Höchststand erreichte, haben wir verkauft. Denn: Die technische Analyse riet uns zum Ausstieg.
Das Wichtigste beim Investieren ist, dass wir nur dann Geld verdienen, wenn sich der Preis einer Anlage zu unseren Gunsten entwickelt. Weder Nachrichten noch Fundamentaldaten können Sie vor fallenden Kursen schützen. Die Umschichtung zu Cash und die Reinvestition von Kapital in Vermögenswerte, die im Wert steigen, ist die beste Strategie, um beständiges Wachstum zu sichern.
2. Rohstoffe haben ihren Höchststand erreicht
Rohstoffe tendieren dazu, sich in der Spätphase eines bullischen Aktienmarktes zu erholen. Der Grund dafür ist, dass die Aktienbewertungen zu hoch werden und nicht mehr dem fairen Wert entsprechen. Daher wenden sich die Anleger alternativen Anlagen zu, und physische Rohstoffe sind hier die Anlage der Wahl.
Wie Sie der nachstehenden Abbildung entnehmen können, erreichten die Rohstoffe ihren Höchststand im Juni 2022, fünf Monate nach der Topbildung am Aktienmarkt im Januar 2022. Der DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE:DBC) befindet sich nun ganz klar in Phase 3 und steht kurz davor, in Phase 4 (Bärenmarkt) überzugehen.
Abschließende Überlegungen
Kurz gesagt: Investoren wollen derzeit weder Aktien noch Rohstoffe besitzen. In nächster Zeit werden sie anfangen, Positionen in allen Assetklassen aufzulösen, möglicherweise für viele Monate, bis sich ein neues Gleichgewicht einstellt. Gerade jetzt ist der Besitz von Aktien und Rohstoffen gefährlich, wenn Sie Ihr Kapital nach der Strategie "Kaufen und Hoffen" anlegen. Wenn das der Fall ist, tut es mir leid, wenn Sie 50+ sind und Ihre Ersparnisse für den Ruhestand durch den Preisverfall bedroht sind.