Es ist immer eine gute Anlagestrategie, einige defensive Aktien in seinem Portfolio zu halten. Einzelhandelskonzerne bieten hier eine gute Wahl für Langfristanleger. Es handelt sich um Unternehmen mit einem tiefen Burggraben gegen die Konkurrenz, riesigen Filialimperien, welche die steigenden Dividendenausschüttungen und die Sicherheit bieten, die Anleger in unsicheren Zeiten brauchen.
Wenn Sie Ihr Portfolio mit einigen soliden Einzelhandelsaktien diversifizieren möchten, erscheinen die Aktien der beiden großen US-Einzelhandelsriesen Target (NYSE:TGT) und Lowe's (NYSE:LOW) wieder attraktiv. Doch wer von ihnen bietet nach der imposanten Rallye im Zuge der Pandemie mehr Wert für sein Geld? Das schauen wir uns im Folgenden genauer an.
Target: Weiterhin starker Cashflow
Die Corona-Pandemie bescherte den großen Einzelhändlern einen noch nie dagewesenen Umsatzschub, da die Verbraucher ihre Vorratskammern auffüllten, um unnötige Fahrten in die Geschäfte zu vermeiden.
Betrachtet man jedoch die Kursentwicklungen dieser Unternehmen, so sticht Target als klarer Gewinner hervor. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um mehr als 60% gestiegen und hat damit die Konkurrenz weit übertroffen. Gestern beendete TGT den Handel bei 245,81 US-Dollar.
Der Grund für diese Stärke?
Target ist es gelungen, die Besucherzahlen in seinen Geschäften hoch zu halten. Da sich der durch die Pandemie ausgelöste Boom jedoch abkühlt und die Umsätze auf ein normaleres Niveau zurückkehren, verzeichnet die in Minneapolis ansässige Kette ein etwas langsameres Wachstum.
Die Same-Store-Sales, eine wichtige Kennzahl für die Einzelhändler, stieg im Quartal, das am 30. Juni endete um 8,9% und übertraf damit nur knapp den Durchschnitt der Schätzungen von 8,2%. Das war weniger als die Hälfte des Wachstums von vor einem Jahr. Gleichzeitig verringerten sich die Gewinnmargen, und der Umsatz im E-Commerce stieg nur noch um 10 %, nachdem er sich vor einem Jahr fast verdreifacht hatte.
Diese Verlangsamung war jedoch angesichts der durch die Pandemie sehr ungewöhnlich hohen Nachfrage zu erwarten. Für die Zeit nach der Pandemie ist Target gut aufgestellt, um von der kürzlich erfolgten Umstrukturierung seiner Filialen zu profitieren, die das Unternehmen als Mini-Verteilerzentren für sein boomendes digitales Geschäft nutzt, um Online-Bestellungen besser erfüllen zu können.
Target teilte den Investoren im Juli mit, dass 95% des gesamten Online-Umsatzes über eigene Geschäfte abgewickelt wurden – ein Beweis, dass die Investitionsgelder des Unternehmens, um seine 1.900 Standorte in die Online-Lieferkette zu integrieren, gut angelegt sind.
Mit seiner einzigartigen Mischung aus Online- und stationärem Geschäft stellt Target auch eine ausgezeichnete Einnahmequelle dar. Im Juni kündigte das Unternehmen eine massive Erhöhung seiner vierteljährlichen Ausschüttung um 32 % auf 0,9 US-Dollar pro Aktie an. Damit hat Target im Jahr 2021 zum 50. Mal in Folge seine jährliche Dividende erhöht.
Finanzvorstand Michael Fiddelke sagte in einer Erklärung:
"Angesichts unserer starken operativen Performance und Cash-Generierung ist unser Unternehmen gut positioniert, um eine robuste Dividendenerhöhung aufrechtzuerhalten, auch wenn wir die Kapitalinvestitionen in unser Geschäft erhöhen und weiterhin in unser Team investieren."
Lowe’s: Solide Wohnungsbauwette
Der Baumarktriese Lowe's ist ein weiterer solider Kandidat für langfristige Investoren. Die Aktie der zweitgrößten Baumarktkette entwickelte sich in diesem Jahr besser als der Gesamtmarkt und profitierte von den Ausgangsbeschränkungen, die viele Amerikaner zu mehr Investitionen in ihre eigenen vier Wände veranlassten.
Analysten erwarten, dass sich dieser Trend fortsetzen wird, da auch immer mehr Menschen aus Großstädten in die weniger überfüllten Vororte ziehen, weil der Trend zur Arbeit von zu Hause aus auch nach der Pandemie anhalten dürfte.
Diese Enturbanisierung, die niedrigen Zinsen und die massiven Ersparnisse, die die Amerikaner während der Pandemie angesammelt haben, deuten auf anhaltende Gewinne für Baumarktaktien hin.
Im vergangenen Monat legte Lowe's bessere Ertragszahlen als erwartet vor und erhöhte seine Umsatzprognose, da es mehr Aufträge von Bauunternehmern erhielt. Für dieses Jahr erwartet die Baumarktkette aus North Carolina einen Umsatz von 92 Milliarden US-Dollar, gegenüber einer früheren Prognose von 86 Milliarden US-Dollar.
Während einer Telefonkonferenz sagte CEO Marvin Ellison:
"Die Pandemie hat die Bedeutung der eigenen vier Wände nachhaltig beeinflusst und wir sehen einfach nicht, dass sich das ändert."
Die Aktie von Lowe beendete den Handel gestern zu 206,15 US-Dollar.
Genau wie Target hat auch Lowe's seine Anleger in diesem Jahr mit einer gewaltigen Dividendenerhöhung belohnt. Es erhöhte seine vierteljährliche Ausschüttung im Mai um 33% auf 0,80 US-Dollar pro Aktie. Mit einer jährlichen Dividendenrendite von 1,57% bleibt Lowe's in einer starken Position, um seine Ausschüttung weiter zu erhöhen, unterstützt von der anhaltenden Geschäftsdynamik, seinem Wachstumskurs und der starken Cashflows.
Fazit
Uns gefallen sowohl Target als auch Lowe's als Anlagen mit langfristiger Rendite. Jede von ihnen ist eine verlässliche defensive Aktie, die Anleger kaufen und halten können. Nachdem sie während der Pandemie eine große Aufwärtsbewegung erlebt haben, ist es unrealistisch, in Zukunft einen ähnlichen Anstieg ihrer Aktienkurse zu erwarten, aber sie haben immer noch genug Wachstumsdynamik, um Renditen zu erzielen, die den Markt schlagen könnten.