Die türkische Lira fiel auf ihren niedrigste Stand seit ihrer Einführung, als die Zentralbank die Zinssätze unverändert stehen ließ, was viele Investoren die Unabhängigkeit der Bank in Frage stellen ließ.
Die Inflation hatte sich im letzten Monat auf eine Jahresrate von 15,5% beschleunigt, sodass Analysten mit einer Zinserhöhung gerechnet hatte, trotz des Drucks von Präsident Recep Tayyip Erdogan, der sich unbeweglich gegen höhere Zinsen gestellt hatte.
Seit der letzten Zinsanhebung am 7. Juni ist die Lira um etwa 6% gefallen, was die Inflation weiter angeheizt hat. Es handelte sich um die dritte Erhöhung seit April, um die hohe Inflation zu bekämpfen und die notleidende Währung zu stützen.
Jetzt fürchten die Investoren eine Währungskrise und die Charttechnik bestätigt den Trend wahrscheinlich nur noch.
Der Dollar brach gegenüber der türkischen Lira aus einer fallenden Flagge nach oben aus. Es handelt sich um das zweite Bullenmuster in Folge, nachdem der Kurs am 9. Juli aus einem symmetrischen Dreieck ausgebrochen war.
Ein symmetrisches Dreieck gibt ein Bild von einem ausgeglichenen Kampf zwischen Bullen und Bären. Der Ausbruch nach oben demonstriert, dass das gesamte Angebot innerhalb der Grenzen des Musters aufgebraucht ist und die Käufer willens sind, den Kurs nach oben zu bieten, um Verkäufer zu finden.
Das baut vermutlich eine technische Kettenreaktion auf, zu der ein Short-Squeeze gehört, was die Bären zur Nachfrageseite beitragen lässt, als sie ihre geliehenen Kontrakte absichern; er führt auch zu weiteren automatischen Käufen über dem Muster, als die Händler ihre Positionen auf einen Ausbruch nach oben vorbereitet haben; und zu guter Letzt ermutigt er die Bullen und entmutigte Bären die Kurse weiter nach oben zu treiben.
Als die Bullen Gewinne einstecken und das neue verfügbare Angebot kurzzeitig den Kurs drückt, bildet sich ein Rücksetzer, der von den Händler als Rückbewegung in das Muster angesehen wird, als sie abwarten, ob die Integrität des Musters hält.
Der Rücksetzer innerhalb eines begrenzten Bereichs formte eine Flagge. Auch wenn das kontraintuitiv erscheint, eine Flagge die sich gegen den Trend neigt, hat das Potential auf eine folgende Rallye, da Gewinnmitnahmen den spekulativen Handel bestimmen, als die alten Bullen sich zurückziehen und neue Käufer in den Markt einsteigen, womit dessen Trend weiter nach oben geht. Wie beim symmetrischen Dreieck, demonstriert ein Ausbruch nach oben aus der Flagge, dass das gesamte Angebot aufgebraucht ist und die Käufer den Kurs nach oben treiben, um neues Angebot verfügbar zu machen.
Das zweite Bullenmuster in Folge bestätigt, dass die Bullen das Heft in der Hand haben. Die Charttechnik unterstützt also die Fundamentaldaten von steigender Inflation und wachsender politischer Einflussnahme auf geldpolitische Entscheidungen.
Handelsstrategien
Konservative Händler dürften bis auf ein neues Allzeithoch des USD/TRY Kurses warten, zur Bestätigung der andauernden Schwäche der Lira, gefolgt von einem Rücksetzer in die Flagge, um deren Unterstützung sicherzustellen, mit mindestens einer langen, grünen Kerze nach einer roten oder kleinen Kerze gleich welcher Farbe.
Moderate Händler würden auf ein neues Allzeithoch warten, um eine Fortsetzung des Aufwärtstrends sicherzustellen, brauchen aber keinen Rücksetzer, und sollte dieser kommen, dann nur um ihn für einen besseren Einstieg zu nutzen und nicht um die Integrität des Musters unter Beweis zu stellen.
Aggressive Händler können schon jetzt einsteigen, vorausgesetzt sie akzeptieren das Risiko eines Rücksetzers in die Flagge und setzen ihren Stop-Loss im Einklang mit ihrer Portfolioverwaltung.