- Die Aktie von UnitedHealth ist seit Anfang des Jahres 2022 um mehr als 3 % gefallen.
- Das Unternehmen ist sowohl durch organisches Wachstum als auch durch Übernahmen gewachsen.
- Langfristig orientierte Anleger könnten jetzt einen Einstieg in Erwägung ziehen.
- iShares U.S. Healthcare Providers ETF (NYSE:IHF)
- Global X Dow 30 Covered Call ETF (NYSE:DJIA)
- Health Care Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV)
- Global X Telemedicine & Digital Health ETF (NASDAQ:EDOC)
- Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSE:DIVO)
- Aktueller Kurs: 517,40 USD
Die Aktionäre der in Minnesota ansässigen UnitedHealth Group (NYSE:UNH), die Dienstleistungen im Bereich Krankenversicherung und Sozialleistungen anbietet, konnten sich in den letzten 52 Wochen über einen Wertzuwachs von mehr als 26 % freuen.
Zum Vergleich: Der Dow Jones Health Care Index und der Dow Jones Insurance Index sind im bisherigen Verlauf des Jahres 2022 um 9,7 % bzw. 3,5 % gesunken.
Am 14. Januar kletterte die UNH-Aktie auf über 553 USD und erreichte damit ein Rekordhoch.
Laut aktuellen Zahlen hält UnitedHealth einen Anteil von 12 % am US-Krankenversicherungsmarkt. Dahinter folgen Elevance Health (NYSE:ELV), das früher unter dem Namen Anthem bekannt war, Centene (NYSE:CNC) sowie Humana (NYSE:NYSE:HUM).
Finanzkennzahlen im Überblick
UnitedHealth gab Mitte April die Zahlen für das 1. Quartal bekannt. Der Quartalsumsatz stieg im Jahresvergleich um 14,2 % auf 80,1 Mrd. USD.
Während der Umsatz von UnitedHealthcare im Jahresvergleich um 13,6 % auf 62,6 Mrd. USD stieg, verzeichnete Optum, die Sparte für Gesundheits-IT und -dienstleistungen, ein Umsatzplus von 18,9 %. Der operative Gewinn des Versicherers stieg im ersten Quartal um 4,4 % auf 7 Mrd. USD, was einem bereinigten Gewinn von 5,49 USD je Aktie entspricht.
Das Management unter Leitung von CEO Andrew Witty zeigte sich mit den Ergebnissen zufrieden und erhöhte die Prognose für den bereinigten Nettogewinn für das Gesamtjahr von 21,20 auf 21,70 USD je Aktie.
Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse zum ersten Quartal notierte die UNH-Aktie bei 540 USD, rutschte dann aber auf 517,40 USD ab. Daraus ergibt sich Stand heute eine Dividendenrendite von 1,28 %.
Das ist von der UNH-Aktie zu erwarten
Das Gesamturteil der 26 von Investing.com befragten Analysten lautet "Outperform". Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der Aktie liegt bei 564,83 USD und damit 9,17 % über dem aktuellen Kurs.
Quelle: Investing.com
Der durchschnittliche faire Wert der UNH-Aktie laut InvestingPro liegt bei 629,41 USD.
Quelle: InvestingPro
Alternativ können wir auch die finanzielle Gesundheit von UNH anhand eines Rankings von mehr als 100 Faktoren im Vergleich zu anderen Unternehmen im Gesundheitssektor untersuchen.
In puncto Cashflow und Gewinn erhält das Unternehmen 4 von 5 Punkten.
Trotz des jüngsten Kursrückgangs liegen das KGV, das KBV und das KUV von UNH bei 27,8x, 7,14x und 6,7x, was im Vergleich zu vergleichbaren Unternehmen mit 8,5x, 1,3x und 0,7x eher hoch ist.
In den kommenden Wochen dürfte sich UNH in einer breiten Spanne bewegen und zwischen 490 und 520 USD konsolidieren. Danach könnte der Titel möglicherweise eine neue Aufwärtsbewegung starten.
So gelingt der Einstieg in UNH-Aktien
UNH-Optimisten, die sich keine Sorgen um kurzfristige Volatilität machen, könnten jetzt in die Aktie investieren oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) kaufen, der UNH-Aktien enthält. Dafür bieten sich die folgenden ETFs an:
Alternativ können sich Anleger auch für eine Bull-Call-Spread-Strategie entscheiden.
Die meisten Optionsstrategien eignen sich nicht für alle Kleinanleger. Daher wird die folgende Diskussion über UNH-Aktien zu Demonstrationszwecken vorgestellt und nicht als tatsächliche Strategie für den durchschnittlichen Kleinanleger.
Bull-Call Spread auf die UnitedHealth Group-Aktie
Bei einem Bull-Call-Spread hält der Investor einen Long-Call mit einem niedrigeren Strike-Preis und einen Short-Call mit einem höheren Strike-Pries.
Bei einem Bull-Call-Spread sind der mögliche Gewinne und auch der mögliche Verlust begrenzt. Die Transaktion wird zu Nettokosten (oder Nettoaufwand) durchgeführt, was zugleich den maximalen Verlust darstellt.
Der Bull-Call-Spread-Trade zu aktuellen Konditionen besteht aus dem Kauf eines Calls mit einem Strike-Preis bei 520 USD und einem Verfallsdatum am 16. September zu einem Preis von 25,60 USD und dem Verkauf eines Calls mit einem Strike-Preis bei 530 USD zu einem Preis von 20,50 USD.
Der Kauf dieses Call-Spreads kostet den Investor rund 5,10 USD bzw. 510 USD pro Kontrakt, was auch dem maximalen Risiko dieser Strategie entspricht.
Ich muss an dieser Stelle darauf hinweisen, dass der Investor diesen Betrag leicht verlieren kann, wenn er die Position bis zum Ablauf hält und beide Bestandteile wertlos verfallen, d. h. wenn der Kurs der UNH-Aktie bei Ablauf unter dem Strike-Preis der Long-Call-Position liegt (in unserem Beispiel 520 USD).
Für die Berechnung des maximalen potenziellen Gewinns ziehen wir die gezahlte Prämie vom Spread zwischen den beiden Strike-Preisen ab und multiplizieren das Ergebnis mit 100 . Die Gleichung sieht so aus: (10,00 USD - 5,10 USD) x 100 = 490 USD.
Der Investor erzielt diesen maximalen Gewinn, wenn der Kurs von UNH bei Fälligkeit des Geschäfts auf oder über dem Strike-Preis des Short-Calls (höherer Strike-Preis) liegt (in unserem Beispiel also bei 530,00 USD).
Fazit zu UNH
Durch Gewinnmitnahmen ist die UNH-Aktie in letzter Zeit unter Druck geraten. Gleichwohl vergrößert der Kursrückgang die Sicherheitsmarge für Buy-and-Hold-Anleger. Erfahrenere Investoren könnten alternativ auch mit einer Optionsstrategie von einem möglichen Kursanstieg der Aktie profitieren.