Vor dem Hintergrund einer erneut aktiven Hurrikansaison im Atlantik, die eine Gefahr für die Orangenernte im größten US-Erzeugerstaat Florida darstellt, stehen die Futures für Orangensaft kurz vor einer Rückkehr zu ihren Fünfjahreshöchstständen.
"Im Markt herrscht sowohl bei den Orangen als auch bei der Saftproduktion Knappheit", sagte Jack Scoville, Chefanalyst der PRICE Futures Group in Chicago, in einer Anlegernotiz, die Investing.com am Dienstag einsehen konnte.
Orangensaft ist neben Eiern, Müsli, Milch und Würstchen ein wichtiger Bestandteil des amerikanischen Frühstücks und hat in diesem Jahr zur Lebensmittelinflation beigetragen: Die Supermarktpreise für das Getränk stiegen nach einer Nielsen-Studie bis März dieses Jahres um etwas mehr als 7 % auf 7,88 USD pro Gallone.
Die Futures für gefrorenes Orangensaftkonzentrat (FCOJ) bewegten sich vor der Eröffnung am Mittwoch an der New Yorker Börse um 1,84 USD pro Pfund. In der ersten Juniwoche legte der Markt um 4 % zu und holte damit den gesamten bisherigen Rückgang vom Mai (2,8 %) wieder auf.
Alle Charts mit freundlicher Genehmigung von skcharting.com
Zuvor war FCOJ innerhalb von zwei Monaten um 25 % gestiegen und hatte am 19. April ein Fünfjahreshoch von 1,94 USD erreicht.
Jetzt könnte er diese Höchststände aufgrund charttechnischer Entwicklungen und dem Ausbruch einer verheerenden Krankheit in Florida, dem so genannten Citrus Greening, das Orangen schädigt und die Bäume abtötet, wieder erreichen und darüber hinaus klettern.
Die Orangenproduktion in Florida ist seit mehr als zwei Jahrzehnten rückläufig, wie Bloomberg letzte Woche in einem Erntebericht vermerkte.
Hinzu kommt, dass Florida seit 2017 von acht Hurrikans und tropischen Stürmen heimgesucht wurde. In einem durchschnittlichen Jahr erhalten 14 Stürme einen eigenen Namen, wenn sie eine Stärke von mindestens 63 Kilometern pro Stunde erreichen.
Für dieses Jahr rechnet der Nationale Wetterdienst der USA mit 14 bis 21 benannten Stürmen, die während der am 1. Juni beginnenden sechsmonatigen Saison über den Atlantik ziehen dürften.
Diese Prognose ist die jüngste aus akademischen und kommerziellen Quellen, die auf ein überaktives Jahr im gesamten Becken hinweist. Die Colorado State University, die bei den saisonalen Prognosen Pionierarbeit geleistet hat, erwartet 19 Stürme, während AccuWeather von 16 bis 20 ausgeht.
Zurzeit ist die Orangenproduktion in Florida stabil, wenn auch rückläufig.
"Die Wetterbedingungen in Florida werden mit einigen Regenschauern und warmen Temperaturen als überwiegend förderlich für die Kulturen eingestuft", sagte Scoville von der PRICE Futures Group.
Zwar seien die Zitruspflanzen in diesem Bundesstaat bisher von den direkten Sturmfolgen verschont geblieben, die Bäume aus dem Boden reißen können, sagte Don Keeney, Meteorologe bei Maxar Technologies.
Dennoch ist Floridas Produktion immer noch auf weniger als ein Fünftel des Wertes zu Beginn des Jahrhunderts geschrumpft, und die Anbaufläche ist nur noch ein kleiner Teil dessen, was sie zu ihrer besten Zeit war.
Die Ernteprobleme in Florida und die Produktionsprobleme im Haupterzeugerland Brasilien haben die Futures für Orangensaft in New York im vergangenen Jahr um 43 % steigen lassen. Die Preise könnten die Marke von 2 USD und mehr überschreiten, wenn es zu einem großen Hurrikan kommen sollte, so Andres Padilla, Analyst bei Rabobank International.
"Die Greening-Krankheit hat der US-Ernte geschadet, und die letzte brasilianische Ernte fiel aufgrund der Trockenheit deutlich geringer aus", sagte Scoville.
Er fügte hinzu:
"Die Wetterbedingungen sind für die Produktion der nächsten Ernte weltweit weiterhin gut. In Brasilien hat es etwas geregnet und die Bedingungen werden als gut eingestuft, aber es ist jetzt trockener und einige Bäume sind gefährdet."
All dies gilt natürlich bereits ohne den Einfluss optimistischer technischer Bedingungen, die die Saftpreise noch weiter nach oben treiben könnten, so Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei skcharting.com.
FCOJ hat auf dem Monatschart eine starke Basis oberhalb des horizontalen Bereichs von 1,40 USD gebildet, begleitet von positiven Trends bei den wichtigsten einfachen gleitenden Durchschnitten (SMA) in Form des 100-Tage-SMA, des 200-SMA und des 50-EMA.
Die Stochastik-Parameter auf Wochenbasis mit einem Wert von 81/79 und auf Monatsbasis mit einem Wert von 87/85 haben die Aufwärtsdynamik des FCOJ ebenfalls unterstützt, so Dixit.
"Kurzfristig gesehen dürfte Orangensaft in einer Spanne von 1,95 bis 1,60 USD handeln", sagte er.
"Die Preise müssen über 1,95 USD steigen, nur so lässt sich die Aufwärtsbewegung mit Zielen bei 2,00 bis 2,20 und 2,40 USD fortsetzen, andernfalls könnte OJ auf 1,70 und 1,60 USD zurückfallen."
Ein klarer Schlusskurs unter der Spanne von 1,70 USD bis 1,60 USD könnte einen weiteren Rückgang einleiten und den Markt in Richtung der horizontalen Unterstützungsbereiche von 1,40 USD bis 1,30 USD drücken, so Dixit. Er fügte hinzu:
"Auf dem langfristigen Monatschart zeichnet sich ein Rounding Bottom bei FCOJ ab, das zunächst zu einem Rückzug in Richtung 1,40 USD bis 1,30 USD und schließlich zu einem impulsiven Anstieg in Richtung 2,00 USD/2,20 USD/2,40 USD über einen längeren Zeitraum führen könnte."
"Wichtig ist dabei, dass solche Makroformationen auf großen Zeitfenstern auf einen gewaltigen Impuls in der Zukunft hinweisen."
Haftungsausschluss: Barani Krishnan verwendet eine Reihe von Ansichten außer seiner eigenen, um seine Analyse von Märkten abwechslungsreich zu gestalten. Aus Gründen der Neutralität präsentiert er bisweilen konträre Ansichten und Marktvariablen. Er hält keine Positionen in den Rohstoffen und Wertpapieren, über die er schreibt.