Die US-Börsen korrigieren ihre Freitagabendrallye heute früh weitgehend wieder aus. Berichte über Archegos Capital Management verunsichern. Das Family Office wurde aufgrund von Margin Calls zur Zwangsliquidierung gezwungen, die Verkäufe hatten ein Volumen von 20 Mrd USD. ViacomCBS und Discovery fielen in diesem Zusammenhang am Freitag um 27%. Im Wochenverlauf waren Baidu (NASDAQ:BIDU) und Tencent Music um 33 bzw. fast 50% eingebrochen. Während einige Händler überzeugt sind, dass die Verkäufe nun abgewickelt sind, ist der Schaden da: Nomura (T:9716) signalisierte heute früh – wahrscheinlich in diesem Zusammenhang - einen möglichen 2 Mrd USD Verlust eines Tochterunternehmens. Der japanische Finanzriese verlor 16% . Ebenso warnte die Credit Suisse (SIX:CSGN) heute früh vor einem bedeutenden negativen Einfluss auf das Q1 Ergebnis – die Aktie verliert zur Stunde 13%. Unabhängig davon dürfte diese verkürzte Handelswoche ohnehin volatil verlaufen. Es wird erwartet, dass die klassischen Mischfonds zum Quartalsende ihre Quoten reallokieren, was nach dem Kursverlauf der letzten drei Monate größere Aufstockungen in Bonds und Verkäufe in Aktien vermuten lässt. Insbesondere aus Japan, wo Ende März das Fiskaljahr endet, werden deshalb größere Anschaffungen in langlaufenden US-Staatsanleihen erwartet. Manche Beobachter sehen dies dann als gute Gelegenheit zum Aufbau neuer Short-Positionen auf Anleihen. Hinzu kommt das übliche „Window Dressing“ zum Quartalsende: viele Fonds wollen belegen, dass sie in den „richtigen“ Branchen positioniert sind. US-Präsident Biden will am Mittwoch Part 1 seines 3 Bio USD Infrastrukturplans vorstellen. Das Vorhaben soll gesplittet werden in einen klassischen 1 Bio - Part (Straßen, Schienen etc..) - darum geht es am Mittwoch in Pittsburgh. In einigen Wochen soll der zweite Teil präsentiert werden, ein „soziales Infrastrukturpaket“. Dabei geht es u.a. um Reformen im Gesundheitswesen und der Kinderbetreuung. Die Aussicht auf weitere US-Stimulanz und die Nachricht, dass sich das havarierte Containerschiff im Suezkanal heute früh ein paar Meter weit bewegen ließ, stützt heute früh – trotz Archegos - sowohl die asiatischen Börsen als auch den STXE 600. In D kommt mit 24,9 nach 11,9 im Februar noch ein äußert optimistischer ifo-Export Report für den März hinzu. Kupfer und Nikkei legen marginal, aber für den apano-Stimmungsindex relevant zu. Wie bereits am Freitag ignorieren wir das aber auch heute: die Bewegungen sind zu schwach, um eine Aussage hinein zu interpretieren.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
