Meta - Q1-Vorschau: Der Facebook-Mutter droht ein weiteres schwaches Quartal

Das Wichtigste in Kürze

• Veröffentlichung der Ergebnisse für das 1. Quartal 2022 am 27. April nach Börsenschluss
• Umsatzerwartung: 28,32 Mrd. USD
• EPS-Erwartung: 2,56 USD

Die jüngste Entwicklung der Aktie des Social-Media-Giganten Meta Platforms (NASDAQ:FB) weist darauf hin, dass die Anleger ein weiteres enttäuschendes Quartal erwarten, wenn die Facebook-Mutter heute nach Börsenschluss ihre Ergebnisse für das erste Quartal vorlegt. Die Aktie ging am Montag bei 186,99 USD aus dem Handel.

FB Weekly Chart

Die Aktien des in Kalifornien ansässigen Social-Media-Giganten gehörten in diesem Jahr nach einem Absturz um mehr als 40 % zu den schlechtesten Werten im technologielastigen NASDAQ 100. Seit dem Höchststand im September, als die Aktie mit 384,33 USD ein Rekordhoch erreichte, hat das Unternehmen zudem rund 500 Milliarden USD an Marktkapitalisierung verloren.

Dieser historische Kurseinbruch ereignete sich als Konsequenz der äußerst enttäuschenden Geschäftszahlen Metas im Februar, die den Anlegern signalisierten, dass das Unternehmen nicht länger imstande war, sein Kerngeschäft zu vergrößern. Zum ersten Mal überhaupt ist die Nutzerzahl von Facebook nicht mehr gewachsen. In einigen Märkten schrumpfte sie sogar.

Das Unternehmen, zu dem Facebook, Instagram und WhatsApp gehören, ringt Berichten zufolge auch um Lösungen für die jüngsten Datenschutzbestimmungen von Apple, mit denen Anwender Apps am Tracking ihrer Internetaktivitäten hindern können. Schätzungen zufolge könnten diese Änderungen Meta in diesem Jahr etwa 10 Mrd. USD oder 2021 etwa 8,5 % des Umsatzes kosten.

Günstiger als viele Value-Aktien

Der verschärfte Wettbewerb und die aufsichtsrechtlichen Risiken machen es den Anlegern noch schwerer, die Zukunftsprognose von Meta zu beurteilen.

Nach dem heftigen Kurseinbruch wird die Meta-Aktie nun jedoch für weniger als das 15-fache des geschätzten Gewinns gehandelt und ist damit billiger als viele Value-Aktien. Seitdem Meta an der Börse gelistet ist, gab es das noch nie.

Aus diesem Grund stufen die meisten der 59 von Investing.com befragten Analysten Meta als „Buy“ ein.

Konsensschätzungen FB

Ihr Konsenskursziel für die nächsten 12 Monate impliziert ein Ertragspotenzial von rund 68 %.

Nach verschiedenen Finanzmodellen, die verschiedenste Unternehmen auf der Grundlage von KGV- oder KUV-Multiplikatoren oder anderen Kennzahlen bewerten, liegt der durchschnittliche faire Wert der Meta-Aktie auf InvestingPro bei 350,27 USD. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Potenzial zur Oberseite von mehr als 90 %.

Trotz dieser optimistischen Prognosen sollten sich Investoren darüber im Klaren sein, dass CEO Mark Zuckerberg und sein Team einen schwierigen Weg vor sich haben, das Unternehmen wieder auf Wachstumskurs zu bringen. Das größte Problem, mit dem das Unternehmen derzeit zu kämpfen hat, ist die Anwerbung junger Nutzer, die den FB-Konkurrenten TikTok interessanter finden.

Darüber mangelt es Zuckerbergs Strategie für das Metaversum an Transparenz. Wir wissen nicht, wie lange es dauern wird, bis sich dieses gewaltige Unterfangen auszahlt. Metas Reality Labs, das den Metaverse-Ambitionen des Unternehmens Gestalt verleiht, verlor 2021 ca.10,2 Mrd. USD. Diese Herausforderungen könnten den Kurs der Meta-Aktie auf kurze Sicht weiter drücken.

Fazit zu Meta Platforms

Die kurzfristigen Gewinnaussichten von Meta sind nach wie vor von vielen Unwägbarkeiten getrübt, darunter das verlangsamte Nutzerwachstum, die Änderung der Datenschutzeinstellungen von Apple (NASDAQ:AAPL) und die hohen Ausgaben für das Metaverse-Projekt. Dennoch ist es Zuckerberg in den letzten zehn Jahren immer wieder gelungen, die Erwartungen zu übertreffen und seinen Aktionären solide Renditen zu bescheren.

Unserer Ansicht nach ist Meta eine Wette für Anleger, die an die neue Ausrichtung des Tech-Unternehmens glauben und die Aktie halten wollen. Diese Strategie könnte sich langfristig auszahlen.

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