Wenn Sie die Märkte in den letzten Monaten genau beobachtet haben, ist Ihnen vielleicht ein interessanter Trend bei Kernenergieaktien aufgefallen. Unternehmen aus der Uran- und Nuklearbranche wie Nuscale Power (NYSE:SMR), Oklo (NYSE:OKLO), Cameco (NYSE:CCJ) und Centrus Energy (NYSE:LEU) haben starke Kursgewinne verzeichnet. Ein Haupttreiber für diesen Anstieg sind wegweisende Partnerschaften mit großen Technologieunternehmen im Bereich Kernenergie.
Dieser Trend ist nicht nur eine vorübergehende Erscheinung an den Märkten, sondern Teil einer umfassenderen Entwicklung, die für Anleger von Bedeutung ist – vor allem in einer Zeit, in der künstliche Intelligenz (KI) immer mehr an Bedeutung gewinnt. Die Kernenergie feiert ein bemerkenswertes Comeback und könnte in Zukunft eine zentrale Rolle spielen.
Der KI-Boom und der Bedarf nach Stromversorgung
Man muss kein Tech-Insider sein, um zu erkennen, dass KI die Spielregeln verändert. Ob selbstfahrende Autos oder fortschrittliche Datenanalysen – künstliche Intelligenz wird immer mehr zum Herzstück unserer modernen Wirtschaft, die heute bereits einen Wert von 184 Milliarden USD erreicht hat. Was dabei oft übersehen wird, ist der enorme Strombedarf, der nötig ist, um die Rechenzentren zu betreiben, die als Fundament für die KI dienen.
Unternehmen wie Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) und Google (NASDAQ:GOOGL) arbeiten mit Hochdruck daran, ihre Rechenzentren auszubauen, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden – und das erfordert Unmengen an Energie. Schätzungen zufolge könnten Rechenzentren in den USA bis 2030 bis zu 9 % des gesamten Stromverbrauchs ausmachen – mehr als das Doppelte des heutigen Anteils. Das ist eine gewaltige Energiemenge und stellt uns vor die dringende Frage, wie wir diesen Bedarf zuverlässig und nachhaltig decken können.
Erneuerbare Energiequellen wie Wind und Solarenergie, so wichtig sie auch sind, reichen bei Weitem nicht aus. Sie sind wetterabhängig und können nicht rund um die Uhr Strom liefern. Hier kommt die Kernenergie ins Spiel.
Die Renaissance der Kernenergie
Seit Jahren war Kernenergie in den USA kein besonders beliebtes Thema. Hohe Kosten, regulatorische Hürden und die anhaltenden Ängste nach Katastrophen wie Tschernobyl und Fukushima haben viele Menschen von dieser Energiequelle abgeschreckt.
Doch die Zeiten scheinen sich zu ändern. Allein in dieser Woche gab es zwei bedeutende Ankündigungen, die meiner Meinung nach eine neue Ära für die Kernenergie in den USA einläuten könnten.
Amazon hat Verträge unterzeichnet, um den Bau mehrerer kleiner modularer Reaktoren (SMR) im pazifischen Nordwesten zu unterstützen. Diese Reaktoren, die im Besitz von Energy Northwest sein werden und auch von diesem betrieben werden, sollen langfristig genügend Strom liefern, um über 770.000 US-Haushalte zu versorgen. Gleichzeitig hat Google eine Partnerschaft mit Kairos Power angekündigt, mit dem Ziel, bis 2035 500 Megawatt SMR-Kapazität ans Netz zu bringen.
Das vielleicht überraschendste Geschäft kam jedoch von Microsoft, das Schlagzeilen machte, indem es eine Partnerschaft mit Constellation Energy (NASDAQ:CEG) einging, um das Kernkraftwerk Three Mile Island wiederzubeleben – ja, genau das Three Mile Island, das einst wegen eines Atomunfalls berüchtigt war. Jetzt wird es als Crane Clean Energy (NASDAQ:ICLN) Center neu aufgestellt. Microsoft investiert 1,6 Milliarden USD, um das Werk bis 2028 zu modernisieren und sich für die kommenden 20 Jahre CO2-freie Energie zu sichern.
Wenn man diese Entwicklungen zusammenzählt, erwartet die Internationale Energieagentur (IEA), dass die Kernenergieerzeugung bis 2025 auf ein Rekordniveau steigen wird – wobei mehr als die Hälfte dieses Wachstums aus China und Indien kommen dürfte.
Eine einmalige Gelegenheit für Investoren?
Was treibt Tech-Giganten dazu, in Kernenergie zu investieren? Ganz einfach: Kernenergie bietet eine zuverlässige und saubere Energiequelle, die rund um die Uhr verfügbar ist – genau das, was KI-gestützte Rechenzentren in zunehmendem Maße benötigen. Laut einem Bericht des Electric Power Research Institute (EPRI) könnte sich der Stromverbrauch von Rechenzentren bis 2030 mehr als verdoppeln. Mit dem Anstieg der Nachfrage stoßen herkömmliche erneuerbare Energien wie Solar- und Windkraft an ihre Grenzen, wenn es darum geht, eine unterbrechungsfreie Energieversorgung sicherzustellen – etwas, worauf Unternehmen wie Amazon, Microsoft und Google angewiesen sind.
Langfristig betrachtet, scheinen diese Investitionen in die Kernenergie kluge Züge zu sein. Bain & Co. prognostiziert, dass die Energienachfrage in den USA schon in wenigen Jahren das Angebot übersteigen könnte. Bis 2028 müssten Versorgungsunternehmen ihre jährliche Stromerzeugung um bis zu 26 % steigern, um den Bedarf zu decken. Hier kommt die Kernenergie ins Spiel, die das Potenzial hat, diese Lücke zu füllen. Kein Wunder, dass auch die Wall Street vermehrt ein Auge auf diesen Sektor wirft.
Seit Microsofts Ankündigung eines Atomdeals mit Constellation sind die Aktien von Unternehmen wie Oklo deutlich gestiegen. Oklo, hinter dem OpenAI-CEO Sam Altman steht, konnte bis Mitte Oktober um mehr als 166 % zulegen. Auch andere Nuklearunternehmen wie NuScale und Centrus Energy haben starke Kursgewinne verzeichnet. Für Anleger, die vom wachsenden Bedarf an Energiequellen im KI-Zeitalter profitieren wollen, könnte die Kernenergie der nächste große Trend sein.
Der lange Weg in die Zukunft
Das Thema Atomenergie hat seine ganz eigenen Herausforderungen. Der Bau neuer Anlagen ist immer noch unglaublich teuer, und die Branche wird seit Jahren von Kostenüberschreitungen geplagt. Schauen Sie sich nur den Vertrag von Microsoft mit Constellation an - laut Morgan Stanley (NYSE:MS) zahlt Microsoft mindestens 100 % über den Marktpreisen für den Strom, den es von Three Mile Island beziehen wird.
Angesichts der starken Nachfragetrends, die wir beobachten, könnte sich dies in ein paar Jahren jedoch tatsächlich als Schnäppchen erweisen. Die Kernenergie liefert zuverlässige, CO2-freie Energie in einem Umfang, mit dem erneuerbare Energien einfach nicht mithalten können. Da sich der weltweite Energieverbrauch von Rechenzentren bis 2027 voraussichtlich verdoppeln wird, sind wir davon überzeugt, dass der Wertbeitrag der Kernenergie nur noch größer werden wird.
Was das für Sie bedeutet
Was bedeutet das für Sie als Anleger? Da die Nachfrage nach Elektrizität durch den Vormarsch der künstlichen Intelligenz (KI) stark ansteigt, wird die Kernenergie zunehmend als eine Schlüssellösung angesehen, um diesen Bedarf in den kommenden Jahrzehnten zu decken.
Der gesamte Energiesektor der USA steht vor einer grundlegenden Neuausrichtung, um den künftigen Energiehunger zu stillen. Die USA besitzen derzeit die weltweit größte Kernkraftwerksflotte mit 94 Reaktoren. Doch selbst diese Kapazität wird nicht ausreichen, um die steigende Nachfrage zu bewältigen. Um die Energiesicherheit zu gewährleisten und unsere Klimaziele zu erreichen, halte ich es für entscheidend, dass wir die bestehende Kernkraftwerksflotte erheblich ausbauen.
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