Am Freitag hat Monness, Crespi, Hardt eine Hochstufung für die Aktien von Block Inc. (NYSE: SQ) vorgenommen und das Rating von "Neutral" auf "Kaufen" angehoben. Dabei wurde ein neues Kursziel von 115,00 US-Dollar festgelegt. Die Entscheidung zur Hochstufung basiert auf mehreren Schlüsselfaktoren, die auf eine positive Zukunftsentwicklung des Unternehmens hindeuten. Laut InvestingPro-Daten hat Block in den letzten sechs Monaten eine bemerkenswerte Kursrendite von 50,91% erzielt und gleichzeitig eine GUTE finanzielle Gesundheitsbewertung beibehalten.
Die Hochstufung durch den Analysten wird durch das robuste Wachstum der Cash App in Bezug auf Monetarisierung, Nutzerbasis und Zuflüsse begründet. Es wird erwartet, dass diese Bereiche für eine weitere Expansion im Jahr 2025 gut positioniert sind. Dieser Optimismus wird zusätzlich durch Fortschritte bei den Cash App Pay/Card-Funktionen, der Vereinheitlichung der Apps und der Diversifizierung sowie Reifung des Vertriebs bei Square (NYSE:SQ) unterstützt. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 14,75% in den letzten zwölf Monaten bestätigt diese positive Einschätzung.
Darüber hinaus werden die geplante Einführung neuer Funktionen in der Cash App, einschließlich "Jetzt kaufen, später bezahlen" (BNPL)-Optionen, sowie Verbesserungen bei den Square-Angeboten, insbesondere in Bereichen mit hohem Software-Anteil wie dem Gastronomiesektor, als positive Entwicklungen angesehen.
Die Analysten weisen auch auf die verbesserte Wettbewerbsposition von Block hin, insbesondere bei der Bewältigung von Schlüsselpersonenrisiken bei FI/FOUR. Trotz des jüngsten Anstiegs der Aktienkurse sehen die Analysten den aktuellen Kurs von Block als soliden Einstiegspunkt für Investoren. Die zugrunde liegenden Zahlungs- und Ausgabenoperationen von Block befinden sich nach Ansicht der Firma noch in einem frühen Stadium der Realisierung ihres Free-Cashflow-Potenzials.
Die Analyse prognostiziert, dass die Margen und das Wachstum von Block noch erhebliches Verbesserungspotenzial haben, da das Unternehmen seine Produkte und Vertriebsstrategien sowohl bei Cash App als auch bei Square weiter optimiert, ergänzt durch inkrementelles Performance-Marketing.
Die Firma erwartet, dass der Free Cashflow von Block bis 2033 jährlich um 15% wachsen könnte, basierend auf einem Umsatzwachstum leicht über dem des Händlerakquisitionsmarktes und erheblichen Verbesserungen beim EBIT.
Für 2033 wird ein Free Cashflow von mehr als 6,5 Milliarden US-Dollar und ein EBITDA von über 9,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was zu einem erwarteten zukünftigen Unternehmenswert von etwa 165 Milliarden US-Dollar für Block führt. Diese Bewertung impliziert ein relativ moderates 17-faches Multiple, was die Firma angesichts der Wachstumsaussichten und Kapitalkosten des Unternehmens als angemessen erachtet.
Die InvestingPro-Analyse deutet darauf hin, dass Block derzeit unterbewertet ist und bei 94,59 US-Dollar mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 55,64 gehandelt wird. Für tiefere Einblicke in Blocks Bewertungs- und Wachstumskennzahlen sowie 12 zusätzliche ProTipps können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report auf InvestingPro zugreifen.
Die Analyse kommt zu dem Schluss, dass ein Unternehmen mit nachhaltigen Wachstums-, Kapitalkosten- und Renditekennzahlen, wie sie für Block erwartet werden, ein Multiple von etwa 17,5 rechtfertigt. Die Firma prognostiziert, dass die Rendite auf das investierte Kapital von Block schließlich zwischen hohen Zehnern und niedrigen Zwanzigern liegen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten erhielt Block Inc. ein Upgrade von BTIG, das ein neues Kursziel von 110 US-Dollar bei Beibehaltung eines "Kaufen"-Ratings festlegte. Die Firma hob Blocks einzigartige Wachstumsstrategien hervor, die zu einem robusten Umsatzwachstum von 14,75% geführt haben. Auch Mizuho erhöhte das Kursziel für Block Inc. von 94 auf 110 US-Dollar, was die positive Einschätzung des Wachstumspotenzials des Unternehmens widerspiegelt.
Die finanzielle Performance von Block war stark, mit einem Anstieg des Bruttogewinns um 19% auf 2,25 Milliarden US-Dollar und einem verbesserten bereinigten Free Cashflow von 1,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erwartet für das vierte Quartal 2024 ein Wachstum von 14% im Jahresvergleich.
In der Produktentwicklung führte Block eine neue Vererbungsfunktion für seine Bitkey Bitcoin-Wallet ein, die den Prozess der Übertragung digitaler Vermögenswerte an Begünstigte nach dem Tod des Besitzers vereinfacht.
In Bezug auf zukünftige Erwartungen strebt Block an, bis 2026 die "Rule of 40" zu erreichen, wobei der Fokus auf einem Bruttogewinnwachstum im mittleren Zehnerbereich und einer bereinigten operativen Gewinnmarge im mittleren Zwanzigerbereich liegt. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die strategische Ausrichtung von Block Inc. und sein Potenzial für weiteres Wachstum.
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