Dem Yen steht in dieser Woche ein wichtiges Ereignis bevor, da die japanische Zentralbank, die Bank of Japan, ihre Wertpapierkäufe zur Stabilisierung der Renditen zurückschrauben könnte.
Seit September 2016 hat die BoJ alle der 10-jährigen Staatsanleihen aufgekauft, um die Rendite unter dem Niveau von 0.100% zu halten. Aber es Spekulationen, dass die Bank ihr umfangreiches Programm zur quantitativen Lockerung beschneiden könnte, hat die Renditen am Montag über 0,11% geschickt, ihr höchstes Niveau seit Februar 2017.
Unterdessen machte der Yen am 20. Juli einen Satz nach oben, als Reuters zum ersten Mal von den "ungewöhnlich lebhaften" Diskussionen in der BoJ berichtete, was Investoren, angezogen von höheren Renditen auf japanische Anleihen verleitete, Geld in den als sicher angesehenen Yen zu stecken. Aber seitdem hat sich der Kurs wegen Gewinnmitnahmen konsolidiert, da die Händler auf solidere Anhaltspunkte warten, dass die Gerüchte den Tatsachen entsprechen. Wohin wird es also mit dem USD/JPY Kurs als nächstes gehen?
Man betrachte die Position des Wimpels, genau an der Spitze der seit dem 26. März bestehenden Aufwärtstrendlinie, als eine “rote Linie” für Bullen und Bären gleichermaßen. Sie liegt auch über dem symmetrischen Dreieck, dass sich zwischen dem 21. Mai und dem 29. Juni ausformte und in einem Aufwärtstrend als Bullenmuster angesehen wird. Während lediglich zwei Drittel des vom Muster ausgegebenen Ziels erreicht wurden, kam diese Entwicklung bevor es irgendwelche Anzeichen auf eine Änderung der Geldpolitik gab.
Dennoch, die Charttechnik beruht auf den Marktpositionen und wird manchmal von Fundamentaldaten neutralisiert, zumindest zeitweilig. Die Händler sollten sich der angenommenen Unterstützung durch das Dreieck bewusst sein, als Ziel oder als Auslöser für einen Short, sollte das Muster scheitern.
Ein Ausbruch nach unten -- der kommen könnte, sollte die BoJ am Dienstag tatsächlich die Erwartungen bestätigen -- würde signalisieren, dass der Kursrutsch von über 113,00 fallen, wo er vor der Konsolidierung des Wimpels lag, sich wiederholen würde, da die Yen-Käufer den Kurs nach oben böte, um Verkäufer zu finden.
Handelsstrategien - Short Position
Konservative Händler würden auf eine zweite Folge aus niedrigerem Gipfel und Tal abwarten, um die Trendumkehr amtlich zu machen.
Moderate Händler könnten sich auf die Vollendung des negativen Wimpels verlassen, nachdem sie einen wahrscheinlichen Rücksetzer für einen erneuten Test des Musters abgewartet haben.
Aggressive Händler könnten schon jetzt eine Short-Position eingehen, mit einem naheliegenden Stop-Loss, um das Risiko zu minimieren.
Beispielposition
- Einstieg: 111,15, das heutige Hoch
- Stop-Loss: 111,25, das Hoch vom Vortag Risiko: 10 pips
- Ziel: 110,45, über dem Dreieck Gewinn: 70 pips Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:7