- Krypto-Anlageklasse strebt nach allgemeiner Akzeptanz
-
Staaten sperren sich - Technologieunternehmen bieten Unterstützung
-
Bitcoin auf dem Rückzug, Volatilität ist fast wieder beängstigend: Chance oder Warnung?
-
Ethereum steht vor schwierigen Zeiten
Bei Niveaus von 60.000 USD bzw. 2.030 USD Ende letzter Woche zogen sich Bitcoin und Ethereum von ihren jüngsten Höchstständen zurück und schossen dann gleich wieder nach oben. Unterdessen ist der Aufstieg der Token, die im Cyberspace herumschwirren, geradezu unglaublich.
Im März letzten Jahres notierte Bitcoin auf einem Tief von 4.210 USD, während Ethereum den Tiefpunkt mit 124,50 USD erreichte. Beide Kryptomünzen sind auch nach den jüngsten Korrekturen von den neuen Rekordhöhen immer noch mehr als das Zehnfache wert.
Marktteilnehmer, die glauben, dass sich höhere Niveaus am Horizont abzeichnen, argumentieren, dass die Kapitalisierung des Gesamtmarkts mit 2 Billionen USD weiterhin gering bleibt. Immerhin ist Apple (NASDAQ:AAPL) allein bei über 2 Billionen US-Dollar wert. Auf der anderen Seite argumentieren einige Kritiker, dass die Token keinen inneren Wert haben und letztlich wertlos sein werden. Märkte brauchen natürlich Käufer und Verkäufer, aber die Landschaft der digitalen Währungen besteht aus vielen Extremen.
Jedes Mal, wenn Bitcoin ein neues Hoch erreicht, werden die Stimmen der Bullen lauter. Und während der Korrekturen scheinen die Bären aus dem Unterholz zu kommen.
Ich sehe die Anlageklasse agnostisch. Ich respektiere Trends, da sie die Weisheit der Masse widerspiegeln. Und diese sagt uns weiterhin, dass wir bei den digitalen Währungen noch längst nicht den Höhepunkt gesehen haben.
Krypto-Anlageklasse strebt nach allgemeiner Akzeptanz
Kryptowährungen bauen kritische Masse auf. Mehr und mehr Firmen akzeptieren digitale Währungen als Zahlungsmittel.
Ende März 2021 standen Microsoft (NASDAQ:MSFT), AT&T (NYSE:T) und viele andere auf der Liste.
Kürzlich kündigte Tesla (NASDAQ:TSLA) an, Bitcoin als Zahlungsmittel für seine Elektrofahrzeuge zu akzeptieren. Sportteams in den USA akzeptieren ebenfalls Bitcoin. Die Miami Dolphins beabsichtigen, Besuchern von Heimspielen die Möglichkeit zu geben, mit Litecoin und Bitcoin zu bezahlen. Die Dallas Mavericks und Oakland A's akzeptieren gleichfalls digitale Währungen.
Und als die Liste länger wird, gewinnt die Anlageklasse die notwendige Unterstützungsbasis, um traditionelles Geld herauszufordern.
Staaten sperren sich - Technologieunternehmen bieten Unterstützung
Die USA, Europa und andere Staaten haben Bedenken über die gesetzwidrige Verwendung digitaler Währungen zum Ausdruck gebracht. Die Warnungen von US-Finanzministerin Janet Yellen und EZB-Präsidentin Christine Lagarde, vor der Volatilität und der Nutzung der Anlageklasse für das, was Bankchefin Lagarde faule Geschäfte nannte, maskieren den wahren Grund für ihre Opposition.
Staaten und Zentralbanken kontrollieren die Geldmenge über die traditionellen Devisenmärkte. Da digitale Währungen ein globales Tauschmittel sind, das grenzüberschreitend ohne Einmischung von Regierungen oder Zentralbanken funktioniert, gefährden sie die Kontrolle der Geldmenge in den einzelnen Staaten und weltweit.
Darüber hinaus besteht die Philosophie hinter der Anlageklasse der Kryptowährungen darin, Geld der staatlichen Kontrolle zu entziehen. Daher werden die Regierungen weiterhin gegen Bitcoin und die anderen über 9.100 Token sein und die digitalen Währungen werden sich jeglichen staatlichen Vorschriften und Versuchen, den Markt zu kontrollieren, widersetzen.
Regierungen sind ein Hindernis für die neuen Währungen, was mit deren steigender Akzeptanz den Boden für einen epischen Kampf bereitet.
Unterdessen haben die Gründer und CEOs von Technologiekonzernen ihre Vorlieben klargemacht. Elon Musk von Tesla, ein moderner DaVinci oder zumindest Thomas Edison, hat 1,5 Milliarden US-Dollar von Teslas Barmitteln in Bitcoin investiert. Jack Dorsey, der Gründer und CEO von Twitter (NYSE:TWTR) und Square (NYSE:SQ), hat Bitcoin im Wert von 220 Mio. USD gekauft.
Einige der führenden Technologieunternehmen akzeptieren nicht nur die Token. Sie sind Investoren, die erhebliche Risikopositionen in den volatilen Währungen halten.
Bitcoin auf dem Rückzug, Volatilität ist fast wieder beängstigend: Chance oder Warnung?
Der Trend von Bitcoin bleibt zu Beginn des zweiten Quartals 2021 bullisch. Der Marktführer der Anlageklasse für digitale Währungen setzt weiterhin höhere Tiefs und höhere Hochs.
Quelle aller Charts: CQG
Am 15. März wurden Bitcoin-Futures an der CME mit 62.080 USD pro Token auf einem neuen Allzeithoch gehandelt. Zehn Tage später, am 25. März, fiel der Preis auf ein Tief von 50.595 USD, was einem Rückgang von 18,5% unter den Höchststand entspricht. Zwar erholte sich Bitcoin am 1. April auf rund 60.000 USD, aber die Volatilität bleibt beängstigend.
In Märkten mit begrenzter Liquidität tritt tendenziell eine übermäßige Volatilität auf. Verkäufer verschwinden oft in bullischen Zeiten und die Käufe versiegen, wenn sich der Preis nach unten bewegt.
Zentralbanken und Regierungen verwalten den globalen Devisenmarkt mit koordinierten Interventionen, um Stabilität zu gewährleisten und die Volatilität einer Währung gegenüber einer anderen zu begrenzen. Der offizielle Sektor wird weiterhin argumentieren, dass digitale Währungen unter viel zu großen Preisunterschieden leiden, um ein effektives und effizientes Tauschmittel zu sein.
Unterdessen verweisen die Anhänger digitaler Währungen darauf, dass die Kryptos tatsächlichen Wert widerspiegeln, während der Wert von Dollars, Euros und anderer globaler Deviseninstrumente im Interesse von Regierungen manipuliert wird, welche diese gesetzlichen Zahlungsmittel ausgeben.
Die Zeit wird zeigen, ob das hohe Volatilitätsniveau eine Gelegenheit für Anleger ist, bei Einbrüchen zu kaufen, oder ein Warnsignal für bevorstehende Probleme für die Anlageklasse.
Ethereum steht vor schwierigen Zeiten
Am 8. Februar wurden erstmals Ethereum-Futures an der US-Terminbörse CME gehandelt. Als Bitcoin Ende 2017 in der Futures-Arena auftauchte, stieg der Preis erstmals auf über 20.000 USD pro Token. Ethereum verzeichnete eine ähnliche Rallye und erreichte am 19. Februar ein Rekordhoch von 2.057,75 USD, bevor es am 26. Februar um 29,3% auf 1.454,75 USD einbrach.
Quelle: CQG
Wie der Chart zeigt, erholten sich die Ethereum-Futures am 1. April auf etwas über 2.000 USD. Während die Preisdaten weitaus begrenzter sind als für Bitcoin, zeichnet sich seit Ende Februar in Ethereum der gleiche Aufwärtstrend mit höheren Tiefstständen ab.
Jeder, der mit Bitcoin, Ethereum oder einer der anderen 9.100 digitalen Währungen handelt oder in diese investiert, muss erkennen, dass die Volatilität zunehmen kann, wenn Regierungen und Zentralbanken ihre Muskeln spielen lassen, um die weltweite Geldmenge zu kontrollieren. Der Weg wird für die Digitalwährungen sehr steinig sein.
Je mehr Unternehmen Kryptowährungen als Zahlungsmittel akzeptieren, desto mehr hochkarätige Anleger werden in die Anlageklasse strömen, die zum Ende des ersten Quartals 2021 einen Marktwert von knapp unter 2 Billionen US-Dollar hatte. Die Zahl scheint zwar himmelhoch zu sein, ist es aber nicht.
Bedenken Sie, dass die US-Regierung gerade 1,9 Billionen US-Dollar für ihr Konjunkturprogramm ausgegeben hat und über 2 Billionen US-Dollar mehr für den Wiederaufbau der Infrastruktur hinblättern will. Der Börsenwert von Apple liegt ebenfalls über 2 Billionen US-Dollar.
Digitale Währungen haben viel Luft nach oben, aber der Weg dahin ist mit vielen Hindernissen gepflastert. Obwohl der Trend nach oben zeigt, steigt das Risiko von Rückschlägen.
Digitale Währungen repräsentieren die Auswirkungen von Technologie auf das Geld- und Bankensystem. Erwarten Sie nicht, dass Regierungen diese Anlageklasse in nächster Zeit akzeptieren werden. Sie werden weiterhin um die Kontrolle über das Geld der Welt kämpfen, was die Preisvolatilität nur noch verschärfen wird.