- Die Premium-Kaffeesorte Arabica ist innerhalb von fünf Wochen um 20 % von 1,52 USD auf 1,84 USD pro Pfund gestiegen
- Die Preisrally ist auf das launische Erntewetter in Brasilien zurückzuführen
- Ungeachtet dieser kurzfristigen Aussichten wird der Kaffee einer Reuters-Umfrage zufolge das Jahr mit einem Minus beenden
- Davor könnte der Preis für Arabica auf 1,98 USD steigen
Kaffeeliebhaber, die in einem Starbucks (NASDAQ:SBUX) (NASDAQ:SBUX) oder einem dieser schicken Läden sitzen, wo Kaffeekreationen für 6 USD aufwärts verkauft werden, fragen sich oft, warum die koffeinhaltigen Heiß- und Kaltgetränke so teuer sind, wo doch der Preis für Arabica vor kurzem erst gesunken ist.
Nun, schauen wir uns einmal genauer an, was in diesem Markt passiert ist.
Der in New York an der InterContinental Exchange gehandelte Preis für Arabica ist in den letzten fünf Wochen um 20 % gestiegen, und zwar von 1,5170 USD pro Pfund am Ende der Woche vom 6. Januar auf einen Schlusspreis von 1,8355 USD am 10. Februar. Die Erholung setzte ein, nachdem Arabica ein 20-Monats-Tief von 1,42 USD erreicht hatte.
Der Anstieg setzt sich durch, obwohl eine Reuters-Umfrage unter 10 Rohstoffhändlern und Analysten prognostiziert, dass Arabica im Jahr 2023 einen jährlichen Rückgang von 12 % verzeichnen wird, da zu erwarten ist, dass der Hauptproduzent Brasilien den Markt für die Saison 2023/24 mit einem Überhang an Bohnen überfluten wird.
Die Preise werden bis Ende 2023 bei 1,48 USD pro Pfund erwartet, was einem Rückgang von 15 % gegenüber dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag und 12 % unter dem Niveau von Ende 2022 entspricht, so der Mittelwert der Umfrageprognosen.
Charts von SKCharting.com auf der Grundlage von Daten von Investing.com
Die Befragten gaben an, dass das Ergebnis der brasilianischen Produktion 2023/24 eine Schlüsselrolle bei der Bestimmung der Preise spielen wird, wobei eine gewisse Unsicherheit darüber besteht, ob die ursprünglich erwartete riesige Ernte auch tatsächlich eingebracht wird. Die brasilianische Kaffeeernte 2023/24 wird voraussichtlich auf 67,1 Millionen 60-kg-Säcke steigen, im Vergleich dazu beträgt die mittlere Schätzung für die Ernte 2022/23 61,5 Millionen Säcke.
Der Mittelwert der Prognose lag jedoch unter dem Konsens von 71 Millionen Säcken laut einer Reuters-Umfrage vom Juli 2022, da sich die Ernte nicht so gut wie erwartet entwickelte, möglicherweise weil die Bäume nach einem sehr trockenen Winter in Brasilien nicht kräftig genug waren.
Die Befragten gaben auch an, dass die Nachfrage aufgrund der hohen Einzelhandelspreise und des weltweiten Konjunkturabschwungs zurückgehen könnte, was zu den schlechten Prognosen für die Preise beiträgt.
Die von Investing.com befragten Kaffeeanalysten widersprachen den Ergebnissen der Reuters-Umfrage nicht wirklich. Längerfristig, d. h. im Falle des Eintreffens der vollen brasilianischen Ernteerträge, werden die Preise ihrer Meinung nach bis zum Jahresende fallen.
Sie fügten jedoch hinzu, dass die launischen Wetterbedingungen in Brasilien den Handel kurzfristig ziemlich durcheinanderbringen.
Jack Scoville, leitender Ernteanalyst bei der Chicagoer PRICE Futures Group kommentiert den Markt so:
"Die Erwartung einer großen Ernte in Brasilien hält an, vor allem weil es jetzt in den Anbaugebieten regnet. Es gibt aber auch Vermutungen, dass das Produktionspotenzial für Brasilien überschätzt wurde. Das Wetter in Brasilien ist derzeit sehr günstig, aber die schlechteren Bedingungen, die zu Beginn der Vegetationsperiode herrschten, beeinträchtigen die allgemeinen Produktionserwartungen so wie das schlechte Wetter im vergangenen Jahr .
Vor der Rallye, die im Januar begann, lagen Arabica-Investoren vier Monate lang im Minus und mussten einen Verlust von 30 % hinnehmen.
Arabica erreichte im Februar 2022 einen Rekordpreis für das gesamte Jahrzehnt, nachdem die Ernten in Brasilien und Kolumbien außergewöhnlich schlecht ausgefallen waren und es weltweit zu Störungen bei der Verschiffung kam.
Arabica ist seit jeher die beliebteste Kaffeesorte. Nach Angaben des führenden Branchenhändlers Volcafe entfielen im vergangenen Jahr jedoch 48 % der weltweiten Nachfrage auf die Sorte Robusta - eine Variante, die typischerweise für Pulverkaffee verwendet wird -, was sich in der Verknappung der weniger kostspieligen Bohnensorte widerspiegelt. Arabica ist in der Regel teurer als Robusta, allerdings hat sich die Spanne im letzten Jahr halbiert, da Mischungen auf billigere Sorten verlagert wurden.
Es wird erwartet, dass sich der Trend zu mehr Robusta fortsetzen wird, da preisbewusste Verbraucher bei der herrschenden Inflationsrate und dem abkühlenden Wirtschaftswachstum zu günstigeren Alternativen übergehen.
Wie also sehen die kurzfristigen Preisaussichten für Arabica aus?
Laut Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei SKCharting.com, scheint 1,70 USD eine aktive horizontale Unterstützung zu sein, die Arabica helfen könnte, sich über dem 100-Tage-SMA (Simple Moving Average) von 1,76 USD und dem anfänglichen Fibonacci-Niveau von 38,2 % bei 1,81 USD zu stabilisieren. Er fügt hinzu:
"Wir sehen einen kurzfristigen Widerstand zwischen 1,87 und 1,93 USD, und wenn die Käufer oberhalb dieser Zone weitermachen, ist eine weitere Aufwärtsbewegung in Richtung des 200-Tage-SMA von 1,98 USD wahrscheinlich."
Die positiven Stochastiken auf dem Tages-Chart von Arabica sind ebenfalls günstig für Long-Positionen in Arabica, da der RSI (Relative Strength Index) auf dem Tages-Chart nach oben tendiert.
"Auf dem Wochenchart von Arabica ist eine relativ ähnliche Stärke zu erkennen, da die fünfwöchige Rallye einen entscheidenden Ausbruch über das Swing-Hoch von 1,75 USD gebracht hat."
Andererseits könnte sich mittelfristiger Widerstand für Arabica beim 50-Wochen-EMA (Exponential Moving Average) von 1,90 USD aufbauen, gefolgt von dem 100-Wochen-SMA bei 1,97 USD.
"Das Swing-Hoch von 1,75 USD wird als dynamische Unterstützung fungieren, falls der Arabica-Kurs sein derzeitiges Momentum verliert", erklärte Dixit abschließend.
Haftungsausschluss: Barani Krishnan präsentiert eine Reihe von unterschiedlicher Meinungen, die nicht unbedingt mit seinen eigenen übereinstimmen, um vielseitige Argumente in seine Analyse von Märkten einfließen zu lassen. Aus Gründen der Neutralität präsentiert er bisweilen konträre Ansichten und Marktvariablen. Er hält keine Positionen in den Rohstoffen und Wertpapieren, über die er schreibt.