Wie nahezu der gesamte Markt kann auch Bitcoin auf ein starkes Jahr 2023 zurückblicken, nachdem er sich die meiste Zeit des Jahres in einer Handelsspanne bewegt hat. Wäre heute der letzte Tag des Jahres 2023, könnte der "König der digitalen Assets" eine Rendite von fast 150 % feiern, das beste Jahr seit 2020, als Bitcoin um sagenhafte 305 % zulegte.
Knapp zwei Wochen vor Ende des Monats Dezember ist es an der Zeit, meine Prognosen für die fünf wichtigsten Trends im Bereich Bitcoin und digitale Vermögenswerte mit Ihnen zu teilen. Zur Klarstellung: Es handelt sich um meine persönliche Prognose für das Jahr 2024 und nicht um die von U.S. Global Investors.
In den USA wird ein Spot-Bitcoin-ETF aufgelegt, der für Neubewertungen sorgen wird.
Wie alles im Leben ist nichts garantiert, aber die Auflegung eines Spot-Bitcoin-ETFs in den USA scheint nun unmittelbar bevorzustehen. Bloomberg Intelligence schätzt die Wahrscheinlichkeit, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) eine Anmeldung bis zum 10. Januar genehmigt, auf 90 %. Es ist möglich, dass im Januar dann auch gleich mehrere Bitcoin-ETFs aufgelegt werden - bis zu zehn, schätzt Bloomberg.
Wie wirkt sich diese Entwicklung auf den Kurs des Basiswerts aus? Spot-Bitcoin-ETFs gibt es bereits in anderen Märkten, unter anderem in Kanada und Europa, aber die USA machen etwa 60 % des Gesamtwerts des globalen Aktienmarktes aus. Ein Datenanbieter behauptet, dass die durch einen Spot-ETF ausgelöste Nachfrage den Bitcoin-Preis auf 50.000 bis 73.000 USD treiben könnte. Einige Leser werden diese Schätzung für zu konservativ halten.
Ein Blick auf die Preisentwicklung von Gold - dem analogen Pendant zu Bitcoin - nach der Auflegung des ersten US-amerikanischen Rohstoff-ETFs auf Gold, dem SPDR Gold Shares (NYSE:GLD), geschah. Vor dem GLD und dem ebenfalls mit Gold unterlegten iShares Gold Trust (NYSE:IAU) waren Anleger auf physische Goldbarren (deren Transport und Lagerung kostspielig sein kann) und den Futures-Markt (der nicht für jeden Anleger geeignet ist) angewiesen. Der im November 2004 lancierte GLD hat die Gesamtnachfrage nach Gold angekurbelt, da die mit einer Anlage in Gold einhergehenden Nebenkosten gesenkt und das Metall einer breiteren Anlegerbasis zugänglich gemacht wurde.
Seitdem ist der Goldpreis um nahezu 360 % gestiegen.
Und wenn ich schon bei diesem Thema bin: Es könnte 2024 auch ein Spot Ethereum-ETF auf den Markt kommen. Die Entscheidung der SEC zu zwei Anträgen von VanEck und Ark/21Shares wird für Mai erwartet. Im Gegensatz zu Bitcoin wird Ethereum nicht als Rohstoff angesehen, ich bin aber der Meinung, dass ein solcher ETF die Nachfrage nach Kryptowährungen ebenfalls ankurbeln wird.
Kleinere Miner werden nach dem Halving kaum überleben können.
Wie Sie vielleicht wissen, wurde Bitcoin so programmiert, dass es nur ein begrenztes Angebot gibt. Die Anzahl aller Token, die jemals existieren werden, ist auf 21 Millionen begrenzt, und alle vier Jahre wird das digitale Asset einem Vorgang unterzogen, das als "Halving" bezeichnet wird. Die nächste Halbierung wird für April 2024 erwartet, danach wird die Mining-Prämie um 50 % von 6,25 BTC pro Block (NYSE:SQ) auf 3,125 BTC gesenkt.
Das ist ein zweischneidiges Schwert. Einerseits ist der Bitcoin-Kurs in der Vergangenheit unmittelbar vor und nach früheren Halvings gestiegen, da die Anleger auf das stark eingeschränkte Angebot reagierten.
Auf der anderen Seite werden kleinere und weniger kapitalkräftige Krypto-Miner wahrscheinlich ums Überleben kämpfen, da der Schwierigkeitsgrad weiter steigt und die Mining-Prämie um die Hälfte reduziert wird. Ende letzten Monats schlossen die Krypto-Miner Hut 8 und US Bitcoin Corp ihre Fusion ab, und ich erwarte weitere Transaktionen, während sich die Branche auf diese neue Ära der Mining-Schwierigkeit vorbereitet.
Der 84-Billionen-Dollar-Vermögenstransfer wird digitalen Assets stark zugute kommen.
Die Welt wird Zeuge des größten Vermögenstransfers in der Geschichte der Menschheit. In den nächsten zwei Jahrzehnten werden die Mitglieder der Silent Generation (vor 1946 Geboren) und der Baby Boomers (1946 - 1964) ihren Erben schätzungsweise 84,4 Bio. USD hinterlassen, wobei die Millennials (1981 - 1996) die Hauptbegünstigten sind.
Das wird erhebliche Auswirkungen haben, aber wie die Blockchain-Firma Galaxy uns daran erinnert, haben Millennials und jüngere Generationen "eine höhere Präferenz für Krypto" als ihre Eltern und Großeltern. Die Mitglieder dieser Kohorte sind nicht nur "Digital Natives", sondern haben auch eine Reihe von finanziellen Rückschlägen erlebt (die Große Rezession, hohe Inflation, restriktive Kreditkosten), die in vielen Fällen ihr Vertrauen in traditionelle Finanzinstitute und -anlagen erschüttert haben. Laut einer Umfrage von Investopedia aus dem Jahr 2022 investieren Millennials insgesamt eher in Kryptowährungen als in Aktien, Investmentfonds, ETFs, Rohstoffe und Immobilien.
Charles Yu von Galaxy kommentiert den Markt so: "Der Übergang des Vermögens von älteren Generationen in die Hände dieser kryptofreundlichen Bevölkerung wird wahrscheinlich zu größeren Zuflüssen in Bitcoin und die breitere Anlageklasse der Kryptos führen."
NFTs und Ordinals werden ein großes Comeback erleben.
Nicht-fungible Token (NFTs) haben seit ihrer Rallye 2021-2022 viel von ihrem Schwung eingebüßt. Viele dieser digitalen Vermögenswerte, die dauerhaft in der Ethereum-Blockchain eingetragen sind, wurden früher für Millionen von US-Dollar gehandelt. Heute sind schätzungsweise 95 % der NFTs laut dappGambl "wertlos".
Ist der Markt bereit für eine Renaissance der NFTs? Ich glaube schon, obwohl sich das Bitcoin-Netzwerk schnell zur bevorzugten Plattform entwickelt. In dieser Woche vor einem Jahr begannen Menschen, Texte, Bilder und andere Medien auf Bitcoin zu schreiben, und im Mai wurde berichtet, dass die Bitcoin-Blockchain nach Ethereum die zweitbeliebteste NFT-Plattform war.
Ordinals, wie NFTs im Bitcoin-Netzwerk genannt werden, machen mittlerweile mehr als die Hälfte aller täglichen Bitcoin-Transaktionen aus, und das Handelsvolumen erreichte kürzlich ein neues Rekordhoch und stieg am 12. Dezember auf 36 Mio. USD.
Bitcoin-Miner werden auch weiterhin für gute Energiepolitik sorgen.
Das Bitcoin-Mining wird oft wegen seines Energieverbrauchs kritisiert, allerdings stammt ein Großteil dieser Energie aus erneuerbaren Quellen wie Wasserkraft, Wind und Sonne. Darüber hinaus verbrauchte das globale Bitcoin-Netzwerk laut dem Bitcoin Mining Council (BMC) in der ersten Hälfte des Jahres 2023 nur 0,21 % der weltweiten Energie - eine unbedeutende Menge.
Eine weitere wichtige Entwicklung ist die Nutzung von sogenanntem "Stranded Gas", einem Nebenprodukt der Öl- und Gasförderung, das im Bergbau eingesetzt wird, um Abfälle zu vermeiden und Kohlenstoff- und Methanemissionen zu reduzieren. Diese Strategie ist für die Miner finanziell attraktiv, da sie im Vergleich zum Verkauf des Gases zu Marktpreisen höhere Einnahmen erzielt. Sie kann auch zur Einhaltung von Vorschriften beitragen, die das Abfackeln von Gas einschränken.
Und schließlich kann die überschüssige Wärme aus dem Bitcoin-Mining recycelt werden, wie es HIVE Digital Technologies in Lachute (Québec) macht. Die Wärme aus der Bitcoin-Produktion wird zur Beheizung eines angrenzenden Werks genutzt, in dem Swimmingpools hergestellt werden.
Im Namen aller Mitarbeiter von U.S. Global Investors wünsche ich Ihnen frohe Festtage!
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