Während wir uns vorgestern mit sozial verantwortlichen ETFs befasst haben, werden wir uns heute das andere Ende des Spektrums ansehen: Sündige Aktien, die teuflisch gute Renditen bringen.
Diese Aktien umfassen Aktien der Alkohol-, Cannabis-, Glücksspiel-, Erotik- und Verteidigungsindustrie. Marktteilnehmer, die keine Probleme damit haben, in "Sündenaktien" zu investieren, können davon profitieren, da sie eine zusätzliche Diversifikation bieten.
Der Konsum von Tabak und Alkohol bleibt nicht nur in Zeiten der Rezession stabil, sondern viele dieser Unternehmen zahlen auch robuste Dividenden. In ähnlicher Weise übertreffen Verteidigungsaktien normalerweise das Wachstum breiterer Märkte - wie dem S&P 500 Index - wenn die Wirtschaft schlecht läuft.
Vor diesem Hintergrund haben wir uns zwei Sünden-ETFs angesehen:
1. Advisor Shares Vice ETF (ACT)
- Aktueller Kurs: 24,83 USD
- 52-Wochen-Spanne: 16,16 - 25,85 USD
- Dividendenrendite (in den letzten 12 Monaten): 2,52%
- Dividendenausschüttung: jährlich
- Kostenquote: 0,99% pro Jahr oder 99 USD bei einer Investition von 10.000 USD
Der AdvisorShares Vice ETF (NASDAQ:ACT), der 32 Beteiligungen hält, strebt ein konzentriertes Engagement in hauptsächlich in den USA notierten Aktien von Alkohol- und Tabakunternehmen an. ACT gibt an, dass es nur in Cannabis-Unternehmen investiert, die für ihre Geschäfte in den USA eine Bundeszulassung haben.
Es ist wichtig hervorzuheben, dass Kanada 2018 die erste G7-Nation war, die Cannabis auf Bundesebene, d.h. landesweit, legalisierte.
Auf Bundesebene ist Marihuana in den USA jedoch illegal und bleibt eine Droge der Klasse I. Andererseits hängt der rechtliche Status von Marihuana auf einzelstaatlicher Ebene von den Gesetzen des einzelnen Bundesstaates ab.
Mit anderen Worten, die legalisierte Marihuana-Industrie steckt selbst in Kanada noch in den Kinderschuhen und ist weltweit fast nicht existent. Der legale Cannabismarkt soll jedoch bis 2027 einen Wert von über 70 Milliarden US-Dollar erreichen. Das medizinische Segment wird wahrscheinlich mit etwa 70% den Großteil des Umsatzes ausmachen. Und der Rest wird von der Nutzung als Genussmittel stammen.
Die Kotierungsanforderungen an der NYSE oder NASDAQ sowie an der Toronto Stock Exchange (TSE) hindern Unternehmen daran, kommerzielle Aktivitäten in Ländern zu betreiben, in denen sie gegen das Gesetz verstoßen würden.
Die Sektorallokation des börsengehandelten Fonds (nach Gewicht) lautet wie folgt: Cannabis (40,9%), Alkohol (27,1%), Alkohol mit Cannabis-Exposition (8,6%), Tabak mit Cannabis-Exposition (8,6%), Tabak (5,80%) und Restaurant & Entertainment (9,0%).
Die größten 10 Positionen machen rund 60% des gesamten Nettovermögens aus, das sich auf fast 10 Mio. USD beläuft. Die drei größten Unternehmen im ACT sind Boston Beer Company (NYSE:SAM), Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO) und Abbott Laboratories (NYSE:ABT).
Seit Jahresbeginn ist der Fonds um 0,96% gefallen, d.h. praktisch unverändert. Anfang März erreichte ACT jedoch ein Allzeittief von 16,16 USD und ist seitdem um über 50% gestiegen. Daher wären aus 1.000 USD, die im Frühjahr in ACT investiert wurden, jetzt mehr als 1.500 USD geworden.
2. ETFMG Alternative Harvest ETF
- Aktueller Kurs: 12,94 USD
- 52-Wochen-Spanne: 8,81 - 29,25 USD
- Dividendenrendite (in den letzten 12 Monaten): 7,57%
- Dividendenausschüttung: vierteljährlich
- Kostenquote: 0,75% pro Jahr oder 75 USD bei einer Investition von 10.000 USD
ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSE:MJ), der 36 Aktien hält, folgt dem Prime Alternative Harvest Index.
Dieser Referenzindex bildet die Entwicklung von Unternehmen ab, die von globalen Legalisierungsinitiativen für Cannabis als Medizin und Genussmittel profitieren. Wie ACT investiert MJ nicht in US-amerikanische oder ausländische Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit nach geltendem Bundes- oder Landesrecht illegal wäre.
Die Sektorallokation des Fonds (nach Gewichtung) ist wie folgt: Pharmazeutika (56,4%), Tabak (24,7%), Biotechnologie (9,1%), Düngemittel und Agrarchemikalien (3,1%), Papierprodukte (2,6%), Agrarprodukte (2,4%) und Vermögensverwaltung & Treuhandel (0,6%).
Die größten 10 Positionen machen fast 60% des gesamten Nettovermögens aus, das sich auf rund 555 Mio. USD beläuft. Die drei größten Unternehmen in MJ sind GW Pharmaceuticals (NASDAQ:GWPH), Cronos Group (NASDAQ:CRON) und Canopy Growth (NYSE:CGC).
GW Pharmaceuticals mit Sitz in Großbritannien, ein führendes Biotech-Unternehmen mit Schwerpunkt auf Cannabinoiden, ist MJs größte Beteiligung und macht 11,1% des Fondsvermögens aus.
Ein Bericht der Vereinten Nationen aus dem Jahr 2018 ergab, dass Großbritannien der weltweit größte Produzent und Exporteur von legalem Cannabis ist. Nahezu alle Cannabisexporte Großbritanniens sind in einem Medikament enthalten, Sativex, das von GW Pharmaceuticals aus Großbritannien hergestellt wird. Es wird zur Behandlung von Krämpfen bei Multiple-Sklerose-Patienten angewendet.
Derzeit befindet sich der Kurs bei rund 132,10 USD. Die GWPH-Aktie stieg von rund 10 USD im Jahr 2013 auf ein Allzeithoch von 196 USD im Mai 2019.
MJ besitzt auch Anteile an Unternehmen, die Zusatzprodukte und -dienstleistungen für Cannabisunternehmen anbieten, wie Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG), das für seine Düngemittelprodukte bekannt ist.
Bisher ist MJ im laufenden Jahr um rund 24% seines Wertes verloren. Seit Ende März ist er jedoch um über 50% gestiegen.
Fazit
Marktteilnehmer können möglicherweise die Volatilität von Einzelaktien verringern, indem sie mehrere davon halten oder in einen ETF investieren. Und thematische Fonds wie ACT oder MJ können Anlegern beim Aufbau eines diversifizierten Portfolios helfen. Wie immer sollte man vor dem Kauf eines ETFs weitere Informationen einholen.