Die Woche startete am Montag mit einer optimistischen Risikostimmung, die durch abnehmende geopolitische Spannungen unterstützt wurde. Die begrenzten israelischen Angriffe auf militärische Ziele im Iran und das Fehlen einer Eskalation haben die Märkte beruhigt. Europäische Aktien legten zu, während Rohöl mehr als 5 % verlor und Gold ebenfalls leicht nachgab.
Der Iran meldete, dass seine Ölindustrie trotz der Angriffe wie gewohnt arbeitet. Die zurückhaltende Reaktion Israels hat Hoffnung geweckt, dass der Konflikt in der Region vielleicht nicht weiter eskaliert.
Die Märkte bereiten sich unterdessen auf eine wichtige Woche vor, in der zahlreiche Wirtschaftsdaten erwartet werden – darunter Konjunkturindikatoren aus China, Wachstumszahlen für die Eurozone und die USA, die US-Beschäftigtenzahlen und Quartalsberichte namhafter Unternehmen.
Hat der Goldpreis seinen Höhepunkt erreicht – oder nur eine Pause eingelegt?
Nach den jüngsten Rekordhochs schwächte sich der Goldpreis zu Wochenbeginn ab. Viele Anleger fragen sich nun, ob das Edelmetall seinen Höhepunkt erreicht hat oder nur eine Atempause einlegt.
Auch wenn die Sorgen um den Nahen Osten nachlassen, bleibt die geopolitische Unsicherheit ein treibender Faktor für Gold – vor allem im Hinblick auf die bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen, die für einige Unruhe sorgen könnten.
Allerdings fehlen derzeit neue, starke bullische Impulse. Dies könnte die Bereitschaft der Anleger bremsen, Gold bei kleineren Rücksetzern zu kaufen, bis eine klarere Korrektur am Markt sichtbar wird. Der starke USD und die steigenden Anleiherenditen erhöhen zudem die Opportunitätskosten für Gold und dämpfen damit seine Attraktivität als Anlage.
Steigende Renditen und ein starker USD setzen Gold unter Druck
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist weiter gestiegen und liegt derzeit bei 4,27 %, deutlich über der 4%-Marke. Der US-Dollar zeigt sich besonders stark, vor allem im Vergleich zum Yen.
Diese Entwicklung spiegelt die Erwartung eines zurückhaltenderen Zinsabbau-Tempos der US-Notenbank wider, während der Dollar auch durch die wachsenden Chancen eines republikanischen Wahlsiegs an Unterstützung gewinnt.
Da heute keine wichtigen US-Wirtschaftsdaten anstehen, dürften Dollar und Renditen stabil bleiben, was den Goldpreis weiter unter Druck setzen könnte. Sollte sich dieser Trend im Laufe der Woche durch solide US-Daten verstärken, könnte der Goldpreis auf kurze Sicht in eine schwierige Lage geraten.
Nachlassende Spannungen im Nahen Osten und die Rolle von Gold als sicherer Hafen
Golds Status als sicherer Hafen hat kürzlich einen Dämpfer erhalten. Israel deutete an, dass es die Spannungen mit dem Iran nicht weiter verschärfen möchte und die Angriffe auf militärische Ziele begrenzen will. Diese Nachrichten haben die Ölpreise sinken lassen und gleichzeitig das Interesse an Gold gedämpft. Trotzdem könnte es für Gold als Schutzanlage noch nicht das Ende sein – die Marktteilnehmer behalten die Entwicklungen im Blick.
Wirtschaftliche Unsicherheiten in China drücken ebenfalls auf die Nachfrage
China ist der größte Goldverbraucher weltweit, und seine wirtschaftliche Situation beeinflusst die Nachfrage enorm. Doch die jüngsten Wirtschaftsdaten deuten darauf hin, dass der hohe Goldpreis die Kauflust bremst. Der Yuan hat in den letzten Wochen ebenfalls an Wert verloren, was auf schwache Daten und geldpolitische Lockerungen der PBOC zurückzuführen ist.
Der anfängliche Optimismus über mögliche Konjunkturhilfen der Regierung hat inzwischen nachgelassen, da konkrete Maßnahmen bisher ausbleiben. Diese Unklarheit wirkt sich auch auf andere Rohstoffe aus: So ist der Preis für Kupfer bereits gefallen. Falls Chinas wirtschaftliche Unsicherheit anhält, könnte auch Gold in den Abwärtsstrudel geraten.
Technische Analyse und Trading-Ideen für Gold
Auch von technischer Seite gibt es Hinweise auf eine mögliche Trendwende bei Gold.Nach dem Erreichen neuer Höchststände hat die Dynamik nachgelassen, während das beliebte Metall auf Widerstand durch den stärkeren USD und die höheren Renditen stößt.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) deutet in höheren Zeiteinheiten auf ein überkauftes Niveau hin. Eine Korrektur oder zumindest eine Atempause der Rally könnte bevorstehen – möglicherweise ähnlich wie beim Rückgang im Jahr 2020.
Dennoch müssen wir auf das richtige Trigger-Niveau warten, bevor wir uns nach geeigneten Konstellationen für Short-Positionen umsehen. Für ein Signal, das auf eine mögliche Abwärtsbewegung hindeutet, müsste Gold zunächst eine wichtige Unterstützungsmarke oder eine Trendlinie durchbrechen, ein tieferes Tief erreichen oder eine klare Umkehrkerze im Chart bestätigen.
Bislang fehlen diese Hinweise auf eine grundlegende Richtungsänderung, aber das könnte sich bald ändern.
Ein Tagesschlusskurs unterhalb der Unterstützungszone von 2715 bis 2720 USD könnte eine kurzfristige Abwärtsbewegung einläuten, bei der Gold zunächst auf das nächste Unterstützungsniveau bei 2685 USD fallen könnte.
Darunter ist die nächste bedeutende Marke weniger eindeutig. Dennoch ist das Niveau um 2625 USD ein interessantes Level, das bei anhaltendem Verkaufsdruck näher in den Fokus rücken dürfte.
Solange sich der Goldpreis aber über den aktuellen Niveaus hält, bleiben die Bullen trotz des heutigen leichten Rückgangs weiter am Steuer.
Langfristig sehe ich für Gold weiterhin Luft nach oben und bleibe, wie schon in den letzten Jahren, optimistisch gestimmt. Kurzfristig sind die Risiken jedoch etwas nach unten gerichtet, besonders angesichts einiger ungünstiger makroökonomischer Entwicklungen in den vergangenen Wochen.
Als Händler ist es wichtig, flexibel zu bleiben und unsere langfristigen Erwartungen nicht den Blick auf das tägliche Geschehen trüben zu lassen. Beim Handel mit Gold zählt es, achtsam auf kurzfristige Schwankungen zu reagieren, ohne das große Bild aus den Augen zu verlieren.
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