Als die Quartalssaison sich dem Ende zuneigt, gibt es eine Gruppe US-amerikanischer Unternehmen, die noch nicht zum Q2 berichtet hat: die großen Einzelhändler.
Insgesamt gehörte der Sektor in den letzten Monaten zu den großen Gewinnern, da die Verbraucher nach der Coronavirus-Pandemie und den darauf folgenden von der Regierung vorgeschriebenen Lockdowns ihre Umstellung auf Online-Einkäufe beschleunigten.
Es überrascht daher auch nicht, dass ETFs, die den Einzelhandel nachbilden, in der Nähe ihres bisherigen Rekordhochs gehandelt werden. Der SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT) ist seit seinem März-Tief um rund 92% gestiegen, verglichen mit dem Anstieg von 52% des S&P 500 im gleichen Zeitraum.
Vor ihren bevorstehenden Quartalsergebnissen stellen wir drei der am besten gelaufenen Titel aus der Branche vor, die bewiesen haben, dass sie online erfolgreich mit Amazon (NASDAQ:AMZN) konkurrieren können. Wir schließen auch einen Anbieter ein, den es zu vermeiden gilt, da sich Käufer von überfüllten Einkaufszentren fernhalten.
2. Walmart: Berichtet am 18. August vor Handelsbeginn an der Wall Street
- Geschätztes Gewinnwachstum: -2,3% pro Aktie gegenüber dem Vorjahr
- Geschätztes Umsatzwachstum: +3,5% gegenüber dem Vorjahr
Walmart (NYSE:WMT) hat sich in den letzten Monaten im Einzelhandel stark behauptet. Die Aktien stiegen gegenüber dem Tief vom März um rund 28%, was zum großen Teil auf das schnelle Wachstum des E-Commerce und des Online-Umsatzes inmitten der anhaltenden Coronavirus-Pandemie zurückzuführen ist.
Die Aktie des in Bentonville, Arkansas, ansässigen Unternehmens, die am 15. Juli ein Allzeithoch von 134,12 USD erreichte, beendete den Dienstag zu 130,20 USD, was dem Konzern eine Bewertung von 368,7 Mrd. USD gibt.
Der weltweit größte stationäre Einzelhändler, dessen Gewinn und Umsatz im ersten Quartal problemlos die Schätzungen übertrafen, wird voraussichtlich einen Gewinn pro Aktie von 1,24 USD ausweisen, verglichen mit einem GpA von 1,27 USD im gleichen Zeitraum vor einem Jahr. Der Umsatz wird voraussichtlich um rund 3,5% gegenüber dem Vorjahr auf 135,03 Mrd. USD steigen und von dem gestiegenen Online-Absatz profitieren.
Daher werden die Anleger das Wachstum im E-Commerce-Bereich von Walmart, der im Vorquartal um einen Rekordwert von 74% gewachsen war, genau beobachten. Das Unternehmen gab in seinem Ergebnisbericht für das erste Quartal an, dass die Abholung und Lieferung von Lebensmitteln und anderen Verbrauchsmaterialien ein Rekordumsatzvolumen erreicht hat.
Auch die vergleichbaren Umsätze, die im ersten Quartal um 10% hochschossen, werden von Bedeutung sein. Walmart wächst in den USA seit fünf Jahren ununterbrochen, womit keine andere Einzelhandelskette mithalten kann.
2. Best Buy: Berichtet am 25. August 2020, vor Handelsbeginn an der Wall Street
- Geschätztes Gewinnwachstum: -7,4% pro Aktie gegenüber dem Vorjahr
- Geschätztes Umsatzwachstum: +0,4% gegenüber dem Vorjahr
Ähnlich wie bei Walmart haben die Aktien von Best Buy (NYSE:BBY) in diesem Jahr von einem robusten Umsatzwachstum im E-Commerce profitiert. In den letzten 12 Monaten ist die Aktie des US-Elektronikmarkts um 64% gestiegen, da er nach wie vor einer der wenigen Einzelhändler im Segment ist, der trotz des wachsenden Wettbewerbs durch Amazon noch florieren kann.
Die Aktien stiegen gestern auf ein Rekordhoch von 105,57 USD, bevor sie sich bei 104,12 USD einpendelten, was dem in Richfield, Minnesota, ansässigen Einzelhändler eine Marktkapitalisierung von 26,9 Mrd. USD beschert.
Best Buy wird voraussichtlich die Ergebnisse des zweiten Quartals vor der Eröffnungsglocke am Dienstag, dem 25. August, vorlegen. Der Durchschnitt der Schätzungen sieht einen Gewinn von 1,00 USD je Aktie, der damit leicht unter dem Gewinn je Aktie von 1,08 USD im {{erl-8077 liegt||Vergleichszeitraum vor einem Jahr}} läge. Der Umsatz wird voraussichtlich 9,58 Milliarden US-Dollar erreichen, nach 9,54 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Darüber hinaus werden die Anleger gespannt sein, ob sich die laufenden Investitionen in das Online-Geschäft von Best Buy weiterhin auszahlen, nachdem die inländischen Online-Einnahmen im ersten Quartal um mehr als 155% auf 3,34 Mrd. USD gestiegen sind.
Im vergangenen Monat gab das Unternehmen in einem vielversprechenden Anzeichen bekannt, dass sich seine Online-Verkäufe im laufenden Quartal bis zum 18. Juli mehr als verdreifacht haben, da die Online-Nachfrage nach Computern, Tablets und anderen Geräten für die Heimarbeit um gewaltige 255% gestiegen ist.
3. Dollar General: Berichtet am 27. August vor Handelsbeginn
- Geschätztes Gewinnwachstum: +36,7% pro Aktie gegenüber dem Vorjahr
- Geschätztes Umsatzwachstum: +17,9% gegenüber dem Vorjahr
Dollar General (NYSE:DG) ist mit mehr als 15.000 Geschäften in 44 US-Bundesstaaten der größte Discounter in den USA. Das in Goodlettsville, Tennessee, ansässige Unternehmen, das Lebensmittel, Haushaltswaren und Körperpflegeprodukte zu niedrigen Preisen verkauft, verzeichnete seit dem jüngsten Tief im März einen Anstieg seines Aktienkurses um rund 53%.
Die Aktie, die am 5. August ein Allzeithoch von 197,23 USD erreichte, beendete den Dienstag zu 191,09 USD, was der Discounterkette eine Marktkapitalisierung von rund 48,1 Mrd. USD bescherte.
Dollar General meldete Ende Mai glänzende Ergebnisse für das erste Quartal. Der Durchschnitt der Schätzungen sieht für das zweite Quartal einen Gewinn je Aktie von 2,38 USD voraus, was einer Steigerung von rund 37% gegenüber dem Vorjahr entspräche. Der Umsatz wird voraussichtlich um fast 18% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 8,23 Mrd. USD steigen. Dies spiegelt die boomende Nachfrage von Kunden wider, die sich mit Lebensmitteln und Haushaltsgegenständen eindecken.
Darüber hinaus werden sich die Anleger auf das Update von Dollar General in Bezug auf die vergleichbaren Ladenumsätze konzentrieren, eine wichtige Kenngröße im Einzelhandel, mit der der Absatz pro stationärem Geschäft gemessen wird. Der Umsatz schoss im letzten Quartal um 21,7% hoch, so stark wie seit mindestens 14 Jahren nicht mehr.
1 Aktie, die Sie vermeiden sollten
Kohl's: Berichtet am 18. August vor Handelsbeginn
- Geschätztes Gewinnwachstum: -163,2% pro Aktie gegenüber dem Vorjahr
- Geschätztes Umsatzwachstum: -27,8% gegenüber dem Vorjahr
In scharfem Gegensatz zu den starken Jahren der anderen drei genannten Konzerne befindet sich die Kohl-Aktie (NYSE:KSS) für den größten Teil des Jahres 2020 in einem Abwärtstrend, da der Einzelhändler Schwierigkeiten hat, neue Wege zu finden, um Käufer zu gewinnen.
Der in Menomonee Falls, Wisconsin, ansässige Kaufhauseinzelhändler, der landesweit über 1.100 Geschäfte besitzt, hinkt der Konkurrenz bei der Ausweitung des Online-Absatzes und Abholoptionen im Geschäft hinterher.
Die Aktien, die seit Jahresbeginn um mehr als 54% gefallen sind, beendeten den Handel gestern Abend zu 23,24 USD, was einer Marktkapitalisierung von rund 3,6 Mrd. USD entspricht.
Kohl's meldete für sein letztes Quartal einen größeren als erwarteten Verlust. Im Durchschnitt sehen die Schätzungen für das zweite Quartal einen Verlust von 0,98 USD je Aktie voraus, nachdem es vor einem Jahr noch einen Gewinn von 1,55 USD je Aktie gegeben hatte, was die steigenden Kosten des krisengeschüttelten Kaufhausbetreibers durch das Coronavirus widerspiegelt. Der Umsatz wird voraussichtlich um fast 28% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 3,01 Mrd. USD sinken.
Über die Umsatz- und Gewinnzahlen hinaus werden die Anleger Kohls Aktualisierung des Online-Absatzes im Auge behalten. Kohl's gab in seinem Bericht vom ersten Quartal an, dass der Online-Umsatz insgesamt um 24% gestiegen ist, da die Kette den Betrieb auf ihre App und ihre Website aufgrund staatlicher Sperren beschränken musste.