Am Montag revidierte BMO Capital Markets seine Einschätzung zur Celanese Corporation (NYSE: NYSE:CE) und stufte die Aktie von "Market Perform" auf "Underperform" herab. Gleichzeitig wurde das Kursziel drastisch von 138 US-Dollar auf 76 US-Dollar gesenkt.
Diese Anpassung erfolgt als Reaktion auf die erhöhte finanzielle Verschuldung des Chemieunternehmens nach der Übernahme von M&M, sowie die Einführung zusätzlicher Kapazitäten in seinen Märkten und ein schwächer als erwartet ausfallenden makroökonomisches Umfeld.
Der Analyst von BMO Capital äußerte Bedenken hinsichtlich des Risiko-Ertrags-Profils von Celanese, das für Aktionäre zunehmend negativ geworden sei, insbesondere nach dem jüngsten Kursrückgang der Aktie. Die Notwendigkeit für Celanese, Gläubiger gegenüber Aktionären zu priorisieren, wird voraussichtlich den Shareholder Value weiter schmälern, was die Firma dazu veranlasste, ihr Kursziel zu senken.
Die Herabstufung und Kurszielanpassung basieren auf mehreren Faktoren, einschließlich der finanziellen Belastung durch die M&M-Übernahme und des Wettbewerbsdrucks durch neue Kapazitäten in der Branche. Diese Herausforderungen werden durch makroökonomische Bedingungen verschärft, die hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind, was zu einer Neubewertung der Unternehmensaussichten führte.
Die Aktionäre von Celanese sehen sich mit einer Verlagerung des Unternehmensfokus auf die Erfüllung seiner Schuldverpflichtungen konfrontiert, was sich voraussichtlich auf die Renditen auswirken wird. Diese Verschiebung ist eine direkte Folge der Unternehmensstrategie und jüngster finanzieller Entscheidungen, die das Gleichgewicht zwischen den Interessen von Gläubigern und Aktionären verändert haben.
Die Erklärung des Analysten hob die potenziellen Risiken für Celanese's finanzielle Ziele für 2025 hervor und deutete an, dass die zukünftige Performance des Unternehmens hinter seinen Zielen zurückbleiben könnte. Diese Aussicht führte zu der Entscheidung von BMO Capital, die Aktie auf "Underperform" herabzustufen, was eine vorsichtige Perspektive für die Aktie signalisiert.
In anderen aktuellen Nachrichten sah sich Celanese Corporation einer signifikanten Herabstufung durch Piper Sandler gegenüber, die von "Neutral" auf "Underweight" änderte, wobei das Kursziel von 150 US-Dollar auf 98 US-Dollar gesenkt wurde. Diese Anpassung erfolgte nach einer gründlichen Überprüfung der Ergebnisse des dritten Quartals von Celanese, der Prognose für das vierte Quartal und aktueller Marktüberprüfungen.
Die Firma äußerte Bedenken über finanzielle und operative Belastungen, die Celanese in den kommenden Quartalen voraussichtlich herausfordern werden, und hob auch potenzielle Probleme mit der Bilanz des Unternehmens hervor.
Zusätzlich berichtete Celanese über ein herausforderndes drittes Quartal 2024 aufgrund von Gegenwind im Markt, insbesondere in den Automobil- und Industriesektoren. Es wird erwartet, dass die Gewinne des Unternehmens im vierten Quartal deutlich von 2,50 US-Dollar in Q3 auf 1,25 US-Dollar sinken werden. Als Reaktion auf diese Herausforderungen hat Celanese angekündigt, seine vierteljährliche Dividende im ersten Quartal 2025 zu reduzieren, um das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA auf das Dreifache zu senken.
Celanese konzentriert sich auch auf Kostenmanagement und operative Exzellenz und hat vier Prioritäten für 2025 festgelegt: Kostenreduzierung, Realisierung von Synergien, Verbesserung der Engineered Materials Pipeline und Nutzung der Acetyl Chain. Trotz dieser Bemühungen wurde eine potenzielle Fusion mit Blackstone für Acetow aufgrund regulatorischer Bedenken ausgeschlossen.
Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die Entschlossenheit des Unternehmens wider, die anhaltenden makroökonomischen Schwierigkeiten zu bewältigen.
InvestingPro Insights
Die jüngste Herabstufung durch BMO Capital Markets steht im Einklang mit mehreren Schlüsselkennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro. Die Aktie von Celanese hat in der Tat einen erheblichen Einbruch erlitten, wobei InvestingPro-Daten einen Rückgang von 31,34% in der vergangenen Woche und einen Rückgang von 37,38% im letzten Monat zeigen. Dieser steile Rückgang hat die Aktie in die Nähe ihres 52-Wochen-Tiefs gebracht, wobei der aktuelle Kurs nur 49,26% des 52-Wochen-Hochs beträgt.
Trotz dieser Herausforderungen heben InvestingPro-Tipps einige positive Aspekte hervor. Celanese hat seit 20 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt und diese 14 Jahre in Folge erhöht, was ein Engagement für Aktionärsrenditen auch in schwierigen Zeiten zeigt. Die aktuelle Dividendenrendite der Aktie beträgt 3,3%, was für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein könnte.
Aus Bewertungssicht deutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis (bereinigt) von Celanese von 7,54 für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen unterbewertet sein könnte. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der darauf hinweist, dass die Bewertung eine starke Free-Cash-Flow-Rendite impliziert.
Für Investoren, die Celanese in Betracht ziehen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben könnten. Diese zusätzlichen Tipps könnten angesichts der aktuellen Marktherausforderungen und der strategischen Verschiebungen, die in der Analyse von BMO Capital Markets hervorgehoben wurden, besonders wertvoll sein.
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