Der große Verfalltermin und Evergrande (HK:3333) beherrschten auch gestern die Märkte. In der letzten Handelsstunde setzte in den USA dann aber wie so oft zu beobachten eine kräftige Eindeckungsrallye ein, die das Tagesminus zumindest dort deutlich eindämmte. Auslöser waren das Touchieren der 100-Tage Linie im S&P 500 und JPMorgan (NYSE:JPM), die verkündeten, dass sie den Rückgang zu Käufen nutzten. Der Anstieg setzt sich heute via Futures weiter fort, was auch die Anleger in Europa wieder ermutigt, zu kaufen. Medienberichte, dass Japans Börsen heute früh fast 2% eingebrochen seien, sind zu relativieren: gestern war Tokio geschlossen, der Kursrückgang fand aber trotzdem via Futurs und Auslandsmärkte bereits da statt – die „offiziellen“ Nikkei/Topix Indizes holen das lediglich heute nach. Tatsächlich – also im Vergleich zu den gestrigen Xetra-Schlusskursen – notiert heute früh Japan 1% höher. Evergrande hat sein Intraday Tief von -5,4% zum Handelsschluss komplett wieder aufgeholt. Der Sektor der Finanzwerte (Immobilien und Banken) in Hongkong war heute stabil. Dagegen kam aber wieder neuer Duck auf die Techwerte. An den Börsen wird über einen Zusammenhang zwischen Evergrande und der aktuellen Schwäche der Kryptowährungen spekuliert. Der Betreiber der Digitalwährung Tether, Tether Holdings Ltd, hält die Hälfte seiner Wertpapierbestände in kurzfristigen Anleihen und Geldmarktpapieren. Einige Beobachter denken, dass ein größerer Teil davon chinesische Commercial Papers sein könnten. Von einem Zusammenbruch Evergrandes könnten auch diese durch den damit verbundenen Dominoeffekt betroffen sein und dadurch schlimmstenfalls eine Vertrauenskrise auslösen. Die globalen Investoren warten nun auf das Ergebnis der heute beginnenden zweitägigen FED-Sitzung. Es wird erwartet, dass die US-Notenbank im Anschluss daran ankündigen wird, dass sie im November Konkretes zu dem Ablauf des Taperings sagen wird. Eine tatsächliche Kürzung der Anleihekäufe erwartet kaum jemand vor Dezember. Der apano-Stimmungsindex verliert wegen des anhaltenden Rückgangs im Kupferpreis 4 Punkte. Dieses Ereignis trat aber bereits gestern Nachmittag ein. Über Nacht hat der Kurs wieder zugelegt. Die Indikatoren im Stimmungsindex zeigen unterhalb des Punkte relevanten Radars eine Stabilisierung an, das gilt insbesondere für Creditspreads und Volatilitäten. Trotzdem werden wir die deutliche Erholung von heute nutzen, um den Netto-Investitionsgrad noch ein wenig abzusenken. Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
