Die Woche startet mit einer milden Risikostimmung. Händler stellen sich weiter gegen den Loonie, da das WTI zur Wochenöffnung niedriger handelt; die Erwartungen an eine Zinssatzsenkung durch die RBA auf ihrer morgigen Sitzung begrenzen die Anstiegsversuche des AUD. In der Türkei halten die für morgen vorgesehenen kritischen CPI-Zahlen die Tendenz für den TRY und die TRY-Anlagen negativ. Eine weniger zurückhaltende Aussage von Basci am Freitag und heute lässt Hoffnungen aufleben, dass die türkische Zentralbank diese Woche von einer "Notfall"-Zinssenkung absehen wird.
Loonie-Abverkauf beschleunigt sich
Der USD/CAD hat die Gewinne am Freitag auf 1,2799 ausgeweitet und somit den Widerstand bei 1,2734 (Hoch von 2005) hinter sich gelassen. Der anhaltende Verkaufsdruck auf den Ölmärkten führt dazu, dass die Händler trotz der stark überkauften Bedingungen bei Abwärtskorrekturen skeptisch bleiben. Der RSI liegt bei 86%, das 30-tägige obere Bollinger Band bei 1,2741. Wir sehen, dass sich im Bereich von 1,2500/62 Widerstand bildet (der Widerstand der letzten Woche wurde zur Unterstützung/46,4%-iges Fibonacci-Niveau auf die Rallye vom 15.-30. Jan.). Der nächste Schlüsselwiderstand liegt bei 1,3065 (Hoch von 2009). Der EUR/CAD überwindet den Widerstand am gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (1,44050). Ein Tagesschluss über dem gleitenden 200-Tagesdurchschnitt wird das Ziel auf 1,46445 (Hoch vom 16. Dez.) verschieben, da das positive Momentum an Stärke gewinnt.
Der Verfall der Rohstoffpreise führt dazu, dass die Händler weiterhin Positionen gegen den Loonie einnehmen. Die Rohmaterialpreise (fällig am 3. Feb.) werden wohl auf Monatsbasis bis Dezember um deutliche 9% gefallen sein, das Defizit des Warenhandels (fällig am 5. Feb.) sollte sich im selben Monat auf über 1 Mrd. CAD ausgeweitet haben. Und schließlich werden die Arbeitsmarktdaten (fällig am 6. Feb.) wohl die Spannungen bestätigen, da Erwartungen an eine weitere Zinssatzsenkung der BoC eingepreist werden. Die Renditen der kanadischen Staatspapiere gehen auf Rekordtiefs zurück, die Anleihen mit 2-jähriger Laufzeit fielen am Freitag zum Tagesschluss unter 0,40%.
RBA äußert sich zur Politik
Die Reserve Bank of Australia gibt am Dienstag ihr Statement ab, und es wird zunehmend auf eine Zinssatzsenkung von 25 Basispunkten spekuliert. Swap-Händler sehen eine 2/3-Chance, dass der Zinssatz morgen gesenkt wird, falls nicht, dann besteht eine 90%-ige Chance zum März. Die niedrigeren Öl- und Rohstoffpreise sind sicherlich für eine zurückhaltende Position der RBA günstig. Auf der anderen Seite können besser als erwartet ausgefallene CPI-Zahlen aus der letzten Woche noch immer eine gute Ausrede für ein Abwarten in der dieswöchigen Sitzung sein, da der AUD gegenüber dem USD auf 0,75 fällt, was in der Zukunft den deflationären Druck sehr gut ausgleichen könnte. Die AUD-Tendenz bleibt vor der RBA-Sitzung negativ; Optionsbarrieren mit heutiger Fälligkeit liegen bei 0,7840/0,7900 für den AUD/USD.
Wird Basci in der Türkei von einer "Notfall"-Senkung absehen?
In der Türkei führen die Unsicherheiten über eine mögliche Zinsmaßnahme zu hohen Volatilitäten an den TRY-Märkten. Die türkische Zentralbank steckt offensichtlich in der Klemme zwischen dem politischen Druck für niedrigere Zinssätze einerseits und der Marktablehnung für niedrigere Zinserträge aus den risikoreichen TRY-Anlagen andererseits. Die scharfen verbalen Ausführungen der führenden Politiker sind eine klare Bedrohung für die Unabhängigkeit der CBT, und die Märkte reagieren gegenüber den echten Motiven hinter den geldpolitischen Entscheidungen sehr sensibel. Die morgigen Inflationszahlen sind daher für die CBT kritisch.
Eine CPI-Verlangsamung über 1 Prozentpunkt (am 4. Feb.) könnte wohl zu einer "Notfall"-Zinssatzsenkung führen, doch Governor Basci ist keineswegs davon überzeugt, dass dies der richtige Weg ist. Während einer Rede heute in Budapest sagte Basci "der beste Beitrag einer Zentralbank zum Wirtschaftswachstum wäre die Erhaltung einer niedrigen und stabilen Inflation [...] Reformen des Humankapitals, am Arbeitsmarkt, in der Technologie, den Innovationen und der physischen Infrastruktur werden das Wachstumspotential in der Türkei fördern". Als Folge ging der USD/TRY auf 2,4228 zurück, da man hofft, dass Basci nach den CPI-Zahlen von einer "Notfall"-Maßnahme absehen wird. Unserer Meinung nach ist nicht einmal eine Senkung um einen vollen Prozentpunkt bei den türkischen CPI-Zahlen ausreichend, um eine "Notfall"-Zinssenkung zu rechtfertigen.
Der EUR/TRY testet den gleitenden 50-Tagesdurchschnitt (2,7728) nach oben und hat Spielraum, höher zu steigen, da Carry-Trader in der ersten Wochenhälfte aufgrund eines drohenden niedrigeren TRY-Zinssatzes versuchen werden, Positionen aufzulösen.
EURUSD Der EUR/USD konsolidiert nach seiner Erholung vom Tief bei 1,1098. Ein Bruch des Stundenwiderstands bei 1,1460 (sehen Sie auch die abfallende Trendlinie) ist nötig, um mehr als nur eine zeitweilige Erholung zu sehen. Ein weiterer Stundenwiderstand liegt bei 1,1541 (Tief vom 20. 1. 2015). Stundenunterstützungen finden sich jetzt bei 1,1262 (Tief vom 29. 1. 2015) und bei 1,1224 (Tief vom 27. 2. 2015). Langfristig deutet das symmetrische Dreieck weitere Schwäche in Richtung Parität an. Schlüsselunterstützungen liegen bei 1,1000 (psychologische Unterstützung) und bei 1,0765 (Tief vom 3. 9. 2003). Ein Widerstand liegt bei 1,1679 (Hoch vom 21. 1. 2015), während ein Schlüsselwiderstand bei 1,1871 (Hoch vom 12. 1. 2015) zu finden ist.
GBPUSD Der GBP/USD bleibt schwach solange die Kurse unterhalb des Schlüsselwiderstands bei 1,5274 verharren. Eine Unterstützung liegt bei 1,4952. Ein weiterer Widerstand liegt bei der abwärts gerichteten Trendlinie (um 1,5381), wohingegen sich eine starke Unterstützung bei 1,4814 zeigt. Langfristig sieht die technische Struktur so lange negativ aus wie die Kurse unterhalb des Schlüsselwiderstands bei 1,5274 (Hoch vom 6. 1. 2015; achten Sie auch auf die abfallende Trendlinie) verharren. Ein vollständiger Rückfall auf die Aufstiegsniveaus von 2013-2014 kann erwartet werden.
USDJPY Der USD/JPY hat das symmetrische Dreieck und die Unterstützung bei 117,18 nach unten verlassen. Doch fehlende Nachfolgeaufträge und die anschließende kräftige Erholung deuten auf einen falschen bärischen Ausbruch hin. Eine Stundenunterstützung liegt bei 117,18 (Innertageshoch). Ein weiterer Widerstand liegt bei 118,87. Unterstützungen finden sich bei 116,66 (Tief vom 2. 2. 2015) und bei 115,86 (Tief vom 16. 1. 2015). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 110,09 (Hoch vom 1. 10. 2014) hält. Auch wenn eine mittelfristige Konsolidierung möglicherweise unterwegs sein sollte, so finden sich dennoch keine Anzeichen für ein Ende des langfristig bullischen Trends. Ein Hauptwiderstand befindet sich bei 124,14 (Hoch vom 22. 6. 2007). Eine Schlüsselunterstützung liegt bei 115,46 (Tief vom 17. 11. 2014). Die Stopp-Loss-Marke unserer Long-Position wurde bisher nicht ausgelöst, daher bleibt die Position weiterhin offen.
USDCHF Der USD/CHF hat den Schlüsselwiderstand bei 0,9132 (Innertageshoch; sehen Sie auch das 61,8% Retracement) und auch den Widerstand, der durch die 200 DMA gegeben ist, gebrochen. Weitere Widerstände finden sich bei 0,9368 (Tief vom 15. 10. 2014) und bei 0,9554 (Tief vom 16. 12. 2014). Stundenunterstützungen liegen bei 0.9170 (Tief vom 30. 1. 2015) und bei 0,9080 (Innertagestief). Nach Aufgabe der Mindestuntergrenze für den EUR/CHF hat sich ein wichtiges Top bei 1,0240 gebildet. Der Bruch des Widerstands, der durch das 61,8% Retracement auf den Abverkauf markiert wird, deutet auf ein starkes Kaufinteresse hin. Ein weiterer Schlüsselwiderstand liegt bei 0,9554 (Tief vom 16. 12. 2015), und eine starke Unterstützung kann bei 0,8353 (Innertagestief) gefunden werden.