Apple (NASDAQ:AAPL) ist die größte Beteiligung im Portfolio von Warren Buffett. Diesem Unternehmen gelang es, eine wahre Technologierevolution auszulösen. Apple ist heute mit einem Börsenwert von 2600 Mrd. USD das größte Unternehmen der Welt.
Apple entwickelt, produziert und vermarktet mobile Medien- und Kommunikationsgeräte, Personal Computer und tragbare digitale Musikabspielgeräte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine breite Palette an Software, Dienstleistungen, Zubehör, Netzwerklösungen sowie digitale Inhalte und Anwendungen von Drittanbietern an.
Der iKonzern vertreibt seine Produkte in Nord- und Südamerika, Europa, der Region China, Japan und dem übrigen asiatisch-pazifischen Raum.
Das geografische Segment 'Amerika' umfasst Nord- und Südamerika. Das Segment 'Europa' umfasst europäische Länder, Indien, den Nahen Osten und Afrika. Das Segment 'Region China' umfasst China, Hongkong und Taiwan.
Das Segment 'übriger asiatisch-pazifischer Raum' umfasst Australien und diejenigen asiatischen Länder, die nicht zu den anderen Geschäftssegmenten des Unternehmens gehören.
Zu den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens gehören iPhone, iPad, Mac, iPod, Apple Watch, Apple TV, ein Portfolio mit professionellen und privaten Softwareprogrammen, die Betriebssysteme iPhone OS (iOS), OS X und watchOS, iCloud, Apple Pay sowie Zubehör, Dienstleistungen und Support.
Die Daten auf einen Blick
Werfen wir mithilfe von InvestingPro einen Blick auf die Jahresabschlüsse der Vergangenheit. Die darin enthaltenen Daten ermöglichen uns eine Reihe nützlicher Einblicke.
Umsatz und Gewinne zeigen im Laufe der Zeit einen sehr stetigen Aufwärtstrend, insbesondere die Gewinne. Die Margen liegen im Durchschnitt bei 40 Prozent und sind über die Jahre hinweg konstant geblieben, ein Zeichen dafür, dass es dem Unternehmen gelingt, seinen Umsatz zu steigern, ohne dass die Margen darunter leiden.
Das ist zum großen Teil auf den Wettbewerbsvorteil von Apple gegenüber der Konkurrenz zurückzuführen.
Quelle: InvestingPro
Quelle: InvestingPro
Quelle: InvestingPro
Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des EPSd (Gewinn pro verwässerter Aktie) betrug in den letzten 10 Jahren 18 % und ist stetig angestiegen.
Quelle: InvestingPro
Bilanz und Cashflow
Laut InvestingPro verfügt Apple über liquide Mittel (Barmittel und kurzfristige Anlagen) in Höhe von 48 Mrd. USD, damit beläuft sich das gesamte Umlaufvermögen auf rund 135 Mrd. USD. Im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten (154 Mrd. USD) ist dieser kurzfristige Saldo jedoch suboptimal.
Apple weist über 120 Mrd. USD langfristige Investitionen aus. Auch der Verschuldungsgrad könnte besser sein, hier übersteigen die Gesamtverbindlichkeiten das Eigenkapital um das 6-fache.
In puncto Cashflow weisen sowohl der operative Cashflow als auch der freie Cashflow einen guten Aufwärtstrend auf, der sich mit dem Ergebnis deckt (siehe unten).
Quelle: InvestingPro
Bei einem FCF von 111 Mrd. USD (aktueller verfügbarer Wert) beträgt die FCF-Rendite rund 4,2 %. Das ist gut, aber nicht optimal.
Bewertung
Die Aktie ist derzeit mit 147 USD teurer als ihr fairer Wert (auf Grundlage des Durchschnitts von 14 verschiedenen Modellen, die auf InvestingPro verfügbar sind). Die Analysten sind aktuell optimistischer und rufen ein durchschnittliches Kursziel von 169 USD auf. Das entspricht in etwa dem aktuellen Wert.
Quelle: InvestingPro
Im Großen und Ganzen gibt es jedoch immer noch Aussichten auf weiteres Wachstum, obwohl die derzeitige Dynamik und der gesamte Technologiesektor eine Phase der relativen Schwäche durchlaufen.
Insgesamt handelt es sich um eine gute Aktie, allerdings ohne besonderen Rabatt. Allerdings ist sie allein aufgrund der Tatsache, dass sie seit Jahren Buffetts zentrale Investition ist, eine attraktive langfristige Anlage.
Wir haben diese Analyse mit den Tools von InvestingPro durchgeführt.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken; er stellt keine Aufforderung, kein Angebot, keine Beratung und keine Empfehlung für eine Anlage dar und soll keiner Vermögenswerte zum Kauf von Vermögenswerten anregen. Ich möchte Sie darauf hinweisen, dass alle Arten von Investments unter verschiedenen Gesichtspunkten bewertet werden und mit einem hohen Risiko behaftet sind. Daher tragen allein Sie die Verantwortung für jede Anlageentscheidung und das damit verbundene Risiko.