Am Dienstag passte DA Davidson das Kursziel für Destination XL Group (NASDAQ:DXLG) von zuvor 3,50 US-Dollar auf 3,00 US-Dollar an, behielt jedoch die Kaufempfehlung für die Aktie bei. Diese Anpassung erfolgt nach einem Übernahmeangebot von Fund 1 Investments für DXLG zu 3,00 US-Dollar pro Aktie, was einem Unternehmenswert von etwa 128 Millionen US-Dollar entspricht.
Pleasant Lake Partners, eine Tochtergesellschaft von Fund 1, hält bereits einen Anteil von 11 % an DXLG. Laut InvestingPro-Daten beträgt die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens 142 Millionen US-Dollar, wobei das Management aktiv Aktienrückkäufe durchführt, um den Shareholder Value zu steigern.
Die Unternehmensführung von DXLG hat das Angebot zur Kenntnis genommen, das das Unternehmen mit etwa dem 4,5-fachen des Konsens-EBITDA für das Geschäftsjahr 2025 bewertet. Diese Zahl liegt jedoch näher am 5,5-fachen der eigenen EBITDA-Prognose von DA Davidson, die 23,4 Millionen US-Dollar für denselben Zeitraum beträgt. Die vergleichbaren Umsätze des Einzelhändlers haben sich in den letzten sechs Quartalen verlangsamt, was auf Herausforderungen in einem schwierigen Einzelhandelsumfeld hindeutet.
Aktuelle Handelskennzahlen von InvestingPro zeigen ein Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) von 10,2 und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15,6, was darauf hindeutet, dass das Übernahmeangebot einen erheblichen Abschlag gegenüber den aktuellen Handelsvielfachen darstellt.
Das Angebot von Fund 1 erfolgt am selben Tag, an dem Nordstrom seine Absicht bekannt gab, von der Börse zu gehen, was auf einen Trend in der Einzelhandelsbranche hindeutet. Angesichts der niedrigeren EBITDA-Margen von DXLG im Vergleich zu Nordstrom wird das Angebot als potenziell vorteilhaft für DXLG-Aktionäre angesehen.
Die Reduzierung des Kursziels durch DA Davidson basiert auf dem 5,5-fachen ihrer EBITDA-Schätzung für das Geschäftsjahr 2025. Sie weisen darauf hin, dass das Potenzial für einen Anstieg des Aktienkurses von DXLG über das Übernahmeangebot hinaus begrenzt ist, bis weitere Details bekannt werden. Trotz des gesenkten Kursziels bekräftigt die Firma ihre Kaufempfehlung und weist darauf hin, dass bei einem Aktienkurs von 2,55 US-Dollar zum Zeitpunkt des Berichts ein Aufwärtspotenzial von etwa 18 % zum neuen Kursziel von 3,00 US-Dollar besteht.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Destination XL Group (DXL) ein herausforderndes drittes Quartal für das Geschäftsjahr 2024, gekennzeichnet durch einen Rückgang des Nettoumsatzes auf 107,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 119,2 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Das Unternehmen verzeichnete auch einen deutlichen Rückgang bei den vergleichbaren Umsätzen und eine reduzierte Kundenfrequenz.
Trotzdem setzt DXL strategische Initiativen wie Kundensegmentierung, E-Commerce-Umstellung und eine erweiterte Partnerschaft mit dem Nordstrom Marketplace um, um die Performance zu verbessern. Das Unternehmen revidierte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf etwa 470 Millionen US-Dollar. Für das vierte Quartal erwartet DXL einen Rückgang der vergleichbaren Umsätze im mittleren einstelligen Bereich.
DXLs CEO, Harvey Kanter, äußerte sich optimistisch über mögliche Verbesserungen der Verbraucherstimmung. Trotz der aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen bleibt das Unternehmen seinem Kundenstamm verpflichtet.
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