- Die hochspekulative Biotech-Branche erlebte in den letzten 16 Monaten den schlimmsten Einbruch ihrer Geschichte
- Der jüngste Bounce schafft ein solides Chance-Risiko-Verhältnis für Swing-Trader
- Der saisonale Negativtrend sorgt allerdings für Gegenwind in dieser Hochrisikobranche.
Der Rückgang der Spekulationswut Anfang 2021 traf die Biotech-Aktien (ETR:NBTK) mit am härtesten. Während der S&P 500 Anfang Januar dieses Jahres noch ein Allzeithoch erreichte, befanden sich viele andere Aktien bereits im Bärenbereich. Der Negativtrend setzte sich in der ersten Hälfte des Jahres 2022 fort. Der SPDR® S&P Biotech ETF (NYSE:XBI) erlebte den schlimmsten Einbruch seit seiner Auflegung - dramatischer als während der großen Finanzkrise von 2008.
Der XBI fiel von seinem Höchststand im Jahr 2021 um mehr als 60 %
Quelle: Koyfin Diagramme
Im letzten Jahr verlor der XBI schmerzhafte 44 % und blieb damit deutlich hinter dem breiten Aktienmarkt und dem Gesundheitssektor zurück. Anleger können in dieser Branche aber auch mit anderen Strategien agieren. Der iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB) setzt auf Kapitalgewichtung, während der XBI den Gleichgewichtungsansatz verfolgt. Im Wesentlichen handelt es sich beim XBI um einen Small/Mid-Cap-Fonds und beim IBB um einen Large-Cap-Fonds.
Sowohl XBI als auch IBB mussten in den letzten 12 Monaten herbe Kursverluste hinnehmen, während der Sektor-ETF (NYSE:XLV) im Plus liegt.
Quelle: FinViz
Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf den XBI werfen. Laut SSGA Funds ist der ETF bestrebt, Anlageergebnisse zu erzielen, die der Gesamtrendite des S&P Biotechnology Select Industry Index vor Gebühren und Aufwendungen entsprechen. Die Beteiligungen des XBI sind hoch spekulativ. Der ETF enthält viele Nischenhersteller von Arzneimitteln sowie therapeutische Unternehmen. Im Vergleich zum IBB ist er ein risikoreicheres Instrument, um sich in der Biotech-Branche zu engagieren.
Nach Angaben von SSGA beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis der XBI-Aktie nur das 10,7-fache der für das nächste Jahr erwarteten Gewinne. Das ist unglaublich billig, wenn man bedenkt, dass das KGV laut FactSet beim 15,6-fachen der zukünftigen Gewinne liegt. Für den S&P 500 liegt das Multiple für die nächsten zwölf Monate bei 15,8.
Das Portfolio des XBI: Aggressive Anlagestrategie
Quelle: SSGA-Fonds
Die Biotech-Aktien der Kategorie "SMID" sehen also auf der Grundlage der Gewinne günstig aus. Doch wie sieht es mit der technischen Ausgangslage aus? Ich sehe Aufwärtstendenzen, aber nicht alle Signale sind in diesem Bereich des Gesundheitswesens positiv. So lässt die Saisonalität laut Equity Clock im Juli (auf relativer Basis gegenüber dem S&P 500) einen leichten Rückgang erwarten.Als technisch orientierter Anleger konzentriere ich mich jedoch immer zuerst auf den Chart und stelle die Saisonalität zunächst einmal zurück.
Der saisonale Trend der Biotech-Branche im Vergleich zum S&P 500: Höchststand in der Regel im 3. Quartal
Quelle: Equity Clock
Der XBI-Wochenchart der letzten fünf Jahre ist im Moment besonders interessant. Die Aktie ist in der vergangenen Woche täglich gestiegen und bewegt sich nun in einem wichtigen Bereich um die 60 USD. Außerdem bildete die Wochenkerze ein bullisches Marubozu - der Eröffnungskurs entspricht zugleich dem niedrigsten Kurs des Betrachtungszeitraums, während der Schlusskurs der Kerze zugleich der höchste Kurs ist. Wir haben also auf der Unterseite eine wichtige Marke, die es zu beobachten gilt, aber wie sieht es auf der Oberseite aus?
Ich sehe zwei markante Schlüsselmarken für Gewinnmitnahmen. Die erste ist längerfristig wichtig und liegt bei 100 USD (siehe unten). Das nächste Niveau spielte in letzter Zeit eine wichtige Rolle - der Bereich zwischen 118 und 121 USD war vom dritten Quartal 2020 bis Anfang 2022 von entscheidender Bedeutung. Halten Sie daher diese Marken im Auge, wenn Sie den XBI auf der Long-Seite spielen.
XBI-Wochenchart (5 Jahre) - Unterstützungen und Widerstände
Quelle: Stockcharts.com
Fazit zum XBI
BioTech könnte vor einem großen Comeback stehen. Der kräftige Push von der langfristigen Unterstützung im gleichgewichteten XBI ETF deutet darauf hin, dass ein weiterer Aufwärtsimpuls bevorstehen könnte. Händler sollten sich grundsätzlich nach definierten Chance-Risiko-Situationen umsehen, und genau das ist hier der Fall. Ein Stopp unter dem Mai-Tief ist ratsam. Sobald sich der Fonds der 100 USD-Marke nähert, sollten Gewinne mitgenommen werden.