Coca-Cola - Vorschau auf die Quartalszahlen: Alle Augen auf das Umsatzwachstum

Coca-Cola (NYSE:KO)—sowohl das Unternehmen und seine Aktie—werden nur selten von den Investoren verschmäht. Was auch immer das Management des Getränkegiganten macht, um das Wachstum wiederzubeleben, wird mit Kursanstiegen belohnt.

Als das Unternehmen zum Beispiel im August die 5 Mrd Dollar schwere Übernahme von Costa Coffee ankündigte, kritisierten viele Analysten den hohen Aufschlag, den das Unternehmen für die britische Kaffeehauskette bezahlte. Der Deal war Teil von Coca-Colas Bemühen, die Einnahmen zu erhöhen, indem es sich von zuckrigen Getränken in Richtung höherpreisiger und schneller wachsender Kategorien diversifiziert.

Kritiker an dem Deal stellten Cokes Fähigkeit in Frage, die Transformation zu bewerkstelligen, wenn kleinere Marken im Kaffeemarkt am stärksten Marktanteile gewinnen. Aber trotz dieser Zweifel, liefen die Anteile von Coca-Cola im vergangenen Jahr dennoch besser als die Konkurrenz und der breitere Markt. Die Aktie, die den Handel gestern zu 49,66 USD abschloss ist in den letzten 12 Monaten um fast 20% gestiegen und hat damit den Branchenindex S&P 500 Consumer Staples, der im gleichen Zeitraum um 3% gefallen ist, bei weitem geschlagen.

Coca-Colas nächster großer Test kommt am Donnerstag, wenn der Getränkehersteller sein Ergebnis zum vierten Quartal bekanntgeben wird. Der Durchschnitt der Erwartungen sieht den Gewinn pro Aktie bei 0,43 USD, ein Anstieg gegenüber den 0,39 USD von vor einem Jahr. Der Umsatz soll im gleichen Zeitraum um 6,4% auf 7,03 Mrd USD gefallen sein.

Erholung der Nachfrage nach Diet Coke

Im dritten Quartal profitierte der Getränkegigant von einer Erholung der Nachfrage nach Diet Cola, als die Verbraucher wieder zu den Nullkaloriengetränken zurückkehrten, von denen sie sich einst abgewandt hatten. Die global verkaufte Menge an Brause stieg gegenüber dem gleichen Quartal im Vorjahr um 2%, angetrieben vom Wachstum bei Diet Coke und Coke Zero Sugar.

Wir erwarten eine ähnliche Entwicklung für das vierte Quartal, angesichts der Stärke der Marken des Unternehmens, die bei der strategischen Wende hilft. Coca-Colas viele kluge Schritte in den vergangenen Jahren haben das Unternehmen in eine Führungsposition gebracht.

Letztes Jahr schloss es seinen Ausstieg aus den Abfüllergeschäft in den USA ab, womit es eine Vielzahl von Logistikaufgaben auslagerte. Der Schritt sollte Coke zu einem Zeitpunkt helfen, an dem die Kosten in diesen Bereichen eskalieren und das Gewinnwachstum vieler Unternehmen lähmen.

Auf der Produktseite halfen die zuckerfreien Getränke bei der Wiederbelebung der Verkäufe in Nordamerika, wo dem Konzern ein zweistelliger Anstieg der Verkäufe von Coca-Cola Zero Sugar und Powerade Zero gelang, und er auch starkes Wachstum mit hochpreisigen Wassermarken wie Topo Chico und Glaceau Smartwater erwirtschaften konnte.

Wir glauben, dass diese Schritte Coca-Cola auf einem guten Weg halten werden, die sich ändernden Vorlieben der Verbraucher zu bedienen, während es besonders nach der Übernahme von Costa in viele neue Wachstumsbereiche vorstößt. Die britische Kette hat 3.800 Filialen weltweit und bietet Coke eine Einzelhandelspräsenz in China und anderen Gebieten in Asien, dem Nahen Osten, Afrika und Europa. Sie ist auch eine Absicherung gegen sinkende Erlöse mit Limonaden.

Fazit

Trotz der gegenwärtigen Herausforderungen bleibt Coke ein solides Dividendenpapier für Langzeitinvestoren. Das Unternehmen hat seine Dividende 56 Jahre in Folge erhöht.

Als ob die jüngsten Schritte des Managements und die verlässliche Dividende noch nicht genug Bestätigung der Stärke des Unternehmens und seiner Aktie seien, zu Coca-Cola gehören 21 Marken, die jeweils mehr als 1 Mrd USD an Jahresumsatz erwirtschaften — und das aus einer erstaunlichen Zahl von 500 globalen Markennamen. Wir glauben, die Aktie ist eine gute defensive Anlage, besonders da die Risiken für Wachstumswerte zugenommen haben und die Investoren auf Nummer sicher gehen.

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