Für Anleger, die auf der Suche nach Aktien mit hohen Renditen sind, um ihr Einkommen zu erhöhen, besteht eine große Gefahr darin, dass solche Unternehmen ihre Auszahlungen bald senken, da der wirtschaftliche Abschwung ihre Geschäfte weiterhin vor Probleme stellt.
Für diejenigen, die einem höheren Risiko nicht abgeneigt sind, sind Unternehmen, die sich gerade an einer Trendwende versuchen, ein Segment, das überdurchschnittliche Renditen bringen kann.
Aber das ist natürlich auch der Grund, warum es zusätzliche Gefahren gibt. In einer typischen Turnaround-Situation versuchen Unternehmen, ihre massiven Schulden abzubauen, oder sie haben es mit einer Situation zu tun, in der neue Herausforderer ihren Marktanteil gefährden.
Für diejenigen, die ihr Glück in diesem potenziell gefährlichen Marktbereich versuchen möchten, sind hier unsere drei Tipps:
1. AT&T
Amerikas größter Telekommunikationsanbieter, AT&T (NYSE:T), ist eine Wette mit hoher Belohnung, wenn auch möglicherweise mit hohem Risiko. Mit einer jährlichen Dividendenrendite von jetzt über 7% bietet er eine der besten verfügbaren Renditen einer Blue-Chip-Aktie mit einer langen Erfolgsbilanz bei der Zahlung von Dividenden.
Die Aktien des in Dallas ansässigen Unternehmens sind seit Jahresbeginn um rund 30% gefallen und beendeten den Freitag zu 29 USD.
Hinter den hohen Ausschüttungen von AT&T stehen große Fragezeichen. Die Kerngeschäfte dieser bekannten Marke haben Probleme, Wachstum zu erzielen, und das Unternehmen hat eine enorme Schuldenlast angehäuft.
Unter dem neuen CEO John Stankey, der im Juli das Ruder übernahm, versucht AT&T, seine Größe nach Jahren des Wachstums durch Akquisitionen zu reduzieren. Das Wall Street Journal berichtete kürzlich, dass der Telekommunikationskonzern versucht, den größten Teil seiner DirecTV-Satellitenfernsehsparte an Privatinvestoren zu verkaufen. Die Veräußerung würde AT&T helfen, da sie eine erhebliche Belastung für seine Geschäftstätigkeit beseitigen würde.
Im vergangenen Jahr kritisierte Elliott Management Corp., ein Hedgefonds mit einer aktivistischen Agenda und einem Anteil von 3,2 Milliarden US-Dollar an AT&T, das Unternehmen für seine Großakquisitionen, einschließlich seines 85-Milliarden-Dollar-Deals zum Kauf von Time Warners (NYSE:TWX) Vermögenswerten, wie unter anderem HBO, CNN und das Studio Warner Brothers. Der Hedgefonds drängt AT&T, die verlustbringende DirecTV-Einheit und die Mobilfunkaktivitäten des Unternehmens in Mexiko zu verkaufen.
Für Investoren ist das entscheidende Risiko zu diesem Zeitpunkt, ob AT&T sein Geschäft erfolgreich transformieren kann und in der Lage sein wird, mit den Revolutionären des Unterhaltungssektors wie Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) mitzuhalten, und ob solch ein Erfolg die vierteljährliche Ausschüttung von 0,51 USD pro Aktie sicherstellen kann.
2. Exxon Mobil
Exxon Mobil (NYSE:XOM), einer der "Supermajors" Amerikas, präsentiert derzeit ein verlockendes Risiko-Gewinn-Verhältnis.
Das Unternehmen hat eine beeindruckende Größe in allen Bereichen, vom Bohrgeschäft über Raffinerien bis hin zum Zugang zur US-Schieferregion. Der Riese steht jedoch unter immensem Druck, da die Nachfrage nach seinen Produkten aufgrund der Pandemie zusammengebrochen ist.
Auch wenn es unwahrscheinlich ist, dass die Aktie ihren Besitzern massive Gewinne verschafft bringt, bleibt sie eine Spitzenwahl für langfristig orientierte Energieinvestoren.
Die Aktie, die am Freitag bei 36,90 USD schloss, ist in diesem Jahr um mehr als 40% gefallen, was die Dividendenrendite der Aktie auf über 9% erhöht hat.
Der multinationale Öl- und Gas-Gigant hat sich bisher geweigert, seine sakrosankte vierteljährliche Dividende von 0,87 USD je Aktie zu kürzen. Analysten sind sich jedoch uneinig, ob das Unternehmen in der Lage sein wird, jegliche Barauszahlungen aufrechtzuerhalten, da die Gewinne weg bröckeln.
Der in Irving, Texas, ansässige Energieriese meldete zuletzt im Juli zum ersten Mal in diesem Jahrhundert aufeinanderfolgende Quartalsverluste. Es wurde ein Defizit von 1,1 Milliarden US-Dollar ausgewiesen, verglichen mit einem Gewinn von 3,1 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Exxon teilte den Investoren außerdem mit, dass es seine ehrgeizigen Expansionspläne verschieben werde, um Geld zu sparen.
Der Kauf der Aktie für ihre saftige Dividende bedeutet jedoch auch, dass Sie darauf wetten, dass die Zukunft der großen Ölunternehmen sicher ist und dass Exxon weiterhin genügend Geld einnehmen wird, um die großzügige Dividende zu abzudecken.
3. IBM
Der Technologiegigant International Business Machines (NYSE:IBM) steht seit vielen Jahren am Scheideweg. Big Blue, wie er zuweilen auch genannt wird, kämpft mit dem rasanten Wandel von Technologie- und Verbraucherpräferenzen, die das Traditionsunternehmen des Technologiesektors seiner Haupteinnahmequellen berauben.
Der Umsatz erreichte in 2011 einen Höhepunkt und der freie Cashflow ein Jahr später. Die Bemühungen des Unternehmens, das Geschäft von IBM auf die neuesten Technologien wie Cloud und künstliche Intelligenz auszurichten, haben bisher nur gemischte Ergebnisse gezeigt.
In dieser Zeit verließ IBM einige Märkte, investierte in Cloud-Rechenzentren und kaufte eine Reihe von Unternehmen, um den Umsatz zu steigern, das Technologieangebot zu verbessern und Datenmengen hinzuzufügen, um Algorithmen für künstliche Intelligenz (KI) zu trainieren.
Obwohl IBM bisher nur langsam einen führenden Marktanteil in diesen neuen Bereichen der digitalen Wirtschaft erobert hat, machen seine gesunde Bilanz, überschaubare Schulden und wiederkehrende Cashflows seine Dividende zu einer relativ sicheren Wette für einkommensorientierte Anleger.
Die Aktie, die den Freitag zu 121,46 USD beendete, bietet eine Rendite von 5,41% bei einer Quartalsdividende von 1,63 USD pro Aktie.
Die Aktie bleibt rund 44% unter ihrem Rekordhoch von 215,80 USD im Jahr 2013, was die Geduld der Langzeit-Investoren des Unternehmens auf eine harte Probe stellt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für diese Aktie in den nächsten 12 Monate liegt bei 135,19 USD.
Fazit
Investitionen in Turnaround-Aktien können im Laufe der Zeit enorme Renditen bringen. Solche Unternehmen bergen aber auch zusätzliche Risiken. Daher sollten Anleger bei der Auswahl solcher Papiere viel Vorsicht walten lassen.