Gehebelte ETFs bieten das Potenzial für höhere Gewinne, allerdings nimmt damit auch das Risiko zu.
Für kurzfristige Anleger können gehebelte ETFs (Leveraged ETFs) dennoch attraktiv sein. Der Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 2X Shares (NYSE:GUSH) hat sich beispielsweise bei Robinhoodlern als beliebt erwiesen und es auf die Liste der 100 beliebtesten Aktien auf der Online-Handelsplattform geschafft.
GUSH ist ein "2x"-LETF, der typischerweise in Derivate investiert, um die Renditen eines zugrunde liegenden Index zu steigern.
LETFs sind für viele ETFs verfügbar, die Indizes abbilden, wie den Dow Jones Industrial Average, den NASDAQ 100 und den S&P 500 Index, als auch Rohstoffe wie Öl und Gold.
Während ein traditioneller börsengehandelter Fonds die Wertpapiere in seinem zugrunde liegenden Index normalerweise eins zu eins nachbildet, kann ein gehebelter ETF ein Verhältnis von zwei zu eins (2X) oder drei zu eins (3X) anstreben.
Nachfolgend werden wir wichtige Merkmale so genannter Leveraged ETFs besprechen, damit Sie vor einer Investition in solche ETFs auch wissen, in was Sie da überhaupt investieren.
Bull und Bear
Gehebelte ETFs werden normalerweise als "Bull" oder "Bear" vermarktet. Zum Beispiel versucht der ProShares Ultra QQQ ETF (NYSE:QLD) jeden Tag das Doppelte des täglichen Auf und Abs beim NASDAQ 100 Index abzubilden.
Auf der anderen Seite strebt der ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ) nach täglichen Anlageergebnissen, die dem Dreifachen der Umkehrung (-3x) der täglichen Wertentwicklung des NASDAQ 100 Index entsprechen. Ein Händler, der einen inversen LETF kauft, geht tatsächlich einen Short auf den zugrundeliegenden Index ein, ohne eine Leerverkaufstransaktion einzuleiten, die wahrscheinlich strengere Margenanforderungen hätte.
QLD und SQQQ versuchen täglich, Renditen zu erzielen, die dem "2x" bzw. "-3x" der täglichen Indexrendite entsprechen, was bedeutet, dass sie den Gewinn oder Verlust eines Tages "verdoppeln" oder "verdreifachen".
Das Schlüsselwort ist "täglich"
Eines der wichtigsten Merkmale von LETFs ist die tägliche Neuausrichtung. Schauen wir uns als Beispiel den Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (NYSE:JNUG) an.
JNUG bildet den MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJ) und strebt 200% oder -200% an - das zweifache der Rendite dieses Referenzindex für einen einzigen Tag. Diese tägliche Hebelwirkung verleiht JNUG bestimmte Eigenschaften, die ihn wahrscheinlich als langfristige Beteiligung ungeeignet machen. Aus diesem Grund verwenden kurzfristige Händler diese LTEFs für Richtungswetten während des Handelstages.
Im Jahr 2020 hat Gold einen starken Anstieg verzeichnet und hat seit Jahresbeginn etwa 30% an Wert gewonnen.
Es gibt eine breite Palette von ETFs, die den Preis des gelben Metalls widerspiegeln, so unter anderem der SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) und der SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM) - die beide seit Jahresanfang um etwa 31% gestiegen sind.
Es gibt auch Fonds, die in Minenaktien investieren, wie der VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) und der VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ), die 2020 um 45% bzw. 43% hochgeschossen sind. MVGDXJ, der Index, den JNUG abbildet, ist ebenfalls um etwa 43% gestiegen.
Ein weiterer beliebter ETF mit Hebelwirkung für Rohstoffe ist der Direxion Daily Gold Miners Bull 2X ETF (NYSE:NUGT), der in diesem Jahr um rund 41% gefallen ist.
Der Hauptgrund für die Diskrepanz zwischen den LETFs und den ETFs, die sie abbilden, ist die Hebelwirkung.
Ein 2X LETF wie JNUG ist so strukturiert, dass er täglich das zweifache hebelt. Dieser 2X long LTEF muss jeden Tag kaufen, wenn die zugrunde liegenden Vermögenspreise steigen, und verkaufen, wenn sie fallen. Die kombinierten Effekte der täglichen Renditen arbeiten jedoch gegen langfristige Anleger.
Fazit
LETFs können wertvolle Anlageinstrumente sein. Für die Marktteilnehmer ist es jedoch von entscheidender Bedeutung zu verstehen, dass diejenigen, die LETFs länger als einen Tag halten, sich einem erheblichen Risiko aussetzen.
In den kommenden Wochen werden wir uns bestimmte gehebelte ETFs genauer ansehen.
Anmerkung des Autors: Nicht jeder in diesem Artikel beschriebene ETF (Exchange-Traded Fund) ist zwangsläufig auch in Ihrem Land handelbar. Lassen Sie sich von einem zugelassenen Broker oder Finanzberater beraten, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Die in diesem Artikel enthaltenen oder beschriebenen Informationen und Produkte dienen zu reinen Informationszwecken. Führen sie selbst eine gründliche Recherche durch, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.