Eine neue Berichtssaison steht vor der Tür. Der Finanzsektor erhält in der Regel in den ersten Tagen des Zahlenregens die meiste Aufmerksamkeit. Aber auch viele andere genau verfolgte Unternehmen in anderen Sektoren berichten diese Woche.
Zu ihnen gehören Abbott Laboratories (NYSE:ABT), BlackRock (NYSE:BLK), Carnival (LON:CCL) (NYSE:CUK), Citigroup (NYSE:C), Delta Air Lines (NYSE:DAL), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) und Wells Fargo (NYSE:WFC).
Erfahrene Anleger wissen, dass die Veröffentlichung der Finanzergebnisse häufig Volatilitätsspitzen an den Gesamtmärkten mit sich bringt. Daher werden wir wahrscheinlich bald ein erhöhtes Interesse am CBOE Volatilitätsindex sehen, dem bekanntesten Benchmark für die Volatilität an den US-Aktienmärkten.
Seit Ende Oktober ist der Index rückläufig und pendelt nun um 21,5. Doch in den kommenden Tagen könnte die Vola leicht wieder zunehmen. Es ist nicht leicht vorherzusagen, ob die Anleger in den nächsten Wochen von dem begeistert sein werden, was ihnen die Unternehmen zu berichten haben.
Das Navigieren in Zeiten erhöhter Volatilität kann einige Anleger den Schlaf kosten. Diversifikation ist eines der Instrumente zur Risikosteuerung bei steigender Volatilität. Heute werfen wir einen Blick auf zwei Exchange Traded Funds (ETFs), die die Diversifikation Ihrer Anlageerträge glätten und die Schwankungsanfälligkeit minimieren.
1. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
- Aktueller Kurs: 67,88 USD
- 52-Wochen-Spanne: 45,75 - 69,79 USD
- Dividendenrendite: 1,8%
- Kostenquote: 0,15%
Der iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV) gibt Zugang zu US-Wertpapieren, von denen erwartet wird, dass sie weniger volatil sind als der Gesamtmarkt
Der USMC, der den MSCI USA Minimum Volatility (USD) Index abbildet, hält 185 Beteiligungen. Seit seiner Gründung im Oktober 2011 ist das verwaltete Nettovermögen auf 33,3 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Die Informationstechnologie weist derzeit die höchste sektorale Gewichtung auf (23,57%), gefolgt vom Gesundheitswesen (19,44%), Basiskonsumgütern (11,03%), Kommunikation (9,50%), Finanzen (8,78%) und Versorgungsunternehmen (7,47%). Etwa 15% des Fondsvermögens stecken in den wichtigsten 10 Aktien. Keine von ihnen hat eine Gewichtung von mehr als 1,6%. Anders ausgedrückt, Änderungen des Kurses eines Einzelpapiers haben keine wesentlichen Auswirkungen auf den Kurs des Fonds.
Die Gesundheitskonzerne Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) und Merck (DE:MRCG) (NYSE:MRK), das globale Bergbauunternehmen Newmont (NYSE:NEM), der Anbieter grüner Energie NextEra Energy (NYSE:NEE) und der Mobilfunkbetreiber T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) sind die führenden Werte im Fonds.
In den letzten 52 Wochen hat der USMV eine Rendite von fast 4% erzielt. Der aktuelle Kurs ergibt eine Dividendenrendite von 1,8%. Die Kurs-Gewinn- und Kurs-Umsatz-Verhältnisse liegen bei 25,39 und 4,35.
Das Beta des Fonds von 0,75 bedeutet, dass der Fonds weniger volatil ist als der S&P 500 Index, dessen Beta per Definition 1 ist. Wir sollten beachten, dass das Beta eines Unternehmens oder Fonds nicht unbedingt viel über seine Fundamentaldaten aussagt. Die richtige Anwendung der Beta-Kennzahl ist auch unter Wissenschaftlern und Analysten umstritten. Die beste Verwendung des Betas ist auch eine Frage der Debatte unter Wissenschaftlern und Analysten. Man kann jedoch getrost sagen, dass eine Aktie oder ein Fonds mit niedrigem Beta typischerweise ein geringeres Risiko, aber auch eine geringere Rendite aufweist.
2. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
- Aktueller Kurs: 16,79 USD
- 52-Wochen-Spanne: 13,15 - 78,84 USD
- Kostenquote: 0,89%
Lassen Sie uns jetzt noch kurz über einen börsengehandelten Genussschein (Exchange Traded Note, ETN) sprechen, den iPath S&P 500® VIX Short-Term Futures ETN (NYSE:VXX).
Der VXX wird von Barclays herausgegeben und folgt dem S&P 500 Vix Short Term Futures Index Total Return.
Der Index bildet den Wert der kurzfristigen Terminkontrakte auf den VIX-Index ab. Dabei ist zu beachten, dass der VXX eine tägliche Rendite anstrebt, die der täglichen Veränderung der kurzfristigen Futures-Kontrakte entspricht, die den VIX nachbilden.
Eine genauere Untersuchung von VXX zeigt, dass sein Wert normalerweise abnimmt, wenn Aktien an einem bestimmten Handelstag steigen. Da die Beziehung umgekehrt ist, kann VXX eine geeignete Absicherung für kurzfristige Händler sein, die bärisch gegenüber Aktien sind.
Wie andere börsengehandelte Volatilitätsprodukte ist auch der VXX auf die Nachbildung börsentäglicher Renditen ausgelegt. Daher ist er als langfristiges Buy-and-Hold-Produkt eher ungeeignet.
Das tägliche Rebalancing des Index bedeutet, dass sich bei einer Haltedauer des ETN von mehr als einer Handelssitzung sowohl die positiven als auch die negativen Renditen aufaddieren können. Daher sollten derartige ETNs nur von routinierten kurzfristigen Tradern gehandelt werden.