Analysten und Marktstrategen an der Wall Street bewerten die möglichen Auswirkungen von Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus im Jahr 2025 mit Vorsicht. Während der Markt unmittelbar nach dem Wahlerfolg mit einigen der größten Tagesgewinne in der Geschichte der wichtigsten Indizes reagierte, zeigen Frühindikatoren, dass sowohl Chancen als auch Herausforderungen vor Anlegern liegen.
Historische Muster sprechen für weiteres Wachstum
Trumps Rückkehr ins Weiße Haus deutet auf Marktverschiebungen hin, die von historischen Trends gestützt werden. Wenn der S&P 500 zwei Jahre in Folge gestiegen ist – wie es in den Jahren 2023 und 2024 der Fall war – gibt es statistisch gesehen eine 71%ige Wahrscheinlichkeit für ein weiteres Wachstumsjahr mit einer durchschnittlichen Rendite von 9,4 %.
Goldman Sachs (NYSE:GS) hält daher an seinem 12-Monats-Kursziel von 6300 für den S&P 500 fest, was einem potenziellen Anstieg von 9 % entspricht. Darüber hinaus zeigt die historische Datenlage, dass politische Klarheit nach Präsidentschaftswahlen häufig eine robuste Marktperformance bis Jahresende unterstützt. Zwischen Wahltag und Jahresende erzielte der S&P 500 in der Vergangenheit durchschnittlich 4 % Rendite, ein Trend, der auch in diesem Jahr durch positive Wirtschaftsdaten und eine voraussichtlich anpassungsfähige Geldpolitik der Fed gestützt werden könnte.
Optimistische Unternehmensgewinne und IPO-Potenziale
Die Unternehmensgewinne dürften im Jahr 2025 stark anziehen. FactSet prognostiziert ein Gewinnwachstum von 15 % für S&P 500-Unternehmen und einen Gewinn pro Aktie von 275,15 USD. Auch der IPO-Markt zeigt Stärke: Das IPO-Barometer von Goldman Sachs liegt mit einem Wert von 137 deutlich über dem historischen Durchschnitt von 100 und signalisiert eine starke Nachfrage nach Neuemissionen.
Trumps Wirtschaftspolitik: Chancen und Risiken
Trumps wirtschaftsfreundliche Agenda birgt sowohl Potenziale als auch Risiken. Eine Lockerung der kartellrechtlichen Vorschriften könnte die Fusions- und Übernahmeaktivitäten beleben, was Anlegern in betroffenen Sektoren Chancen eröffnet. Gleichzeitig wecken handelspolitische Vorschläge jedoch Bedenken: Zusätzliche Zölle von durchschnittlich 20 % auf chinesische Importe sowie mögliche europäische Zölle könnten die globalen Handelsströme belasten und die Unternehmensgewinne in betroffenen Branchen schmälern.
Sektorspezifische Gewinner und Verlierer
Finanzunternehmen, fossile Brennstoffproduzenten und Small-Cap-Aktien könnten von Trumps wirtschaftsfreundlicher Politik profitieren. Dagegen dürften erneuerbare Energien unter seiner Agenda Herausforderungen begegnen. Analysten erwarten, dass Investitionsausgaben und -aktivitäten kurzfristig steigen könnten, jedoch durch Gegenwinde wie höhere Zölle, geringere Einwanderung und potenziell steigende langfristige Zinssätze gedämpft werden.
Die Reaktion der Märkte wird sich allmählich entfalten, sobald die Anleger die längerfristigen Auswirkungen von Trumps Politik einpreisen. Die kommenden Monate könnten entscheidend sein, um zu sehen, wie nachhaltig der jüngste Optimismus wirklich ist.
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