Als Teil eines diversifizierten Portfolios kaufen Anleger in der Regel Aktien für den Basisbedarf der Konsumenten - also Unternehmen, die eine breite Palette von Waren herstellen oder verkaufen, angefangen von Lebensmitteln und Getränken bis hin zu Haushalts- und Hygieneprodukten.
Es gibt ein ebenso breites Spektrum an Unternehmen mit Sitz in den USA im Bereich der Basiskonsumgüter (NYSE:XLP) (consumer staples), deren Aktien öffentlich gehandelt werden. Alternativ würde ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF) es den Marktteilnehmern ermöglichen, in einen Basket aus solchen Aktien zu investieren. Deshalb möchte ich heute zwei derartige ETFs aus dem Sektor Grundbedarfsgüter vorstellen, die sich möglicherweise für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont eignen könnten.
Dem Konsumenten auf der Spur
Anfang Juni gab das National Bureau of Economic Research bekannt, dass sich die US-Wirtschaft offiziell in einer Rezession befindet. Der Begriff technische Rezession wird verwendet, wenn das Bruttoinlandsprodukt zwei Quartale hintereinander gegenüber dem Vorquartal sinkt. Wenn eine Wirtschaft über sechs Monate schrumpft, dann befindet sie sich in einer handfesten Rezession.
Die Aktien von Basiskonsumgütern entwickeln sich in Rezessionen tendenziell besser. Die Konsumenten können ihre Haushaltsausgaben in der Regel nicht wesentlich verringern, indem sie diese Produkte nicht kaufen, die normalerweise für den Lebensunterhalt unerlässlich sind. In den letzten Monaten ist die Nachfrage nach nicht essentiellen Produkten weltweit relativ gesehen zurückgegangen.
Auf der anderen Seite bleibt die Nachfrage nach Grundnahrungsmitteln robust. Beispielsweise haben viele Lebensmittelketten sowohl in den USA als auch anderswo seit Beginn der Coronavirus-Pandemie einen beträchtlichen Geschäftsaufschwung erlebt.
Solche nicht-zyklischen Aktien können Anlegern beim Schutz ihres Kapitals helfen und dennoch angemessene Renditen erzielen, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Wenn sie zudem robuste Dividenden liefern, ist das das Sahnehäubchen auf dem Kuchen. Durch den Erhalt regelmäßiger Dividenden erhalten Anleger einen konstanten Zufluss passiver Einnahmen.
Mit all dem im Hinterkopf wollen wir uns die ETFs aus dem Bereich Basiskonsumgüter einmal näher ansehen.
1. Vanguard Consumer Staples (NASDAQ:SPLS) Index Fund ETF
- Aktueller Preis: 158,60 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 120,70 Dollar bis 164,90 Dollar
- Dividendenrendite: 2,56%
- Kostenquote: 0,10% pro Jahr oder 10 Dollar bei einer Investition von 10.000 Dollar.
Der Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF (NYSE:VDC) bildet die Wertentwicklung des MSCI US IMI (LON:LON:IMI) Consumer Staples 25/50 Index ab, der eine Vergleichsgröße für US-amerikanische Aktien mit großer, mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung im Sektor Basiskonsumgüter darstellt.
Der VDC hält 94 Positionen. Die wichtigsten Sektoren (nach Gewichtung) sind: Haushaltswaren, Erfrischungsgetränke, verpackte Lebensmittel und Fleischwaren, Einkaufszentren und Supermärkte. Insgesamt machen diese vier Sektoren rund 76% des Fonds aus.
Die zehn größten Beteiligungen machen 64,50% des gesamten Nettovermögens aus, das sich auf fast 6 Milliarden Dollar beläuft. Die fünf wichtigsten Unternehmen des VDC sind Procter & Gamble (NYSE:PG), PepsiCo (NASDAQ:PEP), Coca-Cola (NYSE:KO), Walmart (NYSE:WMT) und Philip Morris (NYSE:PM).
Seit Jahresbeginn (YTD) ist der VDC um etwa 1,6% gefallen. Diese Zahl erzählt jedoch nur die halbe Wahrheit. Im März 2020 erreichte der ETF ein 52-Wochen-Tief von 120,70 Dollar. Seitdem ist der VDC um etwa 30% gestiegen. Anders ausgedrückt, eine Investition von 1.000 Dollar in den VDC zu Beginn des Frühjahrs wäre jetzt etwa 1.300 Dollar wert.
Und schließlich berücksichtigt die YTD-Rendite nicht die Dividendenrendite. Im Falle kurzfristiger Gewinnmitnahmen, vor allem während der angelaufenen Berichtssaison in den USA, dürfte der Kurs Unterstützung um die 150 Dollar-Marke finden.
2. iShares Global Consumer Staples ETF
- Aktueller Preis: 54,42 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 41,93 Dollar - 56,50 Dollar
- Dividendenrendite: 3,28%
- Kostenquote: 0,46% pro Jahr oder 46 Dollar bei einer Investition von 10.000 Dollar.
Der iShares Global Consumer Staples ETF (NYSE:KXI) investiert fast 52% seiner Mittel in US-Fonds für Basiskonsumgüter. Unternehmen mit Sitz in zehn weiteren Ländern, darunter Großbritannien, die Schweiz und Japan, sind ebenfalls Teil des Fonds.
Der KXI, der 93 Positionen umfasst, folgt dem S&P Global 1200 Consumer Staples Sector Capped Index. Der Fonds umfasst drei Sektoren: Nahrungsmittel, Getränke und Tabakwaren (52,96%), Haushalts- und persönliche Bedarfsartikel (27,85%) sowie Grundnahrungsmittel (18,52%). Cash und derivative Produkte machen 0,67% aus.
Die fünf größten Unternehmen im Fonds sind Nestle (SIX:NESNEE), Procter & Gamble, Walmart, Pepsi und Coca-Cola. Andere nicht US-amerikanische Unternehmen, die den Lesern von Investing.com bekannt sein dürften, sind der in Großbritannien börsennotierte Getränkehersteller Diageo (LON:DGE), das französische Kosmetik- und Modeunternehmen L’Oreal (PA:OREP) (OTC:LRLCY) und der britisch-niederländische Verbrauchsgüterhersteller Unilever (AS:UNA).
Seit Jahresbeginn ist der KXI um etwa 1,9% gesunken. Ähnlich wie der VDC ist jedoch auch der KXI seit Ende März um etwa 29% gestiegen.
Fazit
Die Nachfrage nach Basiskonsumgütern wird wahrscheinlich konstant bleiben, auch wenn die USA oder die Weltwirtschaft stottern. Obwohl es bei diesen Fonds zu kurzfristigen Gewinnmitnahmen kommen könnte, dürfte der Sektor in den kommenden Monaten gut laufen. ETFs im Bereich Basiskonsumgüter könnten den Marktteilnehmern die Möglichkeit geben, diversifizierte Investments in eine Reihe von Unternehmen zu tätigen, die in ihrem jeweiligen Sektor führend sind.