Am Freitag hat UBS die Berichterstattung über Dollarama Inc. (DOL:CN) (OTC: DLMAF) mit einer neutralen Bewertung aufgenommen und ein Kursziel von 147,00 C$ festgelegt. Die Investmentbank sieht Dollarama als einen hocheffizienten und effektiven Einzelhändler in Nordamerika, der den Discount-Markt für kleine Geschäfte in Kanada dominiert. Der Einzelhändler hat sich im Preissegment von 1 C$ bis 5 C$ erfolgreich positioniert und spricht zunehmend eine breitere Kundschaft über verschiedene Einkommensschichten hinweg an.
Dollaramas Strategie umfasst die Erweiterung seines Eigenmarkenangebots, was Produktsubstitutionen ermöglicht, um den Wert für Kunden aufrechtzuerhalten, ohne die Gewinnmargen zu beeinträchtigen. UBS erwartet, dass Dollaramas Fähigkeit, kontinuierlich Kunden anzuziehen, die Expansionspläne des Unternehmens unterstützen wird. Geplant ist die Eröffnung von etwa 65 neuen Filialen pro Jahr, was zu einem Umsatzwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich bis zum Geschäftsjahr 2034 führen soll.
Trotz des positiven Ausblicks auf Dollaramas Geschäftsentwicklung und Wachstumspotenzial weist UBS darauf hin, dass die aktuelle Bewertung der Aktie das Potenzial für signifikante kurzfristige Kurssteigerungen begrenzen könnte. Die Aktie wird derzeit zum 31-fachen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) der nächsten zwölf Monate gehandelt, was auf eine Premiumbewertung hindeutet.
Der UBS-Analyst empfiehlt Anlegern, möglicherweise auf einen günstigeren Einstiegszeitpunkt zu warten, bevor sie in Dollarama-Aktien investieren. Diese Vorsicht begründet sich darin, dass es schwierig ist, unmittelbare Katalysatoren zu identifizieren, die den Aktienkurs deutlich über die bereits in den Konsensschätzungen enthaltenen Erwartungen hinaus treiben könnten.
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